四川路橋74億重組落地國資持股近77%   政策驅(qū)動前三季中標(biāo)合同730億增三成

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

四川國資主導(dǎo)下，四川路橋（600039.SH）關(guān)聯(lián)重組圓滿落幕。

11月30日晚間，四川路橋披露定增發(fā)行情況，公司控股股東控制的關(guān)聯(lián)方蜀道資本包攬18億定增。此次發(fā)行為四川路橋關(guān)聯(lián)重組的配套資金募集。數(shù)日前，四川路橋重組完成，作價74.18億元一次性收購交建集團(tuán)95%股權(quán)、高路建筑100%股權(quán)、高路綠化96.67%股權(quán)，實現(xiàn)對控股股東蜀道集團(tuán)交通工程建設(shè)板塊的整合。

長江商報記者注意到，作為四川省屬大型國有企業(yè)，蜀道集團(tuán)在2021年5月掛牌后不久就推動四川路橋本次資產(chǎn)重組。隨著資產(chǎn)收購及配套資金募集完成，蜀道集團(tuán)及其控制企業(yè)對四川路橋的持股比例合計提升至76.94%。

承接大股東資產(chǎn)后，四川路橋的業(yè)務(wù)量將得到進(jìn)一步提升。近年來，在國家政策驅(qū)動下，以基建為主業(yè)的四川路橋盈利能力快速提升。前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入666.59億元，同比增長25.58%；凈利潤60.18億元，同比增長74.75%。在交通工程建設(shè)板塊，四川路橋累計中標(biāo)項目200個，中標(biāo)合同金額約為729.67億元，同比增長30%。

重組配套資金募集由蜀道資本包攬

關(guān)聯(lián)重組落地，四川路橋再次得到國資大股東的資金支持。

11月30日晚間，四川路橋披露發(fā)行情況，公司向控股股東控制的關(guān)聯(lián)方蜀道資本非公開發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額為18億元。本次募資的發(fā)行價格為6.4元/股，發(fā)行股份數(shù)量合計為2.81億股。

長江商報記者注意到，此次配套資金的募集與四川路橋十日前完成的重組為同一單交易。根據(jù)交易方案，四川路橋向川高公司、藏高公司、港航開發(fā)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買交建集團(tuán)95%股權(quán)，向蜀道集團(tuán)、川高公司、高路文旅發(fā)行股份購買高路建筑100%股權(quán)，向川高公司發(fā)行股份購買高路綠化96.67%股權(quán)。

本次交易中，交建集團(tuán)95%股權(quán)、高路建筑100%股權(quán)、高路綠化96.67%股權(quán)所需支付的對價分別為70.15億元、1.89億元、2.14億元，合計為74.18億元。

此次重組的一個關(guān)鍵背景是蜀道集團(tuán)剛組建不久，其將通過資產(chǎn)重組的方式向四川路橋注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

資料顯示，蜀道集團(tuán)是重組整合四川省交通投資集團(tuán)和四川省鐵路產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)，通過新設(shè)合并方式組建的省屬國有企業(yè)，于2021年5月28日揭牌成立。由于四川鐵路產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)原為四川路橋的控股股東，因此蜀道集團(tuán)成立之后，四川路橋的控股股東也隨之變更為蜀道集團(tuán)。

作為四川省交通強省建設(shè)的主力軍和排頭兵，蜀道集團(tuán)2021年末總資產(chǎn)超過萬億，占四川省屬企業(yè)資產(chǎn)總額的近一半，居全國省級交通企業(yè)第二位。

本次交易標(biāo)的則是蜀道集團(tuán)旗下交通工程建設(shè)板塊運營主體，通過本次交易，四川路橋?qū)�實現(xiàn)對蜀道集團(tuán)交通工程建設(shè)板塊的整合，這將有利于四川路橋更好發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，形成協(xié)同效應(yīng)，有利于破除同質(zhì)化經(jīng)營及解決同業(yè)競爭，提升上市公司綜合核心競爭力。

值得一提的是，此次配套資金的募集，四川路橋原計劃引進(jìn)能投集團(tuán)、比亞迪作為戰(zhàn)略投資者，參與公司治理，但此后由于質(zhì)疑聲不斷，能投集團(tuán)和比亞迪最終退出了本次認(rèn)購，蜀道資本作為唯一認(rèn)購方包攬18億定增。

在上述發(fā)行股份購買資產(chǎn)及募集配套資金非公開發(fā)行股份后，截至11月29日，蜀道集團(tuán)持有四川路橋33.79億股，持股比例54.27%，依舊為四川路橋第一大股東。同時，蜀道集團(tuán)控制下的川高公司、藏高公司、蜀道資本分別持有四川路橋10.73%、7.42%、4.52%股份，成為公司第二至四大股東。換言之，四川國資對四川路橋的整體持股比例提升至76.94%。

前三季凈利超60億增74.75%

近年來，隨著《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃》的推進(jìn)，成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)全面提速，四川省交通基礎(chǔ)設(shè)施將進(jìn)入大建設(shè)、大發(fā)展的黃金時期。

作為全國交通行業(yè)骨干力量和省級交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)企業(yè)領(lǐng)跑者，四川路橋抓住西部陸海新通道、長江經(jīng)濟(jì)帶、成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈等重大戰(zhàn)略機遇，加快在全國重點地區(qū)區(qū)域化布局、屬地化發(fā)展。

2017年至2021年，四川路橋的營業(yè)收入由327.63億元增長至850.49億元，凈利潤也從10.64億元增長至55.82億元，整體增幅達(dá)到1.6倍、4.25倍。

2022年前三季度，四川路橋業(yè)績再提速，當(dāng)期公司實現(xiàn)營業(yè)收入666.59億元，同比增長25.58%；凈利潤60.18億元，同比增長74.75%。

對此四川路橋稱，主要是國家出臺穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施，加大宏觀政策應(yīng)對力度，推動經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長，公司不斷強化市場開拓和經(jīng)營能力，積極參與投建一體項目投資建設(shè)，施工任務(wù)相應(yīng)增加，在手訂單充足，優(yōu)質(zhì)施工項目增多。同時，公司深入推進(jìn)精細(xì)化管理，不斷提高項目管理水平，降本增效挖掘潛力，使得項目盈利能力逐步提高。

三季報顯示，前三季度，在交通工程建設(shè)板塊，四川路橋累計中標(biāo)項目200個，中標(biāo)合同金額約為729.67億元，同比增長30%。其中，第三季度公司成功中標(biāo)了安徽省淮河流域重要行蓄洪區(qū)建設(shè)工程項目，該項目是國家150項重大水利項目之一。

值得一提的是，由于重組是在第四季度落地，標(biāo)的公司的并表將進(jìn)一步增厚四川路橋的業(yè)績。

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責(zé)編：ZB