六大行核心一級資本充足率平均11.77%   將獲國家增資提升服務實體經濟能力

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

金融政策“組合拳”持續(xù)發(fā)力，國有大行資本壓力或將得到緩解。

9月24日，國家金融監(jiān)管總局局長李云澤在國新辦新聞發(fā)布會上介紹，為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經營發(fā)展的能力，更好地發(fā)揮服務實體經濟的主力軍作用，經研究，國家計劃對六家大型商業(yè)銀行增加核心一級資本，將按照“統(tǒng)籌推進、分期分批、一行一策”的思路，有序實施。

事實上，在近年來減費讓利力度加大、息差收窄、利潤增速放緩的背景下，作為我國金融體系中服務實體經濟的主力軍以及維護金融穩(wěn)定的壓艙石，國有大行需要通過多重渠道補充資本，以進一步提升服務實體經濟及風險抵御能力。

長江商報記者注意到，歷史上國家曾對國有大行有過兩次集中性注資，六大行也分別在股改上市之后通過發(fā)行優(yōu)先股、可轉債、定增等方式補充資本金。

截至2024年6月末，六大行中，工商銀行、農業(yè)銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行的核心一級資本充足率分別為13.84%、11.13%、14.01%、12.03%、10.3%、9.28%，均高于監(jiān)管最低要求，且平均值約為11.77%，較上年末提升0.27個百分點。

上半年核心一級資本充足率“兩降四升”

眾所周知，資本是金融機構經營的“本錢”，是提升服務實體經濟能力的基礎和抵御風險的屏障。

根據(jù)相關監(jiān)管規(guī)則，我國商業(yè)銀行的資本分為核心一級資本、其他一級資本、二級資本等三檔，其中核心一級資本、其他一級資本并稱為一級資本。

按照我國商業(yè)資本管理辦法，資本監(jiān)管指標包括資本充足率和杠桿率。其中，核心一級資本充足率是指商業(yè)銀行持有的、符合監(jiān)管規(guī)定的核心一級資本凈額與風險加權資產之間的比率，是衡量商業(yè)銀行資本充足情況的重要指標之一。

而在近年來減費讓利力度加大、息差收窄、利潤增速放緩的背景下，作為我國金融體系中服務實體經濟的主力軍以及維護金融穩(wěn)定的壓艙石，國有大行需要通過多重渠道補充資本，以進一步提升服務實體經濟及風險抵御能力。

長江商報記者注意到，2024年上半年，包括工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行等在內的國有六大行合計實現(xiàn)營業(yè)收入約1.8萬億元、歸屬于母公司股東的凈利潤（簡稱“凈利潤”）6833.88億元，同比分別減少2.56%、0.96%。其中，上半年僅農業(yè)銀行實現(xiàn)營收凈利雙增，其他五大行業(yè)績均出現(xiàn)小幅下降。

特別受息差收窄影響，上半年，六大行合計實現(xiàn)利息凈收入1.35萬億元，同比減少415.5億元，降幅接近3%。

而由于六大行主要依靠自身利潤留存的方式補充資本，隨著利潤增速的放緩，六大行的資本壓力有所提升。

根據(jù)國家金融監(jiān)管總局公布數(shù)據(jù)，截至2024年6月末，我國大型商業(yè)銀行的資本充足率為18.31%，與一季度末持平。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，工商銀行、農業(yè)銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行的核心一級資本充足率分別為13.84%、11.13%、14.01%、12.03%、10.3%、9.28%，均高于監(jiān)管最低要求。其中，中國銀行、郵儲銀行的核心一級資本充足率較2023年末有所下滑，其余四家均有所提升。

不過，從整體上來看，截至2024年6月末，六大行核心一級資本充足率平均值約為11.77%，較2023年末提升0.27個百分點。

歷史上曾兩次獲集中性注資

在上述背景下，國家將對國有大行啟動新一輪增資，鞏固提升國有大行穩(wěn)健經營發(fā)展的能力。

9月24日，國家金融監(jiān)管總局局長李云澤在國新辦新聞發(fā)布會上介紹，為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經營發(fā)展的能力，更好地發(fā)揮服務實體經濟的主力軍作用，經研究，國家計劃對六家大型商業(yè)銀行增加核心一級資本，將按照“統(tǒng)籌推進、分期分批、一行一策”的思路，有序實施。

李云澤還表示，國家金融監(jiān)管總局也將持續(xù)督促大型商業(yè)銀行提升精細化管理水平，強化資本約束下的高質量發(fā)展能力。

長江商報記者注意到，事實上，歷史上國家曾對國有大行有過兩次集中性注資，以緩解銀行資本壓力，鞏固信貸投放能力。

其中，1998年財政部向原國有四大行發(fā)行30年期2700億特別國債，募得資金以資本金的形式再注回銀行。2003年至2008年，中央?yún)R金以外匯儲備累計為四大行共注資790億美元。

而在股改上市之后，六大行曾分別通過配股、可轉債、定增等再融資方式補充資本金。其中，農業(yè)銀行、交通銀行、郵儲銀行的定增對象就包括中央?yún)R金、財政部、中國煙草總公司、社�；�金、中國移動、中國郵政集團等國有資本。

對于新一輪增資的方式，銀河證券張一緯認為，除了穩(wěn)息差、保持合理利潤之外，國有大行后續(xù)增加核心一級資本的方式會逐步轉為外援式補充和財政結合。目前常見的方式包括再融資和可轉債轉股，考慮到銀行目前均處于破凈狀態(tài)，市場化融資面臨制約。結合歷史經驗，不排除通過發(fā)行特別國債并由財政部、股東增資、外匯儲備注資等方式進行增資。

華龍證券楊曉天則分析，“增加六家大型商業(yè)銀行核心一級資本”提升國有大行資本運作空間的同時，增強銀行對未來穩(wěn)定分紅的信心，穩(wěn)定的股息率將有助于險資及長期資金的持續(xù)配置。

值得關注的是，除了直接計劃對國有行增資之外，9月27日央行同時發(fā)布降準、降息公告，決定自當天起下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含已執(zhí)行5%存款準備金率的金融機構），并將公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.70%調整為1.50%，下調0.2個百分點。

市場人士分析，降準降息同步實施，延續(xù)了央行加大貨幣政策調控強度的基調。其中降準落地有利于降低商業(yè)銀行資金成本，緩解息差下行壓力。

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責編：ZB