哪吒汽車(chē)三年虧184億沖刺港股估值424億   前5月銷(xiāo)量?jī)H完成目標(biāo)14.5%加速出海淘金

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 黃聰

造車(chē)新勢(shì)力中，哪吒汽車(chē)有望成為第五家港股上市公司。

6月26日，哪吒汽車(chē)母公司合眾汽車(chē)向港交所遞交上市申請(qǐng)。公司表示，此次IPO募資將主要用于海外市場(chǎng)的戰(zhàn)略性擴(kuò)展，以提升哪吒品牌的全球影響力。

自2017年以來(lái)，哪吒汽車(chē)已獲得多輪融資，其估值高達(dá)424億元。

2024年前5月，哪吒汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量為43564輛，其中出口16458輛，位列新勢(shì)力車(chē)企出口量第一。

不過(guò)，哪吒汽車(chē)前5月銷(xiāo)量?jī)H完成全年目標(biāo)的14.52%，出口量完成出口目標(biāo)的16.46%。

哪吒汽車(chē)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2024年上半年，哪吒汽車(chē)在泰國(guó)、印尼、馬來(lái)西亞建立起三大海外工廠，并同步推進(jìn)南亞地區(qū)的首個(gè)本地化組裝項(xiàng)目。

業(yè)績(jī)方面，2021年至2023年，哪吒汽車(chē)三年累計(jì)虧損184億元。同期，公司毛利率分別為-34.4%、-22.5%和-14.9%，呈現(xiàn)逐年好轉(zhuǎn)趨勢(shì)。

2132名研發(fā)人員占總數(shù)26.9%

在造車(chē)新勢(shì)力頭部玩家中，哪吒汽車(chē)也開(kāi)始積極IPO。

哪吒汽車(chē)是創(chuàng)立于2014年的新能源汽車(chē)品牌，運(yùn)營(yíng)方為浙江合眾新能源汽車(chē)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“合眾汽車(chē)”），其是一家以創(chuàng)新技術(shù)研發(fā)、智能化生產(chǎn)制造與全渠道銷(xiāo)售服務(wù)為基礎(chǔ)，集硬件產(chǎn)品、軟件服務(wù)于一體的創(chuàng)新型科技公司。

6月26日，哪吒汽車(chē)母公司合眾汽車(chē)向港交所遞交上市申請(qǐng)，中金、摩根士丹利、中信證券、農(nóng)銀國(guó)際、招銀國(guó)際為其聯(lián)席保薦人。

此前，小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)、零跑汽車(chē)以及蔚來(lái)已先后登陸港交所，哪吒汽車(chē)有望成為第5家在港上市的中國(guó)新勢(shì)力車(chē)企。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，哪吒汽車(chē)2021年、2022年以及2023年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收50.87億元、130.50億元和135.55億元；虧損分別為48.40億元、66.66億元和68.67億元，三年累計(jì)虧損高達(dá)約184億元。

同期，哪吒汽車(chē)毛利率分別為-34.4%、-22.5%和-14.9%，呈現(xiàn)逐年好轉(zhuǎn)趨勢(shì)。

2021年期末至2023年期末，哪吒汽車(chē)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)，分別為-29.91億元、-54.08億元和-43.54億元。

雖然業(yè)績(jī)持續(xù)虧損，但哪吒汽車(chē)頗受資本青睞。

自2017年以來(lái)，哪吒汽車(chē)已獲得多輪融資，以支持業(yè)務(wù)發(fā)展及運(yùn)營(yíng)，首次公開(kāi)發(fā)售前投資者包括私募股權(quán)基金、政府基金及其他專(zhuān)業(yè)投資公司和戰(zhàn)略投資者，其中，不乏寧德時(shí)代、三六零等行業(yè)巨頭。

4月15日，桐鄉(xiāng)市國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)有限公司、宜春市金合股權(quán)投資有限公司、南寧民生新能源產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）三方與哪吒汽車(chē)共同簽署協(xié)議。

根據(jù)協(xié)議，簽約各方共同向哪吒汽車(chē)提供總額不少于50億元人民幣投資，以及協(xié)調(diào)相關(guān)資源，支持公司盡快實(shí)現(xiàn)IPO。

根據(jù)招股書(shū)披露的交叉輪投資，投資人以人民幣34.26億元的代價(jià)，獲取哪吒汽車(chē)8.08%的股權(quán)。

以此計(jì)算，哪吒汽車(chē)的估值已經(jīng)達(dá)到了424億元。

在技術(shù)方面，截至2022年12月31日，哪吒汽車(chē)共注冊(cè)了1277項(xiàng)專(zhuān)利，涵蓋了自動(dòng)駕駛、三電系統(tǒng)、整車(chē)安全、智能座艙、汽車(chē)零部件等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域。

目前，哪吒汽車(chē)已建成四大研發(fā)中心，分別位于上海、嘉興、北京和中國(guó)香港。截至2023年12月31日，公司有2132名員工從事研發(fā)工作，占總體員工數(shù)的26.9%。

