長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 徐佳
“五一”假期后,A股銀行板塊走勢強(qiáng)勁,特別是“中特估”行情持續(xù)火熱,帶動(dòng)國有大行股價(jià)集體攀升。
5月8日開盤后,國有行中的中國銀行(601988.SH)罕見出現(xiàn)漲停,當(dāng)日收漲10.05%,領(lǐng)漲A股銀行板塊。其他國有行中,農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行當(dāng)日分別上漲7.46%、6.21%、5.24%、4.81%、3.67%。
一直以來,A股銀行板塊具有業(yè)績穩(wěn)定、分紅高的特征,國有大行尤為突出。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇,市場對(duì)于作為經(jīng)濟(jì)晴雨表的銀行業(yè)估值修復(fù)預(yù)期較高。
據(jù)長江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì),2022年六大國有行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.69萬億元、歸母凈利潤1.35萬億元,擬合計(jì)派息4047.92億元,約為歸母凈利潤總額的30%。2023年一季度,六大行的營業(yè)收入和歸母凈利潤繼續(xù)穩(wěn)步提升至9450.87億元、3590.37億元。
隨著支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深入推進(jìn),六大行保持穩(wěn)定的擴(kuò)表速度。截至2022年末,六大行資產(chǎn)總額合計(jì)為164.11萬億元,其中發(fā)放貸款和墊款總額合計(jì)為96.23萬億元,全年貸款增量為10.86萬億元。
截至2023年一季度末,六大行客戶貸款總額102.06萬億元,一季度貸款增量5.84萬億元,期末不良貸款率呈現(xiàn)“三平三降”趨勢,資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化。
六大行股價(jià)年內(nèi)漲幅均超20%
“中特估”是市場對(duì)于“中國特色估值體系”的簡稱。2022年11月,中國證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿首次公開提出“探索建立具有中國特色的估值體系”。隨著政策的不斷推進(jìn),A股演繹“中特估”行情,近年來一直處于估值洼地的銀行板塊近期熱度快速提升。
5月8日開盤后,銀行ETF(512800)盤中漲逾6%,中信銀行、西安銀行、中國銀行等漲停。其中,作為國有大行的中國銀行尾盤收漲10.05%,領(lǐng)漲A股銀行板塊,報(bào)4.49元/股,股價(jià)達(dá)到自2015年7月以來的最高水平。
其他國有行中,農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行當(dāng)日分別上漲7.46%、6.21%、5.24%、4.81%、3.67%。
今年以來,中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行股價(jià)累計(jì)已上漲42.09%、33.68%、33.33%、28.35%、24.87%、22.12%,漲幅均超20%,且位居銀行板塊前列。
國盛證券研報(bào)分析,“中特估”行情繼續(xù)演繹,相關(guān)個(gè)股累計(jì)漲幅進(jìn)一步提升。展望未來,銀行板塊行情的重要催化劑依然是經(jīng)濟(jì)改善,隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的逐步恢復(fù),金融服務(wù)需求逐步釋放,有助于帶動(dòng)銀行盈利持續(xù)改善。
財(cái)通證券指出,銀行股核心邏輯是宏觀經(jīng)濟(jì)改善,隨著后續(xù)經(jīng)濟(jì)回暖確定性的逐步確認(rèn),銀行板塊估值有望迎來進(jìn)一步修復(fù)。
事實(shí)上,一直以來,A股銀行板塊具有業(yè)績穩(wěn)定、分紅高的特征,國有大行尤為突出。據(jù)長江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì),2022年,工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行等六大國有行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.69萬億元、歸母凈利潤1.35萬億元,擬合計(jì)派息4047.92億元,約為歸母凈利潤總額的30%。
財(cái)通證券分析,國有大行近五年分紅率基本穩(wěn)定在30%左右,穩(wěn)定分紅符合價(jià)值投資和長期投資需要。近年來國有大行股息率也呈逐年提升趨勢,平均股息率從2019年的4.85%提升至2022年的5.83%。
今年一季度,工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行則分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2275.96億元、1893.6億元、1658.13億元、2070.76億元、881.63億元、670.79億元,同比增長-1.09%、2.19%、11.57%、0.96%、3.51%、5.51%;歸母凈利潤901.64億元、715.54億元、576.63億元、887.43億元、262.8億元、246.33億元,同比增長0.02%、1.75%、0.5%、0.26%、5.22%、5.63%,合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9450.87億元、歸母凈利潤3590.37億元。
六大行擴(kuò)表速度穩(wěn)定
隨著持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大貸款投放力度,六大國有行保持穩(wěn)定的擴(kuò)表速度。
據(jù)長江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì),截至2022年末,六大行資產(chǎn)總額合計(jì)為164.11萬億元,其中發(fā)放貸款和墊款總額合計(jì)為96.23萬億元,全年貸款增量為10.86萬億元。
截至2023年一季度末,工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行的總資產(chǎn)規(guī)模分別為42.03萬億元、36.94萬億元、36.81萬億元、30.39萬億元、14.7萬億元、13.65萬億元,較上年末分別增長6.12%、6.77%、8.51%、5.16%、4.48%、5.1%;其中客戶貸款規(guī)模分別為24.52萬億元、22.53萬億元、21.13萬億元、18.58萬億元、7.62萬億元、7.68萬億元,合計(jì)達(dá)到102.06萬億元。
一季度,工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行的貸款增量分別為1.31萬億元、1.33萬億元、1.37萬億元、1.03萬億元、4124.69億元、3864.40億元,合計(jì)為5.84萬億元。
吸收存款方面,截至一季度末,工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行吸收存款規(guī)模分別為31.98萬億元、27.48萬億元、27.67萬億元、21.92萬億元、13.24萬億元、8.49萬億元,合計(jì)達(dá)到130.78萬億元。
資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的同時(shí),國有行的資產(chǎn)質(zhì)量不斷優(yōu)化。截至一季度末,工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行的不良貸款率分別為1.38%、1.38%、1.37%、1.18%、0.82%、1.34%。其中,工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行三家不良貸款率與上年末持平,中國銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行的不良貸款率較上年末分別下降0.14、0.02、0.01個(gè)百分點(diǎn)。
同期,工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行的撥備覆蓋率分別為213.57%、241.68%、302.61%、202.56%、183.25%。
而同期郵儲(chǔ)銀行的撥備覆蓋率雖然下降4.39個(gè)百分點(diǎn)至381.12%,但依舊在國有行中保持最高水平。
責(zé)編:ZB