豫園股份扣非降72%財務(wù)費13億創(chuàng)新高   上市30年首定增募資80億緩解財務(wù)壓力

長江商報消息 ●長江商報記者 明鴻澤

郭廣昌又出手了！

12月12日晚間，豫園股份（600655.SH）發(fā)布公告稱，擬募資不超過80億元。所募資金用于加碼黃金珠寶主業(yè)及補充流動資金、償還銀行貸款。

這是豫園股份上市以來，首次通過定增實施再融資，因此，豫園股份的本次再融資備受市場關(guān)注。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，豫園股份如此大手筆募資，與其面臨較大的財務(wù)壓力有關(guān)。今年前三季度，公司財務(wù)費用13.10億元，已經(jīng)超過去年全年，創(chuàng)歷史新高。此前，公司出售了金徽酒股權(quán)，套現(xiàn)約19.37億元。

豫園股份產(chǎn)業(yè)布局較廣，涉及餐飲、地產(chǎn)、珠寶、手表等眾多產(chǎn)業(yè)，黃金珠寶是其核心產(chǎn)業(yè)。2017年至2021年，公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長。但在今年前三季度，業(yè)績大幅變臉，公司實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為3.60億元，同比下降逾70%。

豫園股份正在實施員工持股計劃，公司試圖借此推動經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長。

股權(quán)再融資不超80億

豫園股份首次籌劃大規(guī)模股權(quán)再融資。

根據(jù)最新公告，為進一步滿足黃金珠寶等主營業(yè)務(wù)的發(fā)展需求，優(yōu)化公司財務(wù)結(jié)構(gòu)，豫園股份正在籌劃向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票事項，擬募資不超過80億元。這筆資金的用途為，投向為黃金珠寶等主營業(yè)務(wù)項目，補充流動資金及償還銀行貸款。至于具體將多少募資投向黃金珠寶等主營業(yè)務(wù)項目上，目前，公司尚未詳細披露。

本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過發(fā)行前公司總股本的30%，按目前公司總股本約39億股計算，本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過11.7億股。

豫園股份稱，本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行方式、發(fā)行對象尚不確定，公司將依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定確定定價基準日，按照相關(guān)規(guī)則執(zhí)行。

公司同時表示，本次非公開發(fā)行股票事項不會導致公司控股股東、實際控制人發(fā)生變化。截至公告日，上海復星高科技（集團）有限公司直接持有公司2.09%股份，通過上海復星產(chǎn)業(yè)投資有限公司、浙江復星商業(yè)發(fā)展有限公司等17家企業(yè)持有公司59.70%股份，合計持有公司61.79%股份。復星高科技與上述17家企業(yè)為一致行動人。復星高科技為公司控股股東，郭廣昌為公司實際控制人。

豫園股份的前身為豫園商城，是“上海老八股之一”，1992年就已經(jīng)登陸了上海證券交易所。上市以來，公司股權(quán)融資的次數(shù)不多。

首發(fā)上市時，豫園股份募資1.27億元，1993年至1999年，連續(xù)實施了三次配股，分別融資1.61億元、3.47億元、2.13億元。此后，公司未再進行股權(quán)再融資。

本次籌劃的規(guī)模高達80億元定增募資，是豫園股份首次通過定增來進行股權(quán)再融資。

2018年，豫園股份也實施了一次定增，不過，彼時公司定增并非是為了融資，而是重大資產(chǎn)重組。當年，公司通過定向發(fā)行股份購買黃房公司持有的新元房產(chǎn)100%股權(quán)、上海星泓、閔祥地產(chǎn)等24家公司的全部或部分股權(quán)，交易作價239.77億元，豫園股份因此成為復星快樂產(chǎn)業(yè)旗艦平臺。

目前，豫園股份是一家集黃金珠寶、餐飲、醫(yī)藥、工藝品、百貨、食品、旅游、房地產(chǎn)、金融和進出口貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)為一體，多元化發(fā)展的國內(nèi)一流的綜合性商業(yè)集團。

