內(nèi)蒙華電推動轉型新能源裝機占13.9%   子公司引入中銀投資9億增資降負債率

長江商報消息 在持續(xù)推進能源結構轉型的過程中，內(nèi)蒙華電（600863.SH）為其重要子公司引入外部資金。

12月17日晚間，內(nèi)蒙華電披露子公司增資計劃，公司所屬子公司內(nèi)蒙古北方龍源風力發(fā)電有限責任公司（以下簡稱“龍源風電”）擬引進中銀金融資產(chǎn)投資有限公司（以下簡稱“中銀投資”）增資實施市場化債轉股，增資金額合計9億元。

本次增資之后，內(nèi)蒙華電、中銀投資將分別持有龍源風電78.31%、21.69%股權。增資資金全部用于償還內(nèi)蒙華電、龍源風電及其并表范圍內(nèi)子公司以銀行貸款債務為主的存量金融債務，以及政策允許的其他銀行債務或非銀行存量金融機構債務。對此，內(nèi)蒙華電稱，此舉有利于增強龍源風電資本實力，是公司落實高質量發(fā)展要求、降低資產(chǎn)負債率的重要舉措。

長江商報記者注意到，2017年12月，內(nèi)蒙華電作價18.75億元收購龍源風電81.25%股權實現(xiàn)對后者的全控。通過此筆交易，內(nèi)蒙華電新能源裝機占比大幅提升，形成了跨區(qū)域送電、煤電一體化及新能源發(fā)展三條經(jīng)營主線。

2024年前9個月，龍源風電實現(xiàn)營業(yè)收入6.83億元，歸母凈利潤9908.44萬元。截至2024年9月末，龍源風電資產(chǎn)總額69.34億元，負債總額38.3億元，資產(chǎn)負債率55.23%。

而作為龍源風電的母公司，內(nèi)蒙華電積極推動能源結構轉型，不斷提高低碳清潔能源比例。截至2024年6月末，內(nèi)蒙華電新能源裝機容量184.69萬千瓦，占比13.94%。

標的前9月賺9908萬負債率55%

根據(jù)增資計劃，內(nèi)蒙華電的子公司龍源風電擬引進中銀投資增資實施市場化債轉股，增資金額合計9億元，全部以現(xiàn)金方式增資。

目前，內(nèi)蒙華電為龍源風電的唯一股東，持股比例為100%，內(nèi)蒙華電不參與此次增資。本次增資完成后，內(nèi)蒙華電持有龍源風電78.31%股權，中銀投資持有龍源風電21.69%的股權。內(nèi)蒙華電將繼續(xù)為龍源風電控股股東，仍然擁有對龍源風電的實際控制權。

對于此次增資的目的，內(nèi)蒙華電稱，公司本次引進中銀投資對龍源風電增資實施市場化債轉股，引入長期權益資金專項用于償還帶息負債，有利于增強龍源風電資本實力，是公司落實高質量發(fā)展要求、降低資產(chǎn)負債率的重要舉措。

數(shù)據(jù)顯示，2023年和2024年前9個月，龍源風電分別實現(xiàn)營業(yè)收入11.52億元、6.83億元，歸母凈利潤3.09億元、9908.44萬元。截至2024年9月末，龍源風電資產(chǎn)總額69.34億元，負債總額38.3億元，資產(chǎn)負債率55.23%。

按照計劃，此次增資資金將全部用于償還內(nèi)蒙華電、龍源風電及其并表范圍內(nèi)子公司以銀行貸款債務為主的存量金融債務，以及政策允許的其他銀行債務或非銀行存量金融機構債務。

資料顯示，作為增資方，中銀投資是中國銀行的子公司。據(jù)中國銀行披露，中銀投資以服務國家擴大內(nèi)需戰(zhàn)略與深化供給側結構性改革為主線，通過市場化債轉股服務推動實體經(jīng)濟高質量發(fā)展。圍繞做好“五篇大文章”，積極支持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設，聚焦科技金融、綠色金融等領域落地多個債轉股項目。截至2024年6月末，中銀投資累計實現(xiàn)市場化債轉股規(guī)模2398.68億元。

值得一提的是，此次增資中，雙方對于龍源風電的利潤分配及投資方退出作出安排。交易各方約定，中銀投資和內(nèi)蒙華電按實繳出資比例分配利潤，原則上年均分配比例不低于業(yè)績預期的62%。

在退出安排上，投資方的退出方式包括但不限于通過內(nèi)蒙華電增發(fā)股份購買資產(chǎn)等方式收購中銀投資持有的龍源風電股權，按協(xié)議約定進行股權轉讓，或自投資期起算日起屆滿12個月后，經(jīng)龍源風電和中銀投資、內(nèi)蒙華電溝通一致意見后，中銀投資可通過對龍源風電的單方面減資完成退出。

提高清潔能源比例凈利增13%

內(nèi)蒙華電不僅是內(nèi)蒙古首家上市公司，同時也是區(qū)域大型的綜合性能源公司之一。

長江商報記者注意到，龍源風電為內(nèi)蒙華電收購所得。2017年12月，內(nèi)蒙華電通過公開發(fā)行可轉換公司債券的方式，作價18.75億元收購其控股股東北方公司持有的龍源風電81.25%股權。

通過此次交易，內(nèi)蒙華電對于龍源風電的持股比例提升至100%，內(nèi)蒙華電的新能源裝機占比大幅提升，形成了跨區(qū)域送電、煤電一體化及新能源發(fā)展三條經(jīng)營主線。

目前，內(nèi)蒙華電主要經(jīng)營以火電為主的發(fā)電、供熱業(yè)務以及風電和太陽能等為主的新能源發(fā)電業(yè)務，并經(jīng)營煤炭生產(chǎn)及銷售等業(yè)務。公司發(fā)電資產(chǎn)遍布自治區(qū)9個盟市，項目主要處于電力、熱力負荷中心或煤炭資源豐富區(qū)域，以及特高壓外送通道上。

截至2024年6月末，內(nèi)蒙華電合并范圍內(nèi)已經(jīng)投入運行的發(fā)電廠共計19家，裝機容量1324.69萬千瓦，其中燃煤發(fā)電機組裝機容量1140萬千瓦，占比86.06%；新能源裝機容量184.69萬千瓦，占比13.94%；公司煤炭產(chǎn)能1500萬噸/年。

當前，內(nèi)蒙華電仍在積極推動能源結構轉型，不斷提高低碳清潔能源比例。2024年2月，內(nèi)蒙華電控股子公司金和新能源公司獲得金橋和林火力發(fā)電靈活性改造配套消納新能源480兆瓦項目的核準。7月，內(nèi)蒙華電全資子公司輝騰能源公司獲得察右中旗靈改配置新能源96萬千瓦項目的核準。

近幾年來，內(nèi)蒙華電盈利能力穩(wěn)步提升。2022年至2024年前9個月，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入230.66億元、225.25億元、165.83億元，同比增長21.82%、-2.34%、-2.36%；凈利潤17.67億元、20.05億元、24.69億元，同比增長289.19%、13.44%、13.08%。

其中，對于前三季度業(yè)績繼續(xù)提升，內(nèi)蒙華電表示，主要是因為公司緊盯煤炭市場變化，魏家峁煤電公司煤炭外銷量同比增加；同時公司優(yōu)化資金結構，財務費用較上年同期下降；參股企業(yè)經(jīng)營向好，投資收益較去年同期有所增加。

●長江商報記者 徐佳

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責編：ZB