對(duì)于本次港交所上市募資用途，哪吒汽車(chē)表示，將主要用于海外市場(chǎng)的戰(zhàn)略性擴(kuò)展，以提升哪吒品牌的全球影響力、豐富公司的產(chǎn)品組合及提升智能汽車(chē)軟硬體技術(shù)、擴(kuò)大公司在中國(guó)的銷(xiāo)售、服務(wù)及充電基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)以及為數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)及營(yíng)運(yùn)用戶社群提供資金等。

前5月出口量完成出口目標(biāo)16.46%

正在沖刺資本市場(chǎng)的哪吒汽車(chē)，與其他頭部造車(chē)新勢(shì)力相比，銷(xiāo)量情況卻堪憂。

2022年，哪吒汽車(chē)?yán)塾?jì)交付15.21萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)118%，實(shí)現(xiàn)了15萬(wàn)輛的既定目標(biāo)，而且保持連續(xù)29個(gè)月的同比增長(zhǎng)，交付量更是升至造車(chē)新勢(shì)力第一。

大好局勢(shì)之下，哪吒汽車(chē)定下2023年交付目標(biāo)為25萬(wàn)輛。

為此，哪吒汽車(chē)還表示，不僅將加快優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、開(kāi)足馬力生產(chǎn)，同時(shí)還將針對(duì)哪吒S目前存在的產(chǎn)能不足問(wèn)題，進(jìn)行供應(yīng)鏈拉產(chǎn)調(diào)整。

然而，2023年，哪吒汽車(chē)?yán)塾?jì)交付12.75萬(wàn)輛汽車(chē)，同比下滑約16%，在造車(chē)新勢(shì)力中位列第六，而且是唯一“開(kāi)倒車(chē)”的頭部新能源車(chē)企。

而且，2023年，哪吒汽車(chē)僅完成交付目標(biāo)51%，連“及格線”都沒(méi)有達(dá)到。

招股書(shū)中，哪吒汽車(chē)將銷(xiāo)量和交付下滑的主要原因，歸結(jié)為正花更多精力推進(jìn)海外市場(chǎng)。公司表示，正努力合理化及簡(jiǎn)化國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力及全球供應(yīng)架構(gòu)，以進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)際舉措，因此暫時(shí)影響汽車(chē)生產(chǎn)。

值得一提的是，2023年10月，哪吒汽車(chē)CEO張勇接受采訪時(shí)表示，2023年首要任務(wù)是完成產(chǎn)品的平穩(wěn)換代，打磨新產(chǎn)品的供應(yīng)鏈和質(zhì)量體系，銷(xiāo)量目標(biāo)反而不是追求的首要目的。

張勇自嘲稱(chēng)，“2022年拿到了造車(chē)新勢(shì)力銷(xiāo)量全國(guó)第一，我也沒(méi)有得到多么大的尊重”。

同時(shí)，哪吒汽車(chē)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)方運(yùn)舟在談到關(guān)于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)表示：“一般正負(fù)三五萬(wàn)輛很正常，大不了這個(gè)月他多一點(diǎn)，下個(gè)月我多一點(diǎn)�！�

2024年年初，張勇透露，哪吒汽車(chē)計(jì)劃在2024年實(shí)現(xiàn)全球銷(xiāo)量30萬(wàn)輛，其中中國(guó)市場(chǎng)目標(biāo)為20萬(wàn)輛，海外市場(chǎng)則為10萬(wàn)輛。

2024年前5月，哪吒汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量為43564輛，其中出口16458輛，位列新勢(shì)力車(chē)企出口量第一。

由此來(lái)看，哪吒汽車(chē)前5月銷(xiāo)量?jī)H完成目標(biāo)的14.52%，出口量完成出口目標(biāo)的16.46%。

目前，哪吒汽車(chē)在浙江桐鄉(xiāng)擁有1家整車(chē)工廠，并在全國(guó)擁有多家汽車(chē)零部件工廠，在泰國(guó)和印度尼西亞的工廠已經(jīng)分別于2024年3月份和5月份投產(chǎn)，在馬來(lái)西亞的工廠已經(jīng)于2024年1月份動(dòng)工。

招股書(shū)顯示，截至5月底，哪吒汽車(chē)在全球擁有42萬(wàn)多位用戶、覆蓋30個(gè)國(guó)家及地區(qū)，自2022年至今出口累計(jì)3.5萬(wàn)輛，長(zhǎng)期堅(jiān)持“深耕東盟、搶灘南美，開(kāi)發(fā)中東和非洲”出海戰(zhàn)略成果初現(xiàn)，全球化布局加速落地。

哪吒汽車(chē)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2024年上半年，哪吒汽車(chē)在泰國(guó)、印尼、馬來(lái)西亞建立起三大海外工廠，并同步推進(jìn)南亞地區(qū)的首個(gè)本地化組裝項(xiàng)目。

有汽車(chē)行業(yè)人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，目前，哪吒汽車(chē)已淪為中國(guó)造車(chē)新勢(shì)力第二，甚至第三梯隊(duì)，公司在港股上市后，可在一定程度上提高知名度，助力在海外市場(chǎng)“淘金”。

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責(zé)編：ZB