銀寶山新擬不低于9.92億征集新主   巨虧12.9億負債率超90%財務承壓

長江商報消息 ●長江商報記者 魏度

東方資產(chǎn)管理公司實際控制的A股公司銀寶山新（002786.SZ）控股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項再進一步。

11月20日晚間，銀寶山新發(fā)布公告稱，收到控股股東邦信資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“邦信資產(chǎn)”）書面通知，擬以公開征集轉(zhuǎn)讓方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持公司全部股權(quán)。交易完成后，公司將實現(xiàn)易主。

根據(jù)公告，本次轉(zhuǎn)讓價格不低于7.28元/股，略高于市價6.98元/股，轉(zhuǎn)讓總價將不低于9.92億元。

銀寶山新籌劃易主，一個重要因素是經(jīng)營業(yè)績慘淡。過去三年，公司持續(xù)虧損。今年前三季度，公司延續(xù)虧損。不到四年，公司合計虧損12.90億元。

銀寶山新主要從事大型精密注塑模具的研發(fā)、設計、制造、銷售及精密結(jié)構(gòu)件成型生產(chǎn)和銷售。公司擁有寶馬、福特、佛吉亞集團及華為、中興等全球知名企業(yè)客戶。盡管如此，公司仍然連年虧損，讓人意外。

值得注意的是，銀寶山新財務壓力較大。截至今年9月底，公司資產(chǎn)負債率高達90.14%。

控股股東離場事項再推進

銀寶山新易主事項籌劃一年多后，正式進入實操層面。

一年前的9月27日晚間，銀寶山新發(fā)布公告稱，收到公司大股東邦信資產(chǎn)通知，邦信資產(chǎn)正在籌劃重大事項，可能導致公司控制權(quán)發(fā)生變動。鑒于該事項正在籌劃中，尚存在不確定性，為避免公司股價異常波動，公司股票停牌，時間預計不超過5個交易日。

當年10月7日晚間，銀寶山新進一步公告，邦信資產(chǎn)擬通過公開征集轉(zhuǎn)讓方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓其所持公司的全部股權(quán)。當時，邦信資產(chǎn)持有銀寶山新約1.36億股股份，占其總股本的27.49%。

不過，邦信資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓銀寶山新控制權(quán)事項，須經(jīng)相關國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)同意后方能組織實施。

而邦信資產(chǎn)實為東方資產(chǎn)的孫公司，東方資產(chǎn)的實際控制人為財政部。

此前，銀寶山新的控股股東為天津中銀實業(yè)發(fā)展有限公司（簡稱“天津中銀”），持股比例為35.74%。天津中銀系邦信資產(chǎn)子公司，2020年4月起，東方資產(chǎn)著手對旗下公司進行整合，天津中銀被邦信資產(chǎn)吸收合并，邦信資產(chǎn)就此成為銀寶山新的直接控股股東。2021年4月，銀寶山新實施定增，非公開發(fā)行了1.14億股股票，邦信資產(chǎn)的持股比例被稀釋至27.49%。時隔一年半，邦信資產(chǎn)就籌劃轉(zhuǎn)讓所持銀寶山新控制權(quán)。

如今，上述控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項終于進入實際操作層面。

2022年11月20日晚間，銀寶山新發(fā)布公告稱，11月18日，公司控股股東收到東方資產(chǎn)轉(zhuǎn)發(fā)的《財政部同意公開轉(zhuǎn)讓銀寶山新股份的批復》，已原則同意公開轉(zhuǎn)讓所持有的銀寶山新股份。11月20日，公司收到控股股東邦信資產(chǎn)的書面通知，邦信資產(chǎn)將根據(jù)相關制度要求，擬以公開征集轉(zhuǎn)讓方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持公司的1.36億股股份，占公司總股本的27.49%。

目前，邦信資產(chǎn)持有的銀寶山新全部股份為1.36億股，上述協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項完成后，邦信資產(chǎn)將實現(xiàn)清倉退出。

本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格不低于7.28元/股，較11月18日的收盤價6.98元/股溢價約4.30%，交易總價款不低于9.92億元。

