盛達(dá)資源擬6.14億收購(gòu)子公司股權(quán) 大股東承諾標(biāo)的三年扣非4.7億

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 沈右榮

重組近六年后，盛達(dá)資源（000603.SZ）再出手，擬將標(biāo)的公司剩下的股權(quán)收入囊中。

11月11日晚間，盛達(dá)資源發(fā)布公告，公司擬收購(gòu)控股股東甘肅盛達(dá)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“盛達(dá)集團(tuán)”“交易對(duì)方”）持有的內(nèi)蒙古金山礦業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金山礦業(yè)”“標(biāo)的公司”）33%股權(quán)，交易價(jià)格約為6.14億元。

2018年12月，盛達(dá)資源就完成了對(duì)金山礦業(yè)的重組，獲得其67%的股權(quán)，當(dāng)時(shí)的交易對(duì)象也是盛達(dá)集團(tuán)。

時(shí)隔近六年，兩次交易對(duì)金山礦業(yè)的估值并無(wú)明顯變化。

本次交易，交易對(duì)方盛達(dá)集團(tuán)承諾，標(biāo)的未來三年扣非凈利累計(jì)不低于4.7億元。

盛達(dá)資源的前身是威達(dá)醫(yī)械，2011年，盛達(dá)資源借殼上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)變更為有色金屬礦的采選和銷售。隨后，公司多次收購(gòu)資產(chǎn)。

盛達(dá)資源所處行業(yè)具有周期性，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也曾明顯波動(dòng)。2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”）近2億元，同比增長(zhǎng)接近50%。

時(shí)隔近六年標(biāo)的公司估值未變

盛達(dá)資源試圖通過收購(gòu)，加碼對(duì)控股子公司的控制。

根據(jù)最新公告，盛達(dá)資源擬以現(xiàn)金約6.14億元向盛達(dá)集團(tuán)收購(gòu)金山礦業(yè)33%股權(quán)。

本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，公司持有金山礦業(yè)的股權(quán)將由67%增至100%，金山礦業(yè)將成為公司全資子公司。

盛達(dá)資源稱，本次交易的目的是優(yōu)化公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升公司盈利能力，解決與公司控股股東盛達(dá)集團(tuán)之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

盛達(dá)資源持有的金山礦業(yè)67%股權(quán)就是此前向盛達(dá)集團(tuán)收購(gòu)的。

金山礦業(yè)成立于2004年4月28日，是由盛達(dá)集團(tuán)與內(nèi)蒙古自治區(qū)地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)局共同出資設(shè)立的有限責(zé)任公司，初始注冊(cè)資本為6000萬(wàn)元，盛達(dá)集團(tuán)持股70%，內(nèi)蒙古自治區(qū)地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)局持股30%。公司經(jīng)營(yíng)范圍為非煤礦山礦產(chǎn)資源開采、礦產(chǎn)資源勘查等。

2018年，盛達(dá)資源實(shí)施資產(chǎn)重組，通過支付現(xiàn)金和承擔(dān)債務(wù)方式向盛達(dá)集團(tuán)收購(gòu)了金山礦業(yè)67%股權(quán)。當(dāng)時(shí)，金山礦業(yè)100%股權(quán)的評(píng)估值約為18.63億元，增值率 326.75%，交易價(jià)格約為12.48億元。

當(dāng)時(shí)，業(yè)績(jī)承諾為，2019年至2021年，金山礦業(yè)實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)（簡(jiǎn)稱“扣非凈利潤(rùn)”）累計(jì)不低于4.68億元。

最終，金山礦業(yè)實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤(rùn)為4.76億元，業(yè)績(jī)完成率101.60%，精準(zhǔn)達(dá)標(biāo)。

根據(jù)最新披露的經(jīng)營(yíng)狀況，2023年及2024年前三季度，金山礦業(yè)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為2.74億元、1.01億元，凈利潤(rùn)分別為1312.58萬(wàn)元、-4750.67萬(wàn)元。

