國有六大行年內(nèi)三次下調(diào)存款掛牌利率   緩解息差壓力增強(qiáng)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

國有六大行開啟2023年第三輪存款掛牌利率下調(diào)。

上周，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行等在內(nèi)的國有六大行相繼發(fā)布了關(guān)于調(diào)整人民幣存款掛牌利率的公告。

此番調(diào)整之后，目前，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行的定期存款整存整取三個月、六個月、一年、兩年、三年、五年期的利率分別為1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2%。

值得關(guān)注的是，這是繼6月和9月之后，國有六大行在2023年第三次集體下調(diào)存款掛牌利率。對于再次下調(diào)存款掛牌利率的原因，工商銀行方面稱，主要是為進(jìn)一步發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制作用，持續(xù)釋放貸款市場報價利率改革和傳導(dǎo)效應(yīng)，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

長江商報記者注意到，近年來，在LPR多次下調(diào)以及持續(xù)加大服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)力度的背景下，商業(yè)銀行凈息差呈現(xiàn)收窄趨勢。此前央行報告指出，商業(yè)銀行維持穩(wěn)健經(jīng)營、防范金融風(fēng)險，需保持合理利潤和凈息差水平，這樣也有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

12月23日，IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜在接受長江商報記者采訪時表示，國有行下調(diào)存款掛牌利率既有利于銀行經(jīng)營業(yè)績的提高，也有助于服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，降低企業(yè)融資成本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。在把控好風(fēng)險的前提下，這種調(diào)整有助于推動我國金融市場更好地支持實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

定期存款整存整取五年期利率降至2%

時隔三個月，國有大行再次集體調(diào)整存款掛牌利率。

上周，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行等在內(nèi)的國有六大行相繼發(fā)布了關(guān)于調(diào)整人民幣存款掛牌利率的公告。

長江商報記者注意到，工商銀行此次掛牌利率調(diào)整主要涉及12月22日起新開辦（或支�。┑耐ㄖ�存款、零存整取、整存零取、存本取息等存款品種，三個月、六個月、一年、兩年、三年、五年期定期存款和大額存單。其中，通知存款掛牌利率下調(diào)0.2個百分點，零存整取、整存零取、存本取息等掛牌利率下調(diào)0.1個百分點，3個月、6個月、一年期定期存款掛牌利率下調(diào)0.1個百分點，兩年期定期存款掛牌利率下調(diào)0.2個百分點，三年期、五年期定期存款掛牌利率下調(diào)0.25個百分點。

其他銀行中，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行則均將定期存款整存整取3個月、6個月、一年期的利率均下調(diào)0.1個百分點，二年期、三年期、五年期也都分別下調(diào)0.2、0.25、0.25個百分點。

經(jīng)過此番調(diào)整之后，目前，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行的定期存款整存整取三個月、六個月、一年、兩年、三年、五年期的利率分別為1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2%。

郵儲銀行定期存款整存整取三個月、兩年期、三年期、五年期的利率與其他五家國有行相同，但六個月、一年的利率分別為1.36%、1.48%。

此外，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行的定期存款零存整取、整存零取、存本取息一年期、三年期、五年期的利率分別為1.15%、1.35%、1.35%，郵儲銀行的定期存款零存整取、整存零取、存本取息一年期、三年期、五年期的利率分別為1.15%、1.36%、1.36%。

值得關(guān)注的是，這是繼6月和9月之后，國有六大行在2023年第三次集體下調(diào)存款掛牌利率。今年6月，國有六大行就曾集體發(fā)布公告，將活期、定期兩年、三年、五年期存款利率分別調(diào)降0.05、0.1、0.15、0.15個百分點。

今年9月，國有大行再次公告，一年、兩年、三年、五年期存款掛牌利率分別調(diào)降0.1、0.2、0.25、0.25個百分點。

負(fù)債成本降低驅(qū)動貸款投放力度加強(qiáng)

