安凱客車(chē)銷(xiāo)量6年下挫70%月銷(xiāo)不足300輛   負(fù)債率逾94%接近破產(chǎn)戴茂方寄望定增翻盤(pán)

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 李啟光

銷(xiāo)量下滑、凈利潤(rùn)虧損、完不成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，安凱客車(chē)（000868.SZ）董事長(zhǎng)戴茂方對(duì)于公司近年的狀況，或許早就習(xí)以為常。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，安凱客車(chē)銷(xiāo)量自2016年突破萬(wàn)輛達(dá)10.2萬(wàn)輛后，呈逐年下滑趨勢(shì)。2022年，公司銷(xiāo)量?jī)H為3072輛，月均不足300輛，而且持續(xù)6年下滑，較2016年下挫約70%。

安凱客車(chē)2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)虧損1.8億元至2.5億元，扣非凈利潤(rùn)虧損2.8億元至3.5億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者還注意到，近6年，安凱客車(chē)的凈利潤(rùn)有4年處于虧損狀態(tài)，累計(jì)虧損超過(guò)14億元；扣非凈利潤(rùn)則自2016年以來(lái)一直處于虧損中，累計(jì)虧損超過(guò)23.37億元。

更為嚴(yán)重的是，公司如今已到破產(chǎn)邊緣。2022年三季度末，安凱客車(chē)資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)94.27%，為歷史最高水平，凈資產(chǎn)僅1.63億元，已接近資不抵債的窘境。

因此，2022年8月，安凱客車(chē)公告稱，擬定增不超過(guò)10億元，全部用于還債和補(bǔ)流。

戴茂方表示，本次定增完成后，安凱客車(chē)凈資產(chǎn)負(fù)債率有望降至70%左右，而且“定增是公司實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的第一步”。

然而，2月3日，安凱客車(chē)發(fā)布公告表示，如果公司定增不成或未能及時(shí)改善資本結(jié)構(gòu)，則可能出現(xiàn)凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)負(fù)，甚至面臨被ST和退市等風(fēng)險(xiǎn)。

產(chǎn)能利用率僅32.62%

安凱客車(chē)是專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)全系列客車(chē)和汽車(chē)零部件的上市公司，產(chǎn)品覆蓋各類(lèi)公路客車(chē)、旅游客車(chē)、團(tuán)體客車(chē)、景觀車(chē)、公交客車(chē)、新能源商用車(chē)等。

資料顯示，安凱客車(chē)采用全承載和半承載兩條技術(shù)路線，全承載技術(shù)主要用于大型客車(chē)和新能源客車(chē)，半承載技術(shù)主要用于中輕型客車(chē)。

從技術(shù)上講，安凱客車(chē)有其獨(dú)特之處，公司引進(jìn)德國(guó)凱斯鮑爾技術(shù)，進(jìn)行技術(shù)合作，經(jīng)過(guò)消化吸收再創(chuàng)新，形成自主掌握的客車(chē)全承載，底盤(pán)全桁架核心技術(shù)，并獲得國(guó)家發(fā)明專(zhuān)利。

而且，作為是國(guó)內(nèi)較早研發(fā)和批量生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)新能源客車(chē)的整車(chē)企業(yè)，安凱客車(chē)在1997年上市，并具有新能源客車(chē)研發(fā)及生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)已形成集10—12米純電動(dòng)公交客車(chē)、12米純電動(dòng)旅游和通勤客車(chē)、12米增程式電動(dòng)公交客車(chē)、10—12米油電混合動(dòng)力城市客車(chē)于一體的產(chǎn)品平臺(tái)。

然而，安凱客車(chē)的技術(shù)實(shí)力并未轉(zhuǎn)換成可觀的銷(xiāo)量。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，安凱客車(chē)銷(xiāo)量自2016年突破萬(wàn)輛達(dá)10.2萬(wàn)輛后，呈現(xiàn)逐年下滑的趨勢(shì)。2017至2021年，安凱客車(chē)的銷(xiāo)量分別為8717輛、7337輛、5692輛、5605輛和3833輛，同比分別增長(zhǎng)-13.96%、-15.83%、-22.42%、-1.53%和-31.61%。

近日，安凱客車(chē)發(fā)布2022年銷(xiāo)量數(shù)據(jù)顯示，公司全年銷(xiāo)量?jī)H3072輛，同比下滑19.85%。

這也就意味著，安凱客車(chē)2022年月均銷(xiāo)量不足300輛，而且持續(xù)6年下滑，較2016年下挫約70%。

安凱客車(chē)2022年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量6000臺(tái)，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入24億元，改善經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、確保實(shí)現(xiàn)盈利。

現(xiàn)實(shí)情況是，安凱客車(chē)2022年“三大目標(biāo)”中銷(xiāo)量目標(biāo)完成度僅為51.2%。

2021年年報(bào)顯示，安凱客車(chē)設(shè)計(jì)產(chǎn)能為1萬(wàn)臺(tái)，產(chǎn)能利用率為37.82%。2022年全年，公司產(chǎn)量達(dá)3262輛，同比下滑13.75%，產(chǎn)能利用率僅32.62%。

