江陰銀行營收承壓核心一級資本充足率12.81%   未轉(zhuǎn)股率87.89%董監(jiān)高拋可轉(zhuǎn)債增持解困

長江商報消息 ●長江商報記者 潘瑞冬

坐落在長三角富庶之地的江陰銀行（002807.SZ）拋出今年A股首份銀行高管增持計劃。

1月5日晚，江陰銀行發(fā)布公告，該行部分董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心骨干人員擬自1月9日起六個月，合計增持不少于1000萬元不高于2000萬元。

值得注意的是，根據(jù)計劃，此次江陰銀行將通過購買可轉(zhuǎn)換公司債券并進行轉(zhuǎn)股或從二級市場集中競價方式購買本行股票的方式進行增持，并且不設(shè)價格區(qū)間，增持價格根據(jù)市場價格確定。

長江商報記者注意到，江陰銀行的可轉(zhuǎn)債將在2024年1月26日到期，但根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前的未轉(zhuǎn)股比例高達87.89%。業(yè)內(nèi)人士表示，董監(jiān)高增持可轉(zhuǎn)債并轉(zhuǎn)股，在后續(xù)可以起到補充核心一級資本的效果，并可以緩解可轉(zhuǎn)債到期償還壓力。

在可轉(zhuǎn)債到期前夕，江南水務(wù)以可轉(zhuǎn)債方式入股，截至1月5日，江南水務(wù)持有江陰轉(zhuǎn)債420.6832萬張，占比21.03%。在此之前，江陰銀行曾表示，擬在轉(zhuǎn)股期間實施轉(zhuǎn)股成為該行股東。

業(yè)績方面，2023年前三季度，江陰銀行去年1—9月營收29.78億元，增速放緩至0.44%；歸母凈利潤為10.56億元，同比增速15.15%。值得關(guān)注的是，公司的核心一級資本充足率三連降，在2022年末達到12.77%。雖然2023年有所回升，達到12.81%，但這一水平仍處于近四年來低位。

未轉(zhuǎn)股比例較高

江陰銀行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股率低，董監(jiān)高以及國資都來“捧場”。

根據(jù)1月5日增持公告，本次江陰銀行增持計劃實施主體包括公司董事長宋萍，董事、行長倪慶華，監(jiān)事長陳開成，以及四位副行長、董秘和3位部門總監(jiān)等一眾高管，共計14位增持人員。

除了上述董監(jiān)高，此次江陰銀行增持計劃罕見將“核心骨干人員”也納入增持人員名單，即常州分行行長黃國慶和蘇州分行行長承暉。

對于增持原因，江陰銀行表示，是基于對本行未來發(fā)展前景的信心以及對公司價值的認可，同時為了進一步促進本行持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展以及維護本行及全體股東利益，穩(wěn)定本行市場預(yù)期，增強投資者信心。

長江商報記者注意到，江陰銀行上一次拋出董監(jiān)高增持計劃還是在2019年上半年，距今已相隔長達4年。此外，此次增持還是今年以來首家明確通過購買可轉(zhuǎn)債實現(xiàn)增持的銀行。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，江陰銀行目前的未轉(zhuǎn)股比例高達87.89%，處于較高水平。不過，在此之前，上市公司江南水務(wù)曾計劃增持公司可轉(zhuǎn)債，截止目前，江南水務(wù)持有江陰轉(zhuǎn)債420.6832萬張，占比21.03%。未來，江南水務(wù)將在可轉(zhuǎn)股期間轉(zhuǎn)換成公司股票。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著董監(jiān)高的增持以及江南水務(wù)的轉(zhuǎn)股，不僅直接降低了江陰銀行到期償付壓力，同時還可以對該行的核心一級資本進行有效補充。

實際上，去年早些時候，中國華融曾在光大轉(zhuǎn)債上有過類似操作。2023年3月10日，在發(fā)行規(guī)模300億的光大轉(zhuǎn)債即將到期之際，光大銀行公告，中國華融分別于3月8日、9日增持7881.88萬張、4286.81萬張光大轉(zhuǎn)債，合計占發(fā)行總量的46.73%。此后，中國華融將其持有的光大轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，中國華融對光大銀行的持股比例達到7.08%。

值得一提的是，銀行可轉(zhuǎn)債難轉(zhuǎn)股的背景是，2023年以來，資本市場活躍度下跌，銀行股跌跌不休。具體到江陰銀行，截至1月5日收盤，該行股價報收3.64元/股，市凈率已下滑至0.54倍。

因此，江陰轉(zhuǎn)債8次下修轉(zhuǎn)股價格，根據(jù)2023年半年報，江陰銀行的轉(zhuǎn)股價格從9.16元/股下修正3.96元/股，目前轉(zhuǎn)股價格較正股價格有8.79%的溢價，考慮到手續(xù)費等因素，實際上轉(zhuǎn)股并不能獲得太高的收益。

2023年前三季利息凈收入降5.54%

最近，國有大行以及商業(yè)銀行的存款利率降低引發(fā)社會熱議，但對銀行而言，存款利率降低意味著債務(wù)成本的降低，在凈息差持續(xù)收窄的背景下，有利于銀行凈息差的企穩(wěn)。

不過，值得注意的是，隨著貸款利率的下行趨勢的持續(xù)，凈息差承壓成為銀行業(yè)共同的難題，尤其對于以利息凈收入為主要營收的江陰銀行，影響更大。

根據(jù)三季報，江陰銀行的凈息差從2022年的2.18%降低至2023年三季度末的2.07%。2023年前三季度，江陰銀行利息凈收入為22.81億元，同比下滑5.54%，占營收比例為76.58%。

在此背景下，江陰銀行的營收增速明顯放緩。數(shù)據(jù)顯示，去年1—9月，該行營業(yè)收入29.78億元，較上年同期增長0.13億元，增幅0.44%；歸母凈利潤10.56億元，較上年同期增長1.39億元，增幅15.15%。

值得一提的是，江陰銀行的整體資產(chǎn)質(zhì)量向好，貸款不良率近7年連續(xù)下降，截至2023年三季度末，公司的不良貸款率為0.98%，低于1%。不過，細分來看，其中的損失類貸款金額卻出現(xiàn)激增。

根據(jù)三季報，該行的損失類貸款從2022年末的2751.6萬元增加至2023年9月末的6557.9萬元，增幅高達138.33%，損失類貸款占比從2022年末的0.03%增加至2023年9月末的0.06%。

此外需要注意的是，該行的核心一級資本充足率近三年出現(xiàn)連降。2019年末，江陰銀行的核心一級資本充足率為14.16%，2020年末、2021年末、2022年末，該行的該指標(biāo)分別為13.34%、12.96%、12.77%。

2023年9月末，該行的核心一級資本充足率為12.81%，較2022年末有微弱回升，但仍舊處于近四年來低位。

責(zé)編：ZB