高息存款“消失”之謎

長(zhǎng)江商報(bào)消息 近期，包括國(guó)有大行、股份行在內(nèi)的多家銀行大額存單開(kāi)始出現(xiàn)“斷供”。相較于普通定存產(chǎn)品，大額存單不僅有動(dòng)輒20萬(wàn)元的高起存點(diǎn)，存款利率也高于其他同期限的定存產(chǎn)品，是銀行的攬儲(chǔ)利器。

隨著近年來(lái)的銀行幾輪集體調(diào)降存款利率，大額存單利率也一降再降，其3年期、5年期利率也從去年“3”時(shí)代降至當(dāng)前的“2”時(shí)代，與同期限的定存利差不斷縮小。

實(shí)際上，當(dāng)前大額存單的發(fā)售只是階段性額度緊張，并未下架。壓降大額存單規(guī)模僅是各家銀行調(diào)整負(fù)債端成本的一個(gè)動(dòng)作。近兩年跟隨銀行降息步伐的還有協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款、智能存款等各類高息存款類產(chǎn)品，它們均從期限結(jié)構(gòu)、發(fā)售額度、利率等多方面進(jìn)行調(diào)整。

與大額存單發(fā)售規(guī)�？s水同期出現(xiàn)的，還有4月份河南、山西等多地中小銀行再次密集下調(diào)存款利率，這是繼今年2月份吉林、廣西等地銀行存款降息的延續(xù)。若拉長(zhǎng)時(shí)間周期，上述調(diào)降存款利率均是多輪降息潮的延續(xù)。2022年4月、9月，以及2023年6月、9月和12月，銀行存款利率經(jīng)歷了五輪較大范圍的調(diào)降。

為控制高成本、長(zhǎng)期限的存款產(chǎn)品增長(zhǎng)，在兩年時(shí)間里，不時(shí)出現(xiàn)3年期和5年期定存或大額存單的利率“倒掛”現(xiàn)象。這是商業(yè)銀行為降低高息負(fù)債比重，采取的擠出長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品的措施。近期，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布倡議，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)禁止通過(guò)手工補(bǔ)息的方式高息攬儲(chǔ)，亦是著力壓降銀行負(fù)債成本。

銀行調(diào)降存款利率的系列動(dòng)作，是“保衛(wèi)”息差的必然行動(dòng)。一邊是存款定期化、長(zhǎng)期化，剛性成本不斷提高；一邊是新增貸款利率不斷下行，企業(yè)有效融資意愿不強(qiáng)，銀行面臨息差收窄、存貸定價(jià)兩難局面。至2023年末，銀行業(yè)凈息差跌破1.7%至1.69%，已低于《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》中自律機(jī)制合意凈息差1.8%這一“警戒線”。

穩(wěn)息差已是當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重點(diǎn)內(nèi)容。負(fù)債端推動(dòng)核心存款降成本以及低成本增長(zhǎng)，才能抵消資產(chǎn)端來(lái)自貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率調(diào)降的影響。

近期召開(kāi)的上市銀行2023年業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，如何“保衛(wèi)”息差、降低負(fù)債成本是銀行高管的一項(xiàng)必答題，包括拓寬低成本穩(wěn)定資金來(lái)源、推動(dòng)低成本核心存款的增長(zhǎng)、控制高息存款的占比、提高壓降高成本存款的力度等表述高頻出現(xiàn)。在資產(chǎn)負(fù)債兩端共同擠壓之下，調(diào)降計(jì)息負(fù)債成本成為一項(xiàng)考驗(yàn)管理藝術(shù)的工作。

（證券時(shí)報(bào)）

責(zé)編：ZB