國有大行為何再次集體下調(diào)存款掛牌利率？

對此，工商銀行表示，主要是為進(jìn)一步發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制作用，持續(xù)釋放貸款市場報價利率改革和傳導(dǎo)效應(yīng)，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

12月23日，IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜在接受長江商報記者采訪時表示，國有大行年內(nèi)三次下調(diào)存款掛牌利率，體現(xiàn)了我國金融體系深化改革的決心和積極適應(yīng)市場變化的靈活性。此舉主要是為了傳導(dǎo)貨幣政策的信號，推動實際貸款利率下行，降低實體經(jīng)濟(jì)的融資成本，支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

柏文喜認(rèn)為，這也說明我國金融市場正在逐步完善，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)市場供求關(guān)系自主調(diào)整存款利率，進(jìn)一步提高金融服務(wù)效率。

事實上，近年來，在LPR多次下調(diào)以及持續(xù)加大服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)力度的背景下，商業(yè)銀行凈息差呈現(xiàn)收窄趨勢。

國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，我國商業(yè)銀行凈息差為1.73%，環(huán)比下降0.01個百分點。

長江商報記者注意到，2023年前三季度，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行的凈息差分別為1.67%、1.62%、1.75%、1.64%、1.3%、2.05%，較上年末分別下降0.25、0.28、0.27、0.12、0.18、0.15個百分點。

但凈息差過低也會產(chǎn)生一系列的問題。此前，人民銀行在《2023年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中就指出，近年來，我國商業(yè)銀行利潤保持增長，但凈息差持續(xù)收窄，利潤增速有所下降。商業(yè)銀行維持穩(wěn)健經(jīng)營、防范金融風(fēng)險，需保持合理利潤和凈息差水平，這樣也有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

柏文喜向長江商報記者分析，國有行下調(diào)存款掛牌利率，有助于降低銀行的負(fù)債成本，提高銀行的盈利能力。同時，存款利率下調(diào)使得銀行資金成本降低，有利于銀行擴(kuò)大貸款投放，增加信貸規(guī)模，從而提高銀行的資產(chǎn)端收益。此外，通過下調(diào)存款利率，引導(dǎo)社會資金流向，促進(jìn)金融資源優(yōu)化配置，有助于銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低信用風(fēng)險。

據(jù)民生證券余金鑫測算，A股42家上市銀行2023年上半年定期存款在計息負(fù)債平均余額中占比 14.6%，假設(shè)平均置換期為3年，平均調(diào)降幅度為20個基點，則將節(jié)約679億元成本，對2024年凈息差的貢獻(xiàn)為增加3個基點，或?qū)⑻嵴?024年營收增速增加1.2個百分點，歸母凈利潤增速增加3.2個百分點。

柏文喜進(jìn)一步表示，存款利率下調(diào)后，銀行貸款利率也有所下降，有助于降低企業(yè)的融資成本，緩解融資難題。存款利率下調(diào)使得銀行更有動力擴(kuò)大貸款投放，提高對實體經(jīng)濟(jì)的金融支持力度。此外，存款利率下調(diào)還能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過降低融資成本和提高金融支持力度，有助于實體經(jīng)濟(jì)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高創(chuàng)新能力，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

經(jīng)濟(jì)學(xué)者孫兆東也持類似觀點，他向長江商報記者表示，在利率市場化的大背景下，國有大行的利率走勢是利率水平的導(dǎo)向和風(fēng)向標(biāo)，本質(zhì)上是為引導(dǎo)企業(yè)和居民降低利率收于預(yù)期間接降低債務(wù)成本，刺激經(jīng)濟(jì)增長，促進(jìn)存款向資本市場和有效投資分流。在逆周期操作的策略下，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)和提振未來信心成為金融特別是大行擔(dān)當(dāng)?shù)漠?dāng)務(wù)之急。

責(zé)編：ZB