弘亞數(shù)控李茂洪夫婦參股公司被曝財務(wù)造假   瀚秋股份合同負債6094萬激增65%銷售額反降7%

長江商報消息 ●長江商報記者 劉方益

弘亞數(shù)控（002833.SZ）實控人李茂洪、劉雨華夫婦涉內(nèi)幕交易被中國證監(jiān)會立案后，他們的資本版圖逐漸進入公眾視野。

明面上，弘亞數(shù)控持有新三板掛牌企業(yè)瀚秋股份（873795.OC）25%的股份，是參股股東，但知情者向長江商報記者透露，李茂洪夫婦寄望通過資本包裝術(shù)進行財務(wù)造假，將瀚秋股份“送入”北交所上市。

長江商報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，弘亞數(shù)控的歷年年報和瀚秋股份的股轉(zhuǎn)書中，瀚秋股份凈利潤多處“打架”，或許，瀚秋股份根本沒有完成三年4500萬元凈利潤的對賭。

不僅如此，有行業(yè)人士向長江商報記者介紹，在機械行業(yè)中，前一年尾簽的合同只收30%預(yù)付款，這是業(yè)內(nèi)慣例，況且三年疫情之下，各個公司現(xiàn)金流緊張。

然而，在2020年末，瀚秋股份合同負債達3684.56萬元，2021年上半年實現(xiàn)銷售8581.67萬元。

瀚秋股份2021年末合同負債為6094.21萬元，同比增長65.4%；公司2022年上半年實現(xiàn)銷售僅7986.95萬元，同比下滑了6.93%。

同時，瀚秋股份在存貨、海外客戶等方面都存在諸多疑問。

對于上述疑問，長江商報記者向瀚秋股份發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿，該公司未作回應(yīng)。

12月2日，長江商報記者致電瀚秋股份實際控制人付秋霞，她在得知記者的采訪意圖后，一言不發(fā)，迅速掛斷了電話。

長江商報將對瀚秋股份的真實財務(wù)狀況進行追蹤報道。

瀚秋股份或未完成業(yè)績對賭

弘亞數(shù)控2016年12月上市，是一家致力于家具裝備研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，也是目前唯一完全以木工機械為主業(yè)的A股上市公司。

11月22日晚間，弘亞數(shù)控公告稱，公司實際控制人之一、董事長、總經(jīng)理李茂洪，實際控制人之一、董事劉雨華分別收到中國證券監(jiān)督管理委員會《立案告知書》，因涉嫌內(nèi)幕交易A股某上市公司股票，證監(jiān)會決定對兩人立案。

李茂洪與劉雨華為夫妻關(guān)系，兩人實控的弘亞數(shù)控2016年上市后，投資的德恩精工、瀚秋股份先后在創(chuàng)業(yè)板、新三板上市，實際控制的三威新材也正在IPO中。其中，瀚秋股份于2022年9月1日起在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌（新三板）公開轉(zhuǎn)讓，弘亞數(shù)控持有瀚秋股份25%的股份，為掛牌公司第二大股東。

資料顯示，瀚秋股份主要從事環(huán)保型、自動化、智能化、數(shù)字化的涂飾生產(chǎn)線的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、銷售和服務(wù)。其也是一家夫妻店，付秋霞、馬小波夫婦分別直接持有公司39%和19.5%的股份，付秋霞通過其控制的佛山涂強間接控制公司10%的股份，兩人合計控制公司68.50%的股份。

瀚秋股份股轉(zhuǎn)書顯示，2018年9月26日，普瑞特有限（瀚秋股份在有限責(zé)任公司階段的曾用名）作出股東會決議，同意公司注冊資本由1000萬元增至1153.8462萬元，新增注冊資本153.8462萬元由佛山涂強以貨幣認繳。

截至2019年1月4日，普瑞特有限已收到弘亞數(shù)控繳納的貨幣出資2500萬元，其中新增注冊資本（實收資本）384.6158萬元，超出認繳注冊資本部分的2115.3842萬元計入資本公積（資本溢價）。

高溢價之下，弘亞數(shù)控2020年年報顯示，補償義務(wù)人承諾瀚秋股份2018年至2020年經(jīng)審計的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤每年平均數(shù)額不低于1500萬元，三年合計4500萬元。

年報顯示的結(jié)果是，2018年至2020年，瀚秋股份扣非凈利潤每年平均數(shù)額為1529.90萬元，三年達4589.7萬元，壓線完成業(yè)績對賭。

2019年年報中，弘亞數(shù)控介紹，瀚秋股份凈利潤達1802.22萬元。

但弘亞數(shù)控2020年年報顯示，瀚秋股份2019年和2020的凈利潤分別為1634.19萬元和2243.23萬元，兩年合計3877.42萬元。

而瀚秋股份在股轉(zhuǎn)書中介紹，公司2020年凈利潤為1897.72萬元，扣非凈利潤為1650.73萬元。

由上述數(shù)據(jù)推斷，瀚秋股份2019年凈利潤有兩個版本，分別為1802.22萬元、1634.19萬元；2020年凈利潤也有兩個版本，分別為2243.23萬元、1897.72萬元。

