中信與建投交叉換將合并預期升溫   靠并購成長券業(yè)“一哥”資產(chǎn)1.73萬億

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

今年以來，中國證券行業(yè)并購大潮來襲，在國泰君安與海通證券兼并重組獲批之后，市場將目光轉(zhuǎn)向了“中信系”券商中信證券（600030.SH）和中信建投（601066.SH）。

中信證券與中信建投聯(lián)合重組的傳聞已有多年，近期，預期似乎有升溫跡象。

11月7日、8日，中信證券、中信建投相繼官宣，分別聘任鄒迎光、金劍華為各自公司總經(jīng)理。

交叉換將，是否意味著中信證券與中信建投聯(lián)合重組為期不遠？目前，兩家公司均未回應，市場也只是猜測，有待公司正式公告。

備受關注的是，中信建投曾是中信證券聯(lián)合中國建銀投資有限責任公司（簡稱“建銀投資”）收購華夏證券而設立的，原本是其控股子公司，后受監(jiān)管政策要求而將其控制權轉(zhuǎn)讓。

中信證券是靠一路并購而迅速成長起來的中國券業(yè)“一哥”。截至今年9月底，公司資產(chǎn)總計高達1.73萬億元。這一規(guī)模，相當于行業(yè)老二、老三國泰君安和華泰證券資產(chǎn)之和。

如果中信證券與中信建投真的完成聯(lián)合重組，中國券業(yè)將產(chǎn)生真正的“巨無霸”。

交叉換將引發(fā)重組猜測

中信證券、中信建投終于迎來了新任總經(jīng)理。這一次，是交叉換將。

11月8日晚間，中信建投發(fā)布公告，當日，公司召開的董事會會議，審議通過了《關于聘任公司高級管理人員的議案》，同意聘任金劍華為公司總經(jīng)理。

1971年出生的金劍華，曾任中信證券投資銀行部副總經(jīng)理（北京）、投資銀行管理委員會委員、金融行業(yè)組負責人、裝備制造行業(yè)組負責人、并購業(yè)務線負責人、公司高級管理層成員，金石投資有限公司總經(jīng)理，中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司董事長，中信投資控股有限公司副總經(jīng)理，中信私募基金管理有限公司總經(jīng)理，曾任寶鋼包裝董事。

從上述工作經(jīng)歷看，金劍華大部分工作經(jīng)歷在中信證券系統(tǒng)。

在中信建投官宣聘任總經(jīng)理的前一日，即11月7日晚，中信證券也發(fā)布人事任免公告，公司董事會會議審議通過，同意聘任鄒迎光為公司總經(jīng)理。

1970年出生的鄒迎光，工作經(jīng)歷更為豐富。曾任首都醫(yī)科大學宣武醫(yī)院外科醫(yī)生，后轉(zhuǎn)行金融業(yè)。曾在中信建投的前身——華夏證券海淀南路營業(yè)部擔任機構(gòu)客戶部經(jīng)理，后出任華夏證券債券業(yè)務部高級業(yè)務董事。

2005年，中信建投成立，鄒迎光作為元老之一，曾先后擔任中信建投債券業(yè)務部總經(jīng)理助理、固定收益部行政負責人、執(zhí)行委員會委員兼固定收益部行政負責人。直到2017年，鄒迎光加入中信證券，擔任固定收益部行政負責人、經(jīng)營管理委員會執(zhí)行委員。

2023年10月，鄒迎光又回到了中信建投，擔任公司黨委委員、執(zhí)行董事、執(zhí)行委員會委員、執(zhí)行董事、財務負責人。一年后，再次回到中信證券。

鄒迎光的工作履歷顯示，其主要工作經(jīng)歷是在中信建投，也有中信證券工作經(jīng)歷。

上述兩人均有中歐國際工商學院學習經(jīng)歷。交叉換將，二人均有中信證券工作經(jīng)歷，市場猜測，中信證券與中信建投聯(lián)合重組為期不遠。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，2020年以來，針對中信證券與中信建投的合并重組傳聞不斷。如今，是否真的如市場猜測那樣，還有待兩家公司正式公告。