值得一提的是，今年11月28日，豫園股份發(fā)布減持公告，根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，豫園股份及其全資子公司海南豫珠企業(yè)管理有限公司擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式出售金徽酒股份有限公司6594.38萬股股份，占金徽酒總股份的13%，擬轉(zhuǎn)讓價格為29.38元/股，交易總價款為19.37億元。

已經(jīng)通過減持套現(xiàn)超19億元，豫園股份仍然通過定增募資補充流動資金和償還銀行貸款，這似乎說明公司較為缺錢。

時隔五年凈利大降

首次大手筆股權(quán)再融資的背后，是豫園股份資金緊張、經(jīng)營壓力較大。

2002年，資本大佬郭廣昌入主豫園股份后，推動公司進行產(chǎn)業(yè)多元化布局。截至目前，公司產(chǎn)業(yè)涉及珠寶時尚、餐飲管理與服務(wù)、醫(yī)藥健康、物業(yè)開發(fā)等九大板塊，采取產(chǎn)業(yè)運營+產(chǎn)業(yè)投資雙輪驅(qū)動，多品牌矩陣、多領(lǐng)域布局的運營策略。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，豫園股份的產(chǎn)業(yè)布局主要通過收購完成的。除了前文所述的239.77億元收購外，公司還曾收購老廟黃金等多達17個老字號品牌。

在酒業(yè)方面，除了曾持股青島啤酒及已經(jīng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的金徽酒外，豫園股份曾于2020年底砸下45.30億元拿下舍得酒業(yè)70%股權(quán)。

在黃金珠寶領(lǐng)域，豫園股份曾相繼收購比利時國際寶石學院、TomTailor29.99%股權(quán)、漢辰表業(yè)等資產(chǎn)。

2017年開始，豫園股份的經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)不俗。2017年至2021年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為171.11億元、337.77億元、429.12億元、440.51億元、510.63億元，逐年在增長。同期，公司實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為7億元、30.21億元、32.08億元、36.10億元、38.61億元，亦為逐年增長。

2018年至2021年，營業(yè)收入和凈利潤較2017年（調(diào)整前）有一個質(zhì)的提升，源于239.77億元重大資產(chǎn)重組。

不過，這樣的好形勢在今年大變。今年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入334.29億元，同比增長2.99%，而凈利潤、扣非凈利潤分別為9.03億元、3.60億元，同比下降46.79%、71.07%。

凈利潤、扣非凈利潤均大幅下降，這是豫園股份2017年同期以來的首次。

今年前三季度，豫園股份的費用增長較快。其銷售費用、管理費用、財務(wù)費用分別為20.67億元、22.16億元、13.10億元，去年同期為17.71億元、21.51億元、9.70億元，同比增加2.96億元、0.65億元、3.40億元，合計增加7.01億元，同比增長幅度為16.71%、3.02%、35.05%。其中，銷售費用的同比增速大幅超過營業(yè)收入增速，財務(wù)費用不僅同比大幅增長，且已經(jīng)超過去年全年。

在這一情況下，豫園股份依舊積極對外投資。12月1日，豫園股份發(fā)布公告，公司擬聯(lián)合杭州拱墅產(chǎn)業(yè)基金有限公司、安徽創(chuàng)信股權(quán)投資有限責任公司、上海安亭實業(yè)發(fā)展有限公司等組建復星漢興（杭州）私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（最終以工商登記名稱為準）。其中，豫園股份下屬企業(yè)亞東豫宸企業(yè)管理有限公司作為有限合伙人出資4.9億元。該私募基金的規(guī)模為10億元，上海復星創(chuàng)富投資管理股份有限公司擔任基金管理人�；�金主要投向具備快速成長潛力的、有競爭力的消費品牌、消費科技、消費服務(wù)、消費健康及數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域。

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責編：ZB