科藍軟件逾2億全控寧澤金融加碼主業(yè)   標的估值溢價321%承諾兩年賺4263萬

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

時隔三年，科藍軟件（300663.SZ）再次啟動對子公司剩余股權的收購。

12月27日晚間，科藍軟件公告稱，公司擬以1.07億元收購控股子公司深圳寧澤金融科技有限公司（以下簡稱“寧澤金融”）剩余49%股權。交易完成后，寧澤金融將成為科藍軟件的全資子公司。

長江商報記者注意到，早在2019年12月，科藍軟件就曾以股權受讓及增資的方式取得寧澤金融51%股權，以進一步豐富公司產品線，促進銀行系金融科技業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展。彼時，寧澤金融還未實現(xiàn)盈利。

如今再次啟動收購，主要源于近年來寧澤金融發(fā)展態(tài)勢良好。2021年和2022年前九月，寧澤金融分別實現(xiàn)營業(yè)收入3126.23萬元、2381.41萬元，凈利潤1646.69萬元、1119.68萬元。本次交易中寧澤金融整體估值2.19億元，增值率為321.31%。

同時，交易對手方再次做出業(yè)績承諾，即2023年和2024年，寧澤金融的扣非凈利潤將分別不低于2005萬元、2258萬元，兩年合計不低于4263萬元。而兩筆交易完成，科藍軟件將合計耗資2.01億元。

擬收購寧澤金融剩余49%股權

寧澤金融為科藍軟件在三年以前收購而來。

2019年12月，科藍軟件曾公告稱，公司擬以現(xiàn)金8435萬元收購寧澤金融48.2%股權，并同時向寧澤金融增資1000萬元。本次交易完成后，科藍軟件將持有寧澤金融51%的股權，寧澤金融將成為上市公司的控股子公司。

資料顯示，寧澤金融成立于2014年11月，是一家提供銀行級金融科技互聯(lián)網(wǎng)貸款轉型綜合解決方案的新型金融科技公司。由于科藍軟件自身主要是向以銀行為主的金融機構提供線上應用軟件產品及國產化數(shù)據(jù)庫等技術產品，二者之間存在業(yè)務協(xié)同。因此，科藍軟件認為，收購寧澤金融將開拓公司在銀行互聯(lián)網(wǎng)信貸服務領域的科學布局，有利于豐富公司產品線，形成多維度、多種類的靈活合作模式，與銀行金融科技聯(lián)合運營等業(yè)務牢固結合，促進銀行系金融科技業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展。

長江商報記者注意到，啟動首筆收購時，寧澤金融尚未實現(xiàn)盈利。據(jù)科藍軟件披露，2018年和2019年前九月，寧澤金融分別實現(xiàn)營業(yè)收入62.45萬元、821.17萬元，凈利潤-1332.12萬元、-481.56萬元。

上述交易中，寧澤金融全部股東權益作價1.75億元，而截至2019年9月末，其凈資產僅為260.39萬元。

不過，交易對手方做出業(yè)績承諾，即2019年至2022年，寧澤金融的扣非凈利潤將分別不低于11萬元、1310萬元、1507萬元、1709萬元。

時隔三年的再次收購中，科藍軟件此次披露，2021年和2022年前九月，寧澤金融分別實現(xiàn)營業(yè)收入3126.23萬元、2381.41萬元，凈利潤1646.69萬元、1119.68萬元。

同時，交易對手方再次做出業(yè)績承諾，即2023年和2024年，寧澤金融的扣非凈利潤將分別不低于2005萬元、2258萬元，兩年合計不低于4263萬元。不僅如此，各方還將協(xié)助寧澤金融在2023年至2025年分別實現(xiàn)扣非歸母凈利潤2400萬元、2800萬元、3400萬元。

隨著盈利能力的提升，寧澤金融的估值也水漲船高。本次交易中，寧澤金融收益法評估后的股東全部權益價值為2.19億元，增值1.67億元，增值率為321.31%，且較科藍軟件首次收購時的估值增加0.44億元，增幅25%。

據(jù)此，本次交易中，寧澤金融49%股權的作價為1.07億元。兩筆交易完成，科藍軟件實現(xiàn)對寧澤金融的全控，合計耗資2.01億元。

加大開發(fā)投入短期業(yè)績承壓

作為國內主要移動金融、金融互聯(lián)網(wǎng)解決方案供應商，科藍軟件在引領和推動手機銀行和互聯(lián)網(wǎng)銀行的普及和建設方面一直處于領軍的地位，已形成完善的產品和解決方案交付能力。

據(jù)科藍軟件介紹，公司是目前國內唯一一家既擁有全系列銀行互聯(lián)網(wǎng)產品，同時又擁有完整自主知識產權分布式互聯(lián)網(wǎng)交易型數(shù)據(jù)庫軟件的供應商。相關統(tǒng)計顯示，科藍軟件在互聯(lián)網(wǎng)銀行、網(wǎng)絡銀行、移動銀行等領域均持續(xù)多年保持市場占有率第一，在助力銀行等金融機構數(shù)字化轉型及信創(chuàng)國產化替代方面具有明顯優(yōu)勢。

經(jīng)過多年的積累，科藍軟件的客戶已經(jīng)覆蓋了中國銀行、農業(yè)銀行、建設銀行等大型國有銀行、政策性銀行和絕大多數(shù)城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行、外資銀行，為銀行及非銀行金融客戶開發(fā)了2000余套業(yè)務系統(tǒng)，并與之保持了長期的合作關系。

自2017年登陸資本市場之后，2017年至2020年，科藍軟件的營業(yè)收入和凈利潤分別由6.7億元、4008.04萬元增長至10.39億元、6053.01萬元。

不過，2021年科藍軟件的業(yè)績時隔三年后再次出現(xiàn)下滑，當期公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.98億元，同比增長25.01%；凈利潤3736.54萬元，同比減少38.27%。

對此，科藍軟件表示，公司加大了數(shù)字銀行、數(shù)據(jù)庫、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)信貸及風控建模等創(chuàng)新業(yè)務的研發(fā)投入，同時為滿足金融業(yè)務靈活多變及數(shù)字化、智能化轉型的需要，對現(xiàn)有產品進行分布式、微服務化、云計算等深層次的結構調整。由于公司創(chuàng)新業(yè)務的早期項目定制化開發(fā)占比較高，且在銀行數(shù)字化轉型過程中磨合周期較長，導致早期項目實施成本較高。隨著創(chuàng)新產品和項目的成熟度提高，毛利率將逐步恢復到合理區(qū)間。

此外，由于科藍軟件的業(yè)績具有明顯的季節(jié)性特征，主要集中在第四季度，因此今年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.05億元，同比增長2.17%；凈利潤和扣非凈利潤分別為-1666.22萬元、-1925.14萬元，同比增長5.1%、11.44%。

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責編：ZB