針對(duì)這一經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，盛達(dá)資源解釋稱，金山礦業(yè)于2023年5月完成采礦許可證變更后，開始籌劃采礦工程和選礦廠的技術(shù)改造，并于2024年9月完成，金山礦業(yè)本次技術(shù)改造項(xiàng)目的實(shí)施對(duì)采礦、選礦生產(chǎn)造成了一定影響，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，本次技術(shù)改造為金山礦業(yè)可持續(xù)發(fā)展、安全生產(chǎn)奠定基礎(chǔ)，并有助于增強(qiáng)其盈利能力。

截至2024年9月底，金山礦業(yè)凈資產(chǎn)為5.71億元，評(píng)估值為18.81億元，增值率為229.23%，經(jīng)協(xié)商，其全部股東權(quán)益作價(jià)為18.60億元，基本上與近六年前的估值持平。

本次交易依然設(shè)定了業(yè)績(jī)承諾，盛達(dá)集團(tuán)承諾，金山礦業(yè)2025年至2027年，其扣非凈利潤(rùn)累計(jì)數(shù)不低于4.7億元。

前三季度凈利增48.7%

盛達(dá)資源收購(gòu)控股子公司金山礦業(yè)，既是為解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，也是為了加碼礦產(chǎn)生產(chǎn)主業(yè)。

盛達(dá)資源具備礦產(chǎn)資源優(yōu)勢(shì)，目前，其擁有銀都礦業(yè)、金山礦業(yè)、光大礦業(yè)、金都礦業(yè)、東晟礦業(yè)、鴻林礦業(yè)、德運(yùn)礦業(yè)7家礦業(yè)子公司。公司稱，其所擁有的礦產(chǎn)資源地質(zhì)儲(chǔ)量規(guī)模大且品位高，特別是經(jīng)評(píng)審備案的白銀資源儲(chǔ)量（金屬量）接近萬(wàn)噸，資源優(yōu)勢(shì)明顯。

金山礦業(yè)主要從事銀礦的勘查和采選業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為銀錠、金錠。其在內(nèi)蒙古自治區(qū)新巴爾虎右旗擁有1個(gè)采礦權(quán)和1個(gè)探礦權(quán)。其采礦權(quán)情況為，額仁陶勒蓋礦區(qū)Ⅲ-Ⅲ礦段銀礦，截至2023年底，額仁陶勒蓋礦區(qū)Ⅲ-Ⅲ礦段銀礦采礦許可證范圍內(nèi)保有資源儲(chǔ)量（探明+控制+推斷）礦石量1498.75萬(wàn)噸，銀金屬量3144.20噸，平均品位 209.79克/噸，金金屬量9344.34千克，平均品位0.62克/噸，錳金屬量361300.63 噸，平均品位2.41%。

盛達(dá)資源稱，根據(jù)儲(chǔ)量和生產(chǎn)能力計(jì)算，公司下屬礦山持續(xù)服務(wù)年限都在十五年以上，其中金山礦業(yè)的額仁陶勒蓋銀礦服務(wù)年限在二十年以上，能夠保障公司長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展。

受益于較高的礦石品位和較低的采選成本，盛達(dá)資源的有色金屬礦采選的銷售毛利率一直較高。公司稱，其在產(chǎn)礦山較強(qiáng)的盈利能力使公司抵御有色金屬價(jià)格波動(dòng)、抗擊經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力更強(qiáng)。

近幾年，有色金屬行業(yè)波動(dòng)明顯，盛達(dá)資源的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也出現(xiàn)了波動(dòng)。2020年至2023年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為16.38億元、16.38億元、18.79億元、22.54億元，呈增長(zhǎng)趨勢(shì)；凈利潤(rùn)分別為2.91億元、4.22億元、3.65億元、1.48億元，不太穩(wěn)定。

2024年以來，公司業(yè)績(jī)有回暖趨勢(shì)。前三季度，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為1.99億元，同比增長(zhǎng)48.73%。公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為4.16億元，同比增長(zhǎng)1959.79%。

責(zé)編：ZB