華凱易佰轉型跨境電商兩年賺5.5億   擬7億現(xiàn)金收購通拓科技擴大經營

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

轉型之后盈利能力大幅改善，華凱易佰（300592.SZ）順勢加碼并購進行對外擴張。

5月21日晚間，華凱易佰披露重大資產購買報告書，上市公司擬以支付現(xiàn)金方式，作價7億元購買華鼎股份（601113.SH）持有的深圳市通拓科技有限公司（以下簡稱“通拓科技”）100%股權。

長江商報記者注意到，通拓科技為華鼎股份于2018年收購所得，且與華凱易佰一樣為跨境電商行業(yè)公司。

2021年開始，華凱易佰通過資產并購及原有主業(yè)的收縮調整，向跨境出口電商業(yè)務轉型。2022年和2023年，華凱易佰實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤（凈利潤，下同）和扣除非經常性損益后的凈利潤（扣非凈利潤，下同）總額分別為5.49億元、4.88億元。

華凱易佰表示，通過本次交易，公司將聚焦主業(yè)，利用黃金發(fā)展期擴大經營規(guī)模，提升綜合競爭力和行業(yè)地位。

擬7億收購通拓科技

籌劃已有五個多月，華凱易佰終于釋出對通拓科技的收購方案。

5月21日晚間，華凱易佰披露重大資產購買報告書，上市公司擬以支付現(xiàn)金方式購買華鼎股份持有的通拓科技100%股權。本次交易前，上市公司未持有通拓科技股權。本次交易完成后，上市公司將直接持有通拓科技100%股權，通拓科技成為上市公司全資子公司。

此次交易選用資產基礎法評估結果作為評估結論。根據(jù)評估，通拓科技股東全部權益評估價值為7.69億元，較合并財務報表歸屬于母公司所有者權益賬面價值評估增減變動額為526.43萬元，增減變動幅度為0.69%。考慮通拓科技在評估基準日后分紅7000萬元，交易雙方確定通拓科技100%股權的交易價格為7億元。本次交易的資金來自上市公司的自有資金和自籌資金。

長江商報記者注意到，對于華凱易佰此次收購為同行業(yè)之間的橫向并購。在此之前，2018年3月，華鼎股份獲得證監(jiān)會批復，以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式作價29億元收購通拓科技100%股權。

資料顯示，通拓科技主要從事跨境出口電商業(yè)務。目前，通拓科技擁有714家合并范圍內子公司及2家參股公司。其中，主要子公司香港通拓為跨境出口電商經營實體，其他子公司主要用于在第三方電商平臺注冊或管理網(wǎng)店等。

交易方案顯示，通拓科技為一家泛供應鏈、泛品類的跨境出口電商企業(yè)，依托中國優(yōu)質供應鏈產品，通過亞馬遜、速賣通等電商平臺，將3C電子、攝影影音等數(shù)十個品類的商品銷售給境外終端消費者。

在當前跨境出口電商市場呈平臺型電商寡頭壟斷與自營型電商充分競爭雙重格局的背景下，通過同行業(yè)橫向并購，華凱易佰將進一步擴大業(yè)務規(guī)模，完善新興市場和重點區(qū)域的海外倉儲物流布局，挖掘市場潛力并提高市場占有率。

華凱易佰表示，交易完成后，通拓科技可以迅速補充、提升在自有品牌或品牌運營方面的能力，借助數(shù)字化和供應鏈管理提升運營效率和運營能力。因此，本次交易旨在通過雙方深度協(xié)同，提升上市公司持續(xù)經營能力。

標的去年營收34.13億仍未盈利

對于通拓科技而言，從華鼎股份到同行業(yè)上市公司華凱易佰，或將為其帶來更廣闊的發(fā)展空間。

長江商報記者注意到，在被華鼎股份收購之后，受全球市場環(huán)境等多方面因素影響，2017年至2019年，通拓科技分別實現(xiàn)扣非凈利潤2.02億元、2.21億元、2.87億元。其中，2018年和2019年，通拓科技均未完成各期2.8億元、3.92億元的承諾業(yè)績。

根據(jù)華凱易佰披露的交易方案，2022年和2023年，通拓科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入34.47億元、34.13億元，凈利潤-3.1億元、-1億元，扣非凈利潤分別為-3.41億元、-1.07億元。

對此，華凱易佰表示，通拓科技虧損的主要原因為報告期內其信用減值損失、資產減值損失金額較大。此外，通拓科技主營業(yè)務毛利率水平偏低，上述因素疊加使得報告期各年凈利潤為負。

華凱易佰稱，通拓科技近年來受到亞馬遜“封號潮”以及Paypal劃扣、凍結資金等因素的影響出現(xiàn)虧損，如上市公司將標的公司納入合并財務報表范圍后，未能及時對類似問題進行規(guī)范管理，可能會導致短期內利潤下滑。

不過，從當前來看，華凱易佰自身具備較強的盈利能力，公司認為預計通過本次交易的實施，進一步完善上市公司在全球電商平臺的網(wǎng)店布局，擴大收入規(guī)模的同時，提升對供應商的議價能力，推動毛利率水平上升，優(yōu)化盈利質量。

資料顯示，2021年華凱易佰正式完成對易佰網(wǎng)絡90%股權的收購，同時公司對空間環(huán)境藝術設計業(yè)務進行了主動調整收縮，向跨境出口電商業(yè)務轉型。2022年，易佰網(wǎng)絡并表的首個完整會計年度，華凱易佰順利扭虧為盈。

2022年和2023年，華凱易佰分別實現(xiàn)營業(yè)收入44.17億元、65.18億元，同比增長112.88%、47.56%；凈利潤2.17億元、3.32億元，同比增長348.25%、53.08%；扣非凈利潤分別為1.99億元、2.89億元，同比增長299.76%、45.38%。轉型完成的兩年間，華凱易佰的凈利潤和扣非凈利潤總額分別為5.49億元、4.88億元。

今年一季度，華凱易佰實現(xiàn)營業(yè)收入16.97億元，同比增長23.05%；凈利潤和扣非凈利潤分別為8194.89萬元、7703.11萬元，同比增長7.67%、6.73%。

需要注意的是，由于本次交易全部采用現(xiàn)金方式支付，交易完成之后，華凱易佰的資產總額和營業(yè)收入規(guī)模雖然有所增長，但2023年末備考資產負債率將由交易前的34.46%增長至52.38%。

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責編：ZB