由于瀚秋股份的扣非凈利與凈利相差不大，在凈利大幅“縮水”之下，公司扣非凈利可能也大打折扣。

有知情人士向長江商報記者透露，瀚秋股份并未完成對弘亞數(shù)控的業(yè)績承諾，“而李茂洪夫婦參股瀚秋股份，是想讓其在北交所上市，所以在業(yè)績對賭上‘睜一只眼閉一只眼’”。

實際上，2021年年報中，弘亞數(shù)控介紹，瀚秋股份2021年凈利達1332.28萬元。這與股轉(zhuǎn)書中，瀚秋股份介紹其2021年的凈利1332.28萬元一致。

不難看出，瀚秋股份在“完成”業(yè)績對賭后，盈利能力大幅下滑，且2022年上半年虧損金額超41.51萬元。

被指虛增存貨增厚凈利

除了凈利潤存在造假的可能外，瀚秋股份的創(chuàng)收能力也值得推敲。

股轉(zhuǎn)書中瀚秋股份介紹，公司生產(chǎn)主要采取以銷定產(chǎn)的原則，結(jié)合客戶訂單量、市場情況、過往經(jīng)驗等方面綜合考慮，公司會對需求量進行初步判斷，并根據(jù)需求量等因素編制生產(chǎn)計劃。

一位涂飾生產(chǎn)行業(yè)人士向長江商報記者介紹，正常情況下，該行業(yè)前一年末的合同負債與第二年上半年的銷售正相關(guān)，“因為前一年尾簽的合同只收了30%預(yù)付款，這是機械行業(yè)普遍比例，生產(chǎn)周期大概為2個月至3個月，到第二年上半年就會發(fā)貨安裝驗收，實現(xiàn)銷售收入�！�

2020年年末，瀚秋股份合同負債達3684.56萬元，2021年上半年實現(xiàn)銷售8581.67萬元。但在大環(huán)境沒有變化的情況下，瀚秋股份2021年末合同負債為6094.21萬元，同比增長65.4%；公司2022年上半年實現(xiàn)銷售僅7986.95萬元，反而同比下滑了6.93%。

按照收取30%預(yù)付款計劃，6094.21萬元合同負債對應(yīng)的是約1.83億元的訂單金額。

瀚秋股份在新三板提交的掛牌申請文件第一次反饋意見回復(fù)稱，公司產(chǎn)品生產(chǎn)完成發(fā)出周期約45天至90天不等。

由此來看，瀚秋股份這1.83億元訂單產(chǎn)品，最遲也要在2022年3月底發(fā)貨，即便不算新簽的訂單，也與公司實際銷售額差距巨大。

不僅如此，瀚秋股份2020年期末存貨達5161.53萬元，2021年期末存貨達8231.79萬元。

由此看來，瀚秋股份2021年年末存貨增長59.48%，但2022年上半年出貨額下降6.93%。

有知情人士向長江商報記者表示，瀚秋股份明顯存在通過增加存貨，減少成本，從而達到凈利潤增長的目的。

一位對瀚秋股份頗為熟悉的業(yè)內(nèi)人士向長江商報記者表示，瀚秋股份廠房面積共1.38萬平方米，“該公司生產(chǎn)機械設(shè)備，產(chǎn)品主體體型大但價值不大，1萬多平方米的廠房再扣除辦公室面積，僅剩幾千平方米無法存放8231.79萬元存貨�！�

值得關(guān)注的是，瀚秋股份2021年現(xiàn)金流量表中，支付的各項稅費871.12萬元，而利潤表中營業(yè)稅金及附加為21.43萬元和企業(yè)所得稅134.69萬元，兩部分相差715萬元。

同樣詭異的是，2020年至2021年，瀚秋股份境外收入分別為1082.67萬元和2696.47萬元，占同期總收入的7.59%和15.34%。

然而，瀚秋股份海外收入并非直接面對海外客戶，而是通過“中間商”佛山市裕球進出口貿(mào)易有限公司。

瀚秋股份介紹，公司2020年通過買斷方式銷售給佛山市裕球進出口貿(mào)易有限公司，再由其向境外客戶銷售。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，佛山市裕球進出口貿(mào)易有限公司雖然已成立21年，但公司2018年之2021年繳納社保人數(shù)均僅為7人。

對于以上疑問，長江商報記者向瀚秋股份發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿，該公司未作回應(yīng)。記者還致電該公司，但接電話人員自稱是前臺服務(wù)人員，對公司情況并不了解。

12月2日，長江商報記者致電瀚秋股份實際控制人付秋霞，她在得知記者的采訪意圖后，一言不發(fā)，迅速掛斷了電話。

責(zé)編：ZB