長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮
宣告重組停牌前股價漲停,佛塑科技(000973.SZ)的本次重大資產(chǎn)重組,被市場質(zhì)疑有泄密跡象。
10月31日,佛塑科技宣告停牌籌劃重組,擬收購河北金力新能源科技股份有限公司(以下簡稱“金力股份”)100%股權(quán)。當日,公司股票已經(jīng)提前漲停。
奇怪的是,在本次停牌前,佛塑科技前十大股東中突然新增了5名股東,即“大小摩”和高盛集團,以及張國良、蘇敏如兩名自然人股東。
11月15日,佛塑科技復(fù)牌,至11月21日,五個交易日收獲5個漲停板。
停牌、復(fù)牌,6個漲停,上述五大新進股東賺嗨了。市場質(zhì)疑的是,誰走漏了本次重組的風聲?
佛塑科技經(jīng)營承壓,前三季度,公司營收凈利雙降。
本次重組標的金力股份,原本想沖擊科創(chuàng)板IPO,但在2023年9月,上交所宣告終止審核。
金力股份資產(chǎn)超百億,估值曾接近百億,本次重組,對于佛塑科技而言,是一次“蛇吞象”。不過,金力股份的經(jīng)營業(yè)績欠佳。
將以鋰電池隔膜作為突破,打開新能源領(lǐng)域發(fā)展空間,拓展新能源領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)機會,這是佛塑科技本次重組的目的。公司能達到預(yù)期嗎?
五股東精準闖入大賺5610萬
佛塑科技的重大資產(chǎn)重組正在推進,突擊進入的五大股東已經(jīng)浮盈5610萬元。
今年10月31日晚間,佛塑科技發(fā)布公告,公司正在籌劃通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買資產(chǎn),并向公司控股股東廣東省廣新控股集團有限公司(以下簡稱“廣新集團”)發(fā)行股份募集配套資金。公司股票于11 月 1 日開市時起開始停牌。
本次重組標的為金力股份,初步確定的交易對方為包括標的公司實際控制人袁海朝和袁秀英及其一致行動人在內(nèi)的全部或部分股東。
蹊蹺的是,就在10月31日,佛塑科技股價已經(jīng)強勢漲停。當日早盤,股價小幅高開,隨即拉升震蕩走高,早盤收盤時漲幅為5.79%。午后開盤,強勢上攻,1時44分漲停,直至收盤,仍然被封住漲停。
當日,成交量突然放大至3.7億元,較前一個交易日的1.57億元增加2.13億元。
停牌前一個交易日股價突然放量漲停,是誰在買?
11月14日,佛塑科技披露了重組預(yù)案,同時還披露了重組停牌前一個交易日前十大股東和前十大流通股股東持股情況。
對比今年三季度報告發(fā)現(xiàn),今年10月份,佛塑科技前十大股東發(fā)生了較大變化,五大股東為新進股東。具體為,摩根士丹利國際股份有限公司(俗稱“大摩”)持股300.7764萬股,持股比0.31%,位居第六大股東;摩根大通證券有限公司(習慣性稱之為“小摩”)持有412.6267萬股,持股比0.43%,為第五大股東;高盛集團持有214.3619萬股,持股比0.22%,為第十大股東。
這三家為全球知名機構(gòu),另外有2名自然人股東,即張國良、蘇敏如,二人持股數(shù)分別為247.69萬股、223.43萬股。
上述三家機構(gòu)、兩名自然人合計持股數(shù)為1398.885萬股。
目前,外界并不知曉上述五大股東是在10月份的哪一時段進入佛塑科技前十大股東的,假設(shè)是10月31日之前進入,那么,這些股東已經(jīng)大賺。
11月15日,佛塑科技復(fù)牌,股價漲停,到11月21日,連續(xù)5個交易日,收出5連板。
算上10月31日,6連板,新進的前十大股東合計浮盈約5610萬元。
市場質(zhì)疑,這五大股東為何能如此精準突擊入股,是誰在泄密?
備受關(guān)注的是張國良。2018年,佛塑科技的兄弟公司星湖科技發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金,張國良出資6061.29萬元參與認購,成為星湖科技第三大股東。解禁后,其不斷減持,今年一季度末,已經(jīng)完成清倉退出。
兩個張國良是否為同一人?疑點重重!
重組預(yù)期的挑戰(zhàn)
佛塑科技重組金力股份,最終能否達到預(yù)期,具有挑戰(zhàn)性。
本次重組,佛塑科技擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式向交易對方收購金力股份100%股權(quán),發(fā)行價格為3.84元/股,具體交易價款尚未確定。
備受關(guān)注的是,金力股份早就想著進入資本市場。2022年12月,公司向上交所遞交上市申請,擬在科創(chuàng)板掛牌上市。不過,2023年9月,上交所終止了對金力股份上市審核。
招股書顯示,2022年12月,金力股份完成第二十一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓,對應(yīng)估值93.38億元。
金力股份專注于鋰電池濕法隔膜研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,產(chǎn)品包含鋰電池濕法基膜和涂覆隔膜,主要客戶包括寧德時代、比亞迪、國軒高科、億緯鋰能等鋰電池大廠,并開始向 LG 化學、韓國 SKI、韓國現(xiàn)代等海外新能源電池廠商供貨。
2022年、2023年及今年前三季度,金力股份的營業(yè)收入分別為18.08億元、20.31億元、16.96億元,凈利潤分別為3.64億元、1.35億元、829.22萬元。
佛塑科技稱,標的公司所處行業(yè)受經(jīng)濟周期、市場需求變化、競爭格局調(diào)整等外部因素影響,導(dǎo)致盈利能力下降。
佛塑科技專注面向新能源、電工電氣、光電顯示、醫(yī)療衛(wèi)生等新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)高分子功能薄膜與復(fù)合材料的研發(fā)與生產(chǎn)。公司稱,標的公司主營濕法隔膜產(chǎn)品,與上市公司同處高分子薄膜材料領(lǐng)域,在原料采購、配方工藝、技術(shù)設(shè)備、業(yè)務(wù)資源、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方面存在協(xié)同效應(yīng),可以共享相關(guān)資源,實現(xiàn)規(guī)模效益,降低成本。此外,上市公司控股股東作為省屬國有企業(yè),可以在融資、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面予以賦能。
本次收購屬于“蛇吞象”。截至今年9月底,金力股份總資產(chǎn)117.73億元,是佛塑科技總資產(chǎn)46.06億元的2.56倍。
今年前三季度,佛塑科技營業(yè)收入、歸屬于母公司股東的凈利潤(簡稱“凈利潤”)分別為16.36億元、0.83億元,同比下降14.61%、57.25%。
營業(yè)收入,佛塑科技與金力股份基本相當,但是,雖然佛塑科技的凈利潤同比下降超過57%,但仍然是金力股份的10倍。
值得一提的是,目前,供需失衡,鋰電隔膜產(chǎn)品售價持續(xù)下滑,行業(yè)企業(yè)經(jīng)營承壓。然而,恩捷股份、星源材質(zhì)、金力股份仍在擴產(chǎn)。佛塑科技披露,預(yù)計到今年底,金力股份將擁有約50億平方米的鋰電濕法隔膜總產(chǎn)能。
行業(yè)景氣度不高,行業(yè)仍在擴產(chǎn),短期內(nèi),金力股份業(yè)績恐怕難有好轉(zhuǎn)。
此外,金力股份還與恩捷股份之間存在專利訴訟。
金力股份曲線上市,佛塑科技能達到預(yù)期嗎?
責編:ZB