開發(fā)科技外銷占85%客戶供應(yīng)商重疊 技術(shù)營收均依賴深科技獨(dú)立性存疑

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 徐佳

由深科技（000021.SZ）計(jì)量系統(tǒng)事業(yè)部演變而來，成都長城開發(fā)科技股份有限公司（以下簡稱“開發(fā)科技”）的業(yè)務(wù)獨(dú)立性成為其沖刺IPO進(jìn)程中被關(guān)注的重點(diǎn)。

日前，北交所對(duì)開發(fā)科技發(fā)出第二輪審核問詢函，再次關(guān)注到開發(fā)科技的生產(chǎn)經(jīng)營是否獨(dú)立于其控股股東、實(shí)際控制人。

長江商報(bào)記者注意到，開發(fā)科技的前身是深科技計(jì)量系統(tǒng)事業(yè)部，獨(dú)立運(yùn)營前后，開發(fā)科技均持續(xù)接受深科技實(shí)驗(yàn)室的技術(shù)服務(wù)支持，目前開發(fā)科技未認(rèn)定核心技術(shù)人員。

自設(shè)立以來，開發(fā)科技在生產(chǎn)經(jīng)營中一直存在使用深科技相關(guān)商標(biāo)、標(biāo)識(shí)的情況，2020年至2023年上半年，相關(guān)產(chǎn)品占開發(fā)科技主營業(yè)務(wù)收入的比例均超40%。

主要做出口生意的開發(fā)科技還面臨客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。而包括深科技在內(nèi)，開發(fā)科技還存在客戶及供應(yīng)商身份重疊的現(xiàn)象。

兩次被追問業(yè)務(wù)獨(dú)立性

資料顯示，開發(fā)科技的前身是深科技計(jì)量系統(tǒng)事業(yè)部。2016年，深科技在成都設(shè)立控股子公司并引入計(jì)量系統(tǒng)事業(yè)部核心員工持股，開發(fā)科技由此誕生。目前，深科技直接持有開發(fā)科技7000萬股，持股比例為69.72%，中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司為深科技、開發(fā)科技的實(shí)際控制人。

開發(fā)科技主營業(yè)務(wù)為智能電、水、氣表等智能計(jì)量終端以及AMI系統(tǒng)軟件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。2023年1月，開發(fā)科技在新三板掛牌，同年12月其首發(fā)上市申請(qǐng)獲得北交所受理。日前，北交所向開發(fā)科技發(fā)出第二輪審核問詢函。

按照計(jì)劃，開發(fā)科技擬公開發(fā)行股票不超過3346.67萬股并在北交所上市，募集資金總額不超過10.17億元，分別投入到成都長城開發(fā)智能計(jì)量終端自動(dòng)化生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、成都長城開發(fā)智能計(jì)量產(chǎn)品研發(fā)中心改擴(kuò)建項(xiàng)目、全球銷服運(yùn)營中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，四大募投項(xiàng)目投入募資占比分別為33.66%、28.16%、8.68%、29.5%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年至2023年上半年，開發(fā)科技分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.38億元、14.75億元、17.91億元、12.99億元，歸母凈利潤3.26億元、2.08億元、1.83億元、2.43億元，扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤分別為2.98億元、7939.76萬元、1.31億元、2.68億元。

長江商報(bào)記者注意到，2021年和2022年，開發(fā)科技的歸母凈利潤曾連續(xù)兩年下滑，降幅分別為36.2%、12.1%，但2023年上半年公司歸母凈利潤已大幅超過2022年全年水平。

首輪問詢函中，監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注了開發(fā)科技經(jīng)營業(yè)績大幅波動(dòng)的原因及合理性，并在第二輪問詢函中追問公司業(yè)績大幅增長的可持續(xù)性及核查充分性。

需要注意的是，自2016年設(shè)立以來，開發(fā)科技一直在生產(chǎn)經(jīng)營中存在使用深科技相關(guān)商標(biāo)、標(biāo)識(shí)的情況，且自深科技原計(jì)量系統(tǒng)事業(yè)部公司化獨(dú)立運(yùn)營前后，均持續(xù)接受深科技實(shí)驗(yàn)室的技術(shù)服務(wù)支持，目前開發(fā)科技未認(rèn)定核心技術(shù)人員。兩輪問詢函中，監(jiān)管部門均對(duì)開發(fā)科技是否獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人進(jìn)行詳細(xì)問詢。

回復(fù)函顯示，2020年至2023年上半年，開發(fā)科技使用深科技授權(quán)商標(biāo)、標(biāo)識(shí)的產(chǎn)品銷售金額分別為13.01億元、6.61億元、7.94億元、6.31億元，占公司主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為61.04%、45.03%、44.33%、48.56%。

境外收入占近九成客戶集中度高

經(jīng)過多年的市場(chǎng)拓展，開發(fā)科技的出口業(yè)務(wù)已遍布全球多個(gè)國家和地區(qū)，且收入主要來自境外。

招股書顯示，2020年至2023年上半年，開發(fā)科技境外市場(chǎng)貢獻(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入分別為21.1億元、14.23億元、15.7億元、11.09億元，占公司主營業(yè)務(wù)收入的比例分別達(dá)到98.95%、96.90%、87.70%、85.45%。

長江商報(bào)記者注意到，2022年6月和2023年6月，開發(fā)科技分別在國家電網(wǎng)2022年第三十批采購項(xiàng)目和國家電網(wǎng)2023年第三十五批采購項(xiàng)目中中標(biāo)，但由于國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)均對(duì)智能電表和用電信息采集系統(tǒng)產(chǎn)品制訂了統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，并通過招標(biāo)模式進(jìn)行采購，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭環(huán)境下開發(fā)科技在境內(nèi)市場(chǎng)的銷售仍處于起步階段。

不僅如此，開發(fā)科技還面臨客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。2020年至2023年上半年，開發(fā)科技向前五大客戶銷售的收入分別為17.75億元、10.89億元、12.36億元、8.15億元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為83%、73.87%、69%、62.73%。

需要注意的是，前五大客戶中，2021年至2023年上半年，開發(fā)科技向前景無憂銷售額分別為134.95萬元、1.77億元、1.65億元，占比分別為0.09%、9.89%、12.71%。前景無憂還是開發(fā)科技的前五大供應(yīng)商之一，上述各期的采購額分別為4302.11萬元、8683.91萬元、4885.84萬元，占比3.69%、5.86%、7.33%。

首輪問詢中，監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注了開發(fā)科技重疊客戶供應(yīng)商采購、銷售的情況。而在第二輪審核問詢函中，監(jiān)管部門再次追問開發(fā)科技與前景無憂交易的公允性，要求開發(fā)科技說明前景無憂為重疊客戶供應(yīng)商的原因及交易的必要性，并說明是否存在利益輸送。

除了前景無憂之外，開發(fā)科技還與其控股股東深科技同時(shí)存在采購及銷售交易。

根據(jù)開發(fā)科技的首輪問詢回復(fù)，2020年至2023年上半年，開發(fā)科技來自深科技及其關(guān)聯(lián)方的銷售額分別為9574.27萬元、1.63億元、1.91億元、1.23億元，占比4.48%、11.06%、10.65%、9.5%；采購額分別為1169.75萬元、1540.43萬元、1707.14萬元、638.72萬元，占比0.77%、1.32%、1.15%、0.96%。

第二輪審核問詢中，監(jiān)管部門同時(shí)追問，要求開發(fā)科技說明與深科技及其關(guān)聯(lián)方同時(shí)發(fā)生采購及銷售交易的必要性。

責(zé)編：ZB