三友化工10.5億收購(gòu)?fù)晟乒璁a(chǎn)業(yè)鏈 欲重啟標(biāo)的項(xiàng)目擴(kuò)充13萬(wàn)噸硅產(chǎn)能

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 謝卓維

為構(gòu)建“三鏈一群”產(chǎn)業(yè)布局，三友化工（600409.SH）完善產(chǎn)業(yè)鏈布局。

12月13日晚間，三友化工發(fā)布公告稱，擬以向三佳集團(tuán)支付不超10.5億元的現(xiàn)金對(duì)價(jià)方式，通過(guò)重整計(jì)劃及重整投資協(xié)議的約定，取得三佳集團(tuán)硅化工板塊兩個(gè)標(biāo)的公司(即佳輝硅業(yè)、佳輝硅化工)股權(quán)及資產(chǎn)。

三友化工表示，相關(guān)資產(chǎn)收購(gòu)?fù)瓿珊�，可與三友硅業(yè)協(xié)同發(fā)展，有利于完善公司有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)上下游一體化發(fā)展。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，由于資金鏈斷裂，標(biāo)的公司多項(xiàng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃停工多年，此次收購(gòu)?fù)瓿珊�，三友化工將重啟�?xiàng)目，推進(jìn)自身工業(yè)硅及有機(jī)硅產(chǎn)能快速擴(kuò)充。

公告顯示，當(dāng)前，標(biāo)的企業(yè)擁有5萬(wàn)噸/年工業(yè)硅產(chǎn)能和8萬(wàn)噸/年有機(jī)硅單體產(chǎn)能，累計(jì)共有13萬(wàn)噸硅產(chǎn)能，且產(chǎn)業(yè)鏈配套完整。

10.5億收購(gòu)三佳集團(tuán)硅板塊

為完善業(yè)務(wù)發(fā)展，三友化工收購(gòu)資產(chǎn)補(bǔ)齊硅產(chǎn)業(yè)鏈。

12月13日晚間，三友化工發(fā)布公告稱，三友化工擬以向三佳集團(tuán)支付不超10.5億元的現(xiàn)金對(duì)價(jià)方式，通過(guò)重整計(jì)劃及重整投資協(xié)議的約定，取得三佳集團(tuán)硅化工板塊兩個(gè)標(biāo)的公司(即佳輝硅業(yè)、佳輝硅化工)股權(quán)及資產(chǎn)。投資范圍為三佳集團(tuán)硅化工板塊兩個(gè)標(biāo)的公司剝離負(fù)債后不低于67%的股權(quán)及股權(quán)下的相關(guān)資產(chǎn)。

其中，工業(yè)硅板塊以佳輝硅業(yè)公司為法人主體，位于內(nèi)蒙古烏蘭察布市四子王旗神奇工業(yè)園區(qū)，主要產(chǎn)品為化學(xué)級(jí)工業(yè)硅；有機(jī)硅板塊以佳輝硅化工公司為業(yè)務(wù)主體，位于內(nèi)蒙古烏蘭察布市察哈爾工業(yè)園區(qū)。

值得一提的是，三友化工此次收購(gòu)標(biāo)的溢價(jià)率并不高。截至2022年6月30日，擬收購(gòu)范圍內(nèi)的佳輝硅業(yè)資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)后的賬面價(jià)值為2.27億元，評(píng)估價(jià)值為3.72億元，增值率63.77%；擬收購(gòu)范圍內(nèi)的佳輝硅化工資產(chǎn)賬面價(jià)值為13.9億元，評(píng)估價(jià)值為7.26億元，增值率-47.80%。

三友化工表示，此次收購(gòu)符合公司“三鏈一群”產(chǎn)業(yè)布局長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，相關(guān)資產(chǎn)收購(gòu)?fù)瓿珊�，可與三友硅業(yè)協(xié)同發(fā)展，有利于完善公司有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)上下游一體化發(fā)展；此外，還可滿足公司有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要原料需求和增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)能力、整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，三友化工表示，此次重整投資所需資金全部為公司及三友硅業(yè)自有資金，目前不會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)和正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。截至2022年9月末，三友化工貨幣資金為57.54億元。

擬重啟標(biāo)的項(xiàng)目擴(kuò)充產(chǎn)能

此次大手筆收購(gòu)，三友化工主要是看上了標(biāo)的大規(guī)模產(chǎn)能。

據(jù)公告，佳輝硅業(yè)建設(shè)總規(guī)劃為20萬(wàn)噸/年化學(xué)硅的項(xiàng)目，分兩期建設(shè)，一期5萬(wàn)噸／年工業(yè)硅冶煉項(xiàng)目，2010年竣工，2011年投產(chǎn)，但由于資金鏈斷裂，2015年停產(chǎn)。與此同時(shí)，佳輝硅化工20萬(wàn)噸/年甲基氯硅烷混合單體等產(chǎn)能也在2015年試生產(chǎn)一段時(shí)間后停產(chǎn)。

三友化工表示，當(dāng)前，標(biāo)的企業(yè)擁有5萬(wàn)噸/年工業(yè)硅產(chǎn)能和8萬(wàn)噸/年有機(jī)硅單體產(chǎn)能，累計(jì)共有13萬(wàn)噸硅產(chǎn)能，公司將通過(guò)后期擴(kuò)建發(fā)展，進(jìn)一步提升工業(yè)硅產(chǎn)能，解決發(fā)展瓶頸，并發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)。

值得一提的是，由于標(biāo)的產(chǎn)能停滯時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，三友化工對(duì)于復(fù)工復(fù)產(chǎn)表示擔(dān)憂稱，當(dāng)前，復(fù)工復(fù)產(chǎn)需要重新申請(qǐng)辦理多項(xiàng)手續(xù)，雖然經(jīng)公司核實(shí)，標(biāo)的項(xiàng)目符合目前相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策要求，管理人將積極協(xié)助公司解決復(fù)工復(fù)產(chǎn)相關(guān)手續(xù)等問(wèn)題。但隨著監(jiān)管政策趨嚴(yán)和收緊，未來(lái)可能存在標(biāo)的項(xiàng)目因市場(chǎng)、技術(shù)、環(huán)保等因素不能及時(shí)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前，三友化工持續(xù)完善“三鏈一群”發(fā)展，不斷擴(kuò)充產(chǎn)能，推進(jìn)全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)布局，而此次收購(gòu)硅板塊便是其中一環(huán)。但是，在持續(xù)完善業(yè)務(wù)布局之時(shí)，三友化工業(yè)績(jī)卻并未實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，反而陷入增收不增利。

據(jù)三季報(bào)顯示，2022年前三季度，三友化工實(shí)現(xiàn)營(yíng)收181.1億元，同比增長(zhǎng)4.92%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)9.5億元、9.32億元，同比分別下滑37.57%、37.67%。

責(zé)編：ZB