正榮地產(chǎn)債務(wù)重組多次延期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇   兩年凈虧213億前7月銷售額銳減63.6%

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 江楚雅

正榮地產(chǎn)債務(wù)重組再次延期。

8月9日，正榮地產(chǎn)（06158.HK）在港交所公告稱，重組支持協(xié)議的最后截止日期進(jìn)一步延長(zhǎng)至8月11日。此前，公司已就相關(guān)債務(wù)管理方案發(fā)布多份公告，其在7月29日宣布，再次延長(zhǎng)債務(wù)重組協(xié)議期限至8月8日。

2022年初，正榮地產(chǎn)曝出無(wú)法清償?shù)狡趥鶆?wù)消息。也是這一年，上市5年的正榮地產(chǎn)首次由盈轉(zhuǎn)虧。

業(yè)績(jī)顯示，2022年及2023年，公司歸屬母公司凈虧損分別為128.69億元、84.68億元，兩年累計(jì)虧損達(dá)213.37億元。

銷售方面，2024年1月至7月，正榮地產(chǎn)累計(jì)合約銷售金額達(dá)到38.92億元，同比減少63.64%，此前其已連續(xù)兩年下滑。

債務(wù)重組多次延期

正榮地產(chǎn)于2022年底公開(kāi)披露啟動(dòng)境外整體債務(wù)管理方案的籌備工作，但至今未有結(jié)果。

2023年11月，正榮地產(chǎn)曾披露境外債務(wù)重組進(jìn)展，公司與債權(quán)人特別小組成員簽訂了重組條款書(shū)。截至公告日，該債權(quán)人特別小組成員持有約占由正榮地產(chǎn)發(fā)行的優(yōu)先票據(jù)和永續(xù)證券未償還本金總額的27.1%。

此次公告顯示，重組生效日期將不遲于2024年6月30日或相關(guān)方可能書(shū)面協(xié)議的較后日期，并將在先決條件獲達(dá)成或豁免起計(jì)10個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)在合理及實(shí)際可行情況下盡快落實(shí)。

然而，到2024年4月11日，正榮地產(chǎn)發(fā)布公告稱，出于審慎態(tài)度，考慮到房地產(chǎn)行業(yè)近期波動(dòng)情況和自身2023年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，以及境外整體債務(wù)管理方案能否成功實(shí)施須取決于諸多無(wú)法控制的因素，為了給后續(xù)執(zhí)行重組計(jì)劃提供更大確定性，公司尋求法院許可取消了原計(jì)劃于5月2日舉行的聆訊，以對(duì)重組支持協(xié)議目前納入的商業(yè)條款作更進(jìn)一步的考慮。

隨后，正榮地產(chǎn)幾次宣布重組延期。其在7月29日宣布，再次延長(zhǎng)債務(wù)重組協(xié)議期限至8月8日。

到8月9日，正榮地產(chǎn)又宣布，重組支持協(xié)議的最后截止日期進(jìn)一步延長(zhǎng)至8月11日。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，正榮地產(chǎn)努力尋求債務(wù)重組，是因?yàn)槊媾R財(cái)務(wù)困境，要確�？沙掷m(xù)經(jīng)營(yíng)。

據(jù)其此前公布的公告，截至2023年6月30日，正榮地產(chǎn)境外債務(wù)中的有息負(fù)債約為39億美元，包括本金總額約34億美元的美元及人民幣票據(jù)、總額2億美元的永續(xù)債、由正榮地產(chǎn)擔(dān)保的總額700萬(wàn)美元的票據(jù)以及約3億美元的其他金融債務(wù)。

4月，正榮地產(chǎn)宣布，2020年1月票據(jù)未償還本金達(dá)2.9億美元。公司面臨流動(dòng)資金緊張及財(cái)務(wù)壓力，預(yù)計(jì)無(wú)法按期支付。正榮地產(chǎn)與顧問(wèn)努力尋求境外債務(wù)重組方案，以確保可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。該票據(jù)將于2024年4月15日到期并退市。

7月19日，正榮地產(chǎn)發(fā)布公告，披露了關(guān)于其資產(chǎn)支持證券“H正榮4優(yōu)”的兌付問(wèn)題。據(jù)悉，該證券原預(yù)計(jì)兌付日為2024年4月29日，但實(shí)際未兌付。50個(gè)工作日的寬限期已于2024年7月12日到期，然而正榮地產(chǎn)未能在規(guī)定的7月10日前將兌付資金劃入專項(xiàng)計(jì)劃托管賬戶。