值得一提的是，為了支持銀寶山新經(jīng)營發(fā)展，去年4月，邦信資產(chǎn)向銀寶山新提供1.3億元借款，今年4月到期后，又展期一年，展期利率為6.93%。

此外，今年10月13日，銀寶山新股東深圳市寶山鑫投資發(fā)展有限公司（以下簡稱“寶山鑫”）向公司提供不超過3000萬元無息借款。寶山鑫持有銀寶山新18.86%股權(quán)。

市場猜測，寶山鑫可能會參與前述事宜。

客戶陣容豪華卻連年虧損

邦信資產(chǎn)籌劃退出的一個十分重要的因素，是銀寶山新持續(xù)虧損，導致國有資產(chǎn)貶值縮水。

銀寶山新成立于2000年，2015年12月23日登陸A股市場，公司主要從事大型精密注塑模具的研發(fā)、設計、制造、銷售，以及精密結(jié)構(gòu)件成型生產(chǎn)和銷售，公司以模具為核心，集工業(yè)設計、模具制造、智能制造為一體化“模具+”服務提供商。

從公開披露的信息看，銀寶山新服務的汽車行業(yè)客戶有寶馬、日產(chǎn)、豐田、本田、大眾、福特、廣汽等以及佛吉亞集團、彼歐、延鋒集團等全球領先的汽車零部件總成生產(chǎn)企業(yè)。通信及消費電子行業(yè)核心客戶有華為、中興、思科、先進科技ASM、TCL、三星SAMSUNG等知名企業(yè)，高端裝備行業(yè)核心客戶有萊特兄弟、先進科技ASM等行業(yè)龍頭企業(yè)。

值得一提的是，銀寶山新曾是華為、中興通訊結(jié)構(gòu)件的主力供應商，還曾被中興通訊評為“全球最佳合作伙伴”。

銀寶山新稱，公司憑借在行業(yè)多年積累的技術(shù)研發(fā)、設備投入、生產(chǎn)管理、質(zhì)量管理等方面的綜合優(yōu)勢，與國內(nèi)外主要知名汽車廠商、零部件供應商及通信行業(yè)領先企業(yè)建立了穩(wěn)固的戰(zhàn)略協(xié)作關系。

然而，擁有如此豪華陣容客戶加持的銀寶山新并未取得亮麗業(yè)績。相反，近幾年公司業(yè)績很糟糕。

2011年至2014年，上市之前，銀寶山新實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為8.68億元、10.13億元、14.41億元、18.87億元，對應的歸屬于母公司股東的凈利潤（簡稱凈利）為0.63億元、0.60億元、0.90億元、0.61億元。營業(yè)收入持續(xù)增長，凈利潤兩次波動。

2015年，上市當年及第二年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入為24.02億元、28.22億元，同比增長27.26%、17.48%。凈利潤為0.76億元、0.99億元，同比增長24.46%、30.14%，連續(xù)兩年增長。

然而，2017年開始，經(jīng)營業(yè)績開始反轉(zhuǎn)。2017年至2021年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為29.05億元、30.10億元、27.79億元、32.42億元、26.74億元，同比變動2.94%、3.62%、-7.67%、16.66%、-17.52%。同期，公司實現(xiàn)的凈利潤分別為0.65億元、0.42億元、-2.63億元、-3.25億元、-5.84億元，同比下降34.83%、35.46%、730.65%、23.77%、79.63%，連續(xù)五年下降。其中，2019年至2021年，連續(xù)三年虧損，且虧損面不斷擴大。

這三年，公司實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤（簡稱扣非凈利）為-3.23億元、-3.97億元、-6.03億元，三年合計虧損13.23億元。

今年前三季度，銀寶山新實現(xiàn)營業(yè)收入19.22億元，同比增長4.44%，凈利潤、扣非凈利潤分別虧損1.18億元、1.09億元，仍然虧損。不過，與去年同期相比，分別減虧55.09%、59.16%。

目前，銀寶山新靠股東提供借款維持運營。

截至今年9月底，公司資產(chǎn)負債率高達90.14%。賬面上的貨幣資金為2.48億元，而長短期債務為14.93億元，存在較大的償債壓力。

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責編：ZB