“不可否認(rèn)，這（客車(chē)行業(yè)）的確是一個(gè)夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)！”2022年9月，在股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，安凱客車(chē)董秘劉勇坦言。

劉勇還表示，目前國(guó)外客車(chē)需求依然旺盛，“公司正在梳理出口業(yè)務(wù)，應(yīng)對(duì)不斷增加的出口需求。”其預(yù)計(jì)9月至12月公司經(jīng)營(yíng)情況將有回暖跡象。

凈資產(chǎn)僅1.63億接近資不抵債

然而，劉勇所謂的“回暖”，不過(guò)是一廂情愿。

1月31日，安凱客車(chē)發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入14億元至16億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損1.8億元至2.5億元；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)虧損2.8億元至3.5億元。

安凱客車(chē)表示，公司2022年度業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因?yàn)椋汗�司產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)模下降，營(yíng)業(yè)收入未達(dá)預(yù)期；原材料及配套件價(jià)格上漲、銷(xiāo)售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致產(chǎn)品綜合毛利率下降。

顯然，安凱客車(chē)“三大目標(biāo)”中盈利目標(biāo)未能實(shí)現(xiàn)，營(yíng)收目標(biāo)按最高預(yù)計(jì)額計(jì)算，也僅完成了66.67%。

2022年前三季度，安凱客車(chē)凈利潤(rùn)虧損1.05億元，同比下滑17.33%。由此看來(lái)，公司第四季度至少虧損0.75億元，為全年單季虧損之最。

2017年至2021年，安凱客車(chē)凈利潤(rùn)分別為-2.30億元、-8.93億元、3362.06萬(wàn)元、9958.24萬(wàn)元和-2.64億元。

其中，2019年4月，安凱客車(chē)因凈利潤(rùn)連續(xù)兩年虧損，被實(shí)行“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”處理，股票簡(jiǎn)稱由“安凱客車(chē)”變更為“*ST安凱”。

2019年，安凱客車(chē)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，不過(guò)主要利潤(rùn)來(lái)源為依靠處置非流動(dòng)資產(chǎn)。2021年4月，*ST安凱摘星脫帽。

總體來(lái)看，近6年里，安凱客車(chē)的凈利潤(rùn)有4年處于虧損狀態(tài)，累計(jì)虧損超過(guò)14億元。

不僅如此，安凱客車(chē)2016年以來(lái)，扣非凈利一直處于虧損，分別為-741.5萬(wàn)元、-2.96億元、-9.29億元、-9653.49萬(wàn)元、-4.15億元和-3.13億元。即便加上2022年預(yù)虧最低值，公司7年扣非凈利潤(rùn)虧損金額高達(dá)23.37億元。

常年依靠補(bǔ)貼、處置資產(chǎn)維系的安凱客車(chē)，如今已到了破產(chǎn)邊緣。

2022年三季度末，安凱客車(chē)資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)94.27%，為歷史最高水平，凈資產(chǎn)僅1.63億元，已接近資不抵債的窘境。

“危機(jī)”之下，安凱客車(chē)又開(kāi)始找錢(qián)解困。2022年8月，公司披露2022年度定增預(yù)案顯示，擬向控股股東江淮汽車(chē)非公開(kāi)發(fā)行股份，募集資金不超過(guò)10億元，發(fā)行數(shù)量不超過(guò)公司發(fā)行前總股本30%。

安凱客車(chē)表示，扣除發(fā)行費(fèi)用后，所募的資金將全部用于償還銀行貸款和補(bǔ)充流動(dòng)資金，以充實(shí)公司資本實(shí)力，優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

安凱客車(chē)董事長(zhǎng)戴茂方表示，根據(jù)上述模擬測(cè)算，本次定增完成后，公司凈資產(chǎn)負(fù)債率有望降至70%左右。

“定增是安凱客車(chē)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的第一步，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的優(yōu)化將增強(qiáng)我們供應(yīng)商的信心。電動(dòng)載貨汽車(chē)若能轉(zhuǎn)型成功，將形成安凱客車(chē)純電動(dòng)物流車(chē)體系，也將豐富江淮集團(tuán)的產(chǎn)品體系�！贝髅�方說(shuō)。

然而，2月3日，安凱客車(chē)發(fā)布的發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于公司非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)審委會(huì)議準(zhǔn)備工作的函的回復(fù)中表示，從長(zhǎng)期來(lái)看，如果未來(lái)汽車(chē)市場(chǎng)行情持續(xù)低迷，安凱客車(chē)的經(jīng)營(yíng)措施若未能及時(shí)改善盈利情況，將可能面臨持續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)若本次非公開(kāi)發(fā)行最終未能順利實(shí)施公司也未能及時(shí)改善資本結(jié)構(gòu)，則可能出現(xiàn)凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)負(fù)，甚至面臨被ST和退市等風(fēng)險(xiǎn)。

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責(zé)編：ZB