正榮地產(chǎn)解釋稱，自2022年以來(lái)，受到行業(yè)周期性調(diào)整、宏觀經(jīng)濟(jì)和融資環(huán)境變化的不利影響，公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到?jīng)_擊。目前銷售情況未有好轉(zhuǎn)，融資渠道依然受限，導(dǎo)致公司流動(dòng)性緊張，因此未能按時(shí)劃付兌付資金。公司表示將與證券持有人溝通，積極推進(jìn)債務(wù)解決工作，并尋求妥善的解決方案。

業(yè)績(jī)虧損銷售銳減

正榮地產(chǎn)也有過(guò)高光時(shí)刻，曾經(jīng)其僅用幾年時(shí)間就成為千億房企。2016—2018年，正榮地產(chǎn)分別錄得合約銷售額392.92億元、701.53億元、1080.17億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)65.8%。

2018年，正榮地產(chǎn)成功登陸香港聯(lián)交所，彼時(shí)其市值達(dá)160億港元，并在11月提前完成全年銷售任務(wù)，跨進(jìn)千億門(mén)檻。

隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)下行，以及其“高杠桿，低權(quán)益比”模式帶來(lái)的影響，2022年，正榮地產(chǎn)出現(xiàn)赴港上市以來(lái)首次虧損?。

2022年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入258.95億元，?同比下滑30%；?歸屬母公司凈虧損128.69億元，同比止盈轉(zhuǎn)虧。?2023年，其營(yíng)收有所增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)仍處于虧損，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入387.75億元，同比增長(zhǎng)49.7%；母公司擁有人應(yīng)占虧損84.68億元，同比減虧34.2%。兩年其累計(jì)虧損達(dá)213.37億元。

銷售也同步下滑，2022年，正榮地產(chǎn)累計(jì)實(shí)現(xiàn)合約銷售金額約334.32億元，同比下降77.05%；全年實(shí)現(xiàn)合約銷售建筑面積約212.72萬(wàn)平方米，同比下降75.83%；合約平均售價(jià)約為1.57萬(wàn)元/平方米，同比下降4.85%。

2023年全年，正榮地產(chǎn)集團(tuán)連同合營(yíng)公司及聯(lián)營(yíng)公司累計(jì)合約銷售金額約153.80億元，相比2022年減少54%。2024年1月至7月，正榮地產(chǎn)累計(jì)合約銷售金額達(dá)到38.92億元，同比減少63.64%。

正榮地產(chǎn)稱，為確保項(xiàng)目建設(shè)交付，設(shè)法保持營(yíng)運(yùn)穩(wěn)定性，自2022年以來(lái)，正榮地產(chǎn)持續(xù)實(shí)施流動(dòng)性管理及成本節(jié)約措施，包括尋求融資展期和豁免、加快銷售和現(xiàn)金回收、精簡(jiǎn)組織架構(gòu)以及減少非核心業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和行政費(fèi)用。然而，由于房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)及資金環(huán)境承壓等，公司的合約銷售及流動(dòng)性緊張狀況并未得到根本改善，資產(chǎn)處置速度遜于預(yù)期。

2022年以來(lái)，正榮地產(chǎn)為緩解資金壓力，采取了出售資產(chǎn)等措施。據(jù)其2022年3月31日公布的資金回籠方案，公司計(jì)劃積極出售12個(gè)自持投資型物業(yè)，公允價(jià)值接近100億元，扣除項(xiàng)目已有貸款后的凈值約為40億元。

同時(shí)，正榮地產(chǎn)暫緩拿地，自2022年開(kāi)始沒(méi)有新增土地，而是將工作焦點(diǎn)放在加快重點(diǎn)和難點(diǎn)區(qū)域的推盤(pán)和去化，改善庫(kù)存結(jié)構(gòu)等方面。截至2023年6月30日，正榮地產(chǎn)連同合營(yíng)企業(yè)及聯(lián)營(yíng)公司擁有建筑面積1660萬(wàn)平方米的土地儲(chǔ)備。

責(zé)編：ZB