值得一提的是，中信建投現(xiàn)任董事長王常青出生于1963年6月，已近62歲，屬于超期服役。

此外，11月5日，中信建投高管張志斌因為工作變動離職。公司監(jiān)事會主席周笑予、首席風險官彭文德分別于1964年、1966年出生，也將面臨到齡退休。

靠并購成長起來的券業(yè)“一哥”

作為并購重組傳聞中的主角之一，中信證券已經(jīng)成長為中國券業(yè)“一哥”。

中信證券成立于1995年10月，2003年在上交所掛牌上市交易，2011年在香港聯(lián)合交易所掛牌上市，是中國第一家A+H股上市的證券公司。

官網(wǎng)顯示，中信證券業(yè)務范圍涵蓋證券、基金、期貨、外匯和大宗商品等多個領域，通過全牌照綜合金融服務，為國內(nèi)外企業(yè)客戶、機構(gòu)客戶、高凈值客戶、零售客戶提供各類金融服務解決方案。目前，公司擁有6家主要獨立業(yè)務子公司，分支機構(gòu)遍布全球13個國家，中國境內(nèi)分支機構(gòu)和網(wǎng)點400余家，華夏基金、中信期貨、金石投資、中信證券資管等主要控股子公司均在各自領域中保持領先地位。

中信證券規(guī)模優(yōu)勢顯著，是首家資產(chǎn)規(guī)模突破萬億元的證券公司。主要財務指標連續(xù)十余年保持行業(yè)第一，各項業(yè)務保持市場領先地位。

中信證券的資產(chǎn)規(guī)模增長較快。2015年底至2018年底，總資產(chǎn)均為6000億元左右，2020年底，公司資產(chǎn)總額首次超過萬億元，達到1.05萬億元，到今年9月底，總資產(chǎn)為1.73萬億元。

資產(chǎn)規(guī)模迅速擴大，與并購擴張直接相關。

2004年，中信證券收購萬通證券。2005年，公司聯(lián)手建銀投資重組了華夏證券，成立了中信建投。大約是2010年初，因為監(jiān)管要求，中信證券將所持中信建投大部分股份轉(zhuǎn)讓，目前，其仍然持股4.94%。此外，中信集團旗下的鏡湖控股有限公司持股4.53%。

2006年，中信證券收購金通證券。七年后的2013年，中信證券收購了里昂證券。

2019年，中信證券再出大手筆，以134億元的價格收購了廣州證券。

也是在完成廣州證券之后，中信證券的資產(chǎn)規(guī)模一舉突破萬億，當仁不讓地坐上了券業(yè)“一哥”之位。

備受關注的是，中信證券與中信建投合并重組的可能性。

有分析人士認為，盡管早在2020年就是傳聞不斷，且兩家公司多次否認，但時下的市場環(huán)境發(fā)生了變化，尤其是國泰君安和海通證券的重組成功，為中信證券與中信建投的合并提供了想象空間。

值得一提的是，近幾年，中信建投經(jīng)營業(yè)績持續(xù)下滑。2022年、2023年，公司實現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤（簡稱“凈利潤”）分別為75.07億元、70.34億元，同比下降26.68%、6.45%，今年前三季度的凈利潤為42.97億元，同比下降24.49%。

今年前三季度，中信證券的凈利潤為167.99億元，同比增長2.35%。而2022年、2023年的凈利潤同比降幅均在7%左右，降幅不大。2006年，中信證券收購金通證券。七年后的2013年，中信證券收購了里昂證券。

從經(jīng)營業(yè)績方面看，中信證券與中信建投也存在合并重組空間。

截至今年9月底，中信建投資產(chǎn)合計為5547.40億元，居中國券商行業(yè)第10位。

如果上述兩大券商合并，其資產(chǎn)合計將達2.29萬億元。

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責編：ZB