云天化擬定增50億控股股東認(rèn)購7.5億   發(fā)力新能源三大募投項目總投資46億

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

依托全產(chǎn)業(yè)鏈成本優(yōu)勢，云天化（600096.SH）加碼推進(jìn)新能源項目。

11月16日晚間，云天化披露新一輪定增方案。公司擬非公開發(fā)行股份不超過5.5億股，募集資金總額不超過50億元。其中，公司控股股東云天化集團(tuán)擬認(rèn)購不低于7.5億元。

長江商報記者注意到，在2020年末完成的定增中，云天化合計募資1 9億元，云天化集團(tuán)認(rèn)購4.15億元。此后隨著行業(yè)景氣度高漲，云天化業(yè)績與股價齊飛。截至11月17日收盤，公司股價20.37元/股。以此計算，云天化集團(tuán)在前次定增中認(rèn)購的部分已經(jīng)浮盈14.18億元。

作為傳統(tǒng)磷化工行業(yè)的延伸，此次云天化擬投建的兩大項目均為電池級磷酸鐵項目，也是公司在新能源材料領(lǐng)域的深入布局。

值得一提的是，今年年初，云天化還將前次募資中的最大募投項目變更為新能源材料項目。粗略計算，兩年內(nèi)兩筆定增完成，云天化預(yù)計將募資69億元，控股股東將認(rèn)購11.65億元，其用于實(shí)施新能源項目的募集資金金額將達(dá)到45.59億元。

前次定增完成兩年大股東浮盈14億

根據(jù)定增預(yù)案，此次云天化擬向包括控股股東云天化集團(tuán)等在內(nèi)的不超過35名特定投資者，非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過5.5億股，募集資金總額不超過50億元，分別投入“20萬噸/年磷酸鐵電池新材料前驅(qū)體項目”、“30萬噸/年電池新材料前驅(qū)體及配套項目”之子項目“建設(shè)20萬噸/年電池新材料前驅(qū)體裝置”，以及償還銀行貸款。

此次定增中，云天化集團(tuán)擬以現(xiàn)金方式認(rèn)購不低于7.5億元，約占募資規(guī)模上限的15%。目前，云天化集團(tuán)直接持有上市公司38.09%股份，云南省國資委直接持有云天化集團(tuán)64.17%股份。本次發(fā)行完成后，云天化集團(tuán)仍為公司的控股股東，云南省國資委仍為公司的實(shí)際控制人。

長江商報記者注意到，云天化前一次股權(quán)融資是在2020年。當(dāng)年年末云天化以4.61元/股的價格非公開發(fā)行股票4.12億股，募集資金總額約為19億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募資金額為18.68億元。

上述定增的發(fā)行對象共有14家，其中云天化集團(tuán)為第二大認(rèn)購方，共獲配9000萬股，認(rèn)購金額為4.15億元，鎖定期為36個月，其余13名發(fā)行對象的鎖定期則為6個月。而本次定增中，云天化集團(tuán)的限售期依舊為36個月。粗略計算，兩年內(nèi)兩筆定增云天化的募資規(guī)模合計將達(dá)69億元，云天化集團(tuán)也將認(rèn)購11.65億元。

盡管距離前次定增過去將滿兩年，但隨著云天化股價的大幅上漲，14名發(fā)行對象均已獲得不菲的投資收益。披露新一輪定增方案后，11月17日開盤云天化盤中大跌近8%，尾盤收跌6.56%，報20.37元/股。以此計算，云天化集團(tuán)在前次定增中認(rèn)購的部分已經(jīng)浮盈14.18億元。

股價上漲，也與云天化近來年所在的化肥行業(yè)正處于高景氣周期相關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，2020年和2021年，云天化分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入521.11億元、632.49億元，同比變動-3.46%、21.37%；凈利潤分別為2.72億元、36.42億元，同比增長79.09%、1238.77%；同期公司扣非凈利潤也止跌回升，分別為4784.93萬元、35.11億元，同比增長138.46%、7237.5%。

今年以來云天化業(yè)績再次創(chuàng)新高，前三季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入564.59億元，同比增長18.53%；凈利潤和扣非后凈利潤分別為51.3億元、49.81億元，同比增長80.63%、81.4%。

兩筆定增均加碼新能源

按照計劃，云天化此次定增主要圍繞磷酸鐵鋰材料領(lǐng)域的布局展開。

據(jù)了解，鋰電池是新能源汽車的“心臟”，占整車成本的30%至40%。隨著新能源汽車行業(yè)的迅速發(fā)展，磷酸鐵鋰在動力鋰電池領(lǐng)域的應(yīng)用規(guī)�？焖贁U(kuò)大。

而云天化本就是國內(nèi)產(chǎn)能最大的磷化工生產(chǎn)企業(yè)之一，現(xiàn)有磷礦儲量近8億噸，原礦生產(chǎn)能力1450萬噸/年，企業(yè)濕法磷酸產(chǎn)能約260萬噸/年（折純）。由于具備充足的原材料供給優(yōu)勢，云天化將在云南安寧分別建設(shè)聚能新材20萬噸/年磷酸鐵項目以及天安化工20萬噸/年磷酸鐵項目。上述兩大項目總投資金額29.96億元、22.54億元，擬投入募集資金20億元、15億元。

云天化表示，公司擁有濕法精制磷酸、電池級磷酸一銨產(chǎn)能和現(xiàn)有配套公用工程，為相關(guān)磷酸鐵裝置提供充足穩(wěn)定的原料保障，并實(shí)現(xiàn)顯著的全產(chǎn)業(yè)鏈成本優(yōu)勢；同時，公司可利用公司強(qiáng)大磷復(fù)肥生產(chǎn)能力，消化相關(guān)含磷副產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)磷資源高效利用。

長江商報記者同時注意到，為了加大在新能源材料領(lǐng)域的布局，今年年初，云天化將2020年定增募投項目中的“6萬噸/年聚甲醛項目”變更為“10萬噸/年電池新材料前驅(qū)體項目”，同時將原募投項目剩余募集資金10.59億元，占募集資金總額的比例為55.71%，變更用于前述前驅(qū)體項目。

截至今年9月末，上述前驅(qū)體項目主體工程已經(jīng)建成，目前尚處于試生產(chǎn)階段，預(yù)計2022年末達(dá)到可使用狀態(tài)。

長江商報記者粗略計算，前后兩筆定增中，云天化用于實(shí)施新能源項目的募集資金金額將達(dá)到45.59億元。

另一方面，隨著項目布局的擴(kuò)大，云天化的資金壓力也明顯增強(qiáng)。截至今年9月末，云天化合并口徑總資產(chǎn)616.35億元，負(fù)債率69.75%，雖然較2019年和2020年超過80%的負(fù)債率水平有所下降，但依舊高于同行業(yè)公司45.3%的負(fù)債率平均值。

按照計劃，云天化此次擬使用15億元募集資金用于償債補(bǔ)流。公司測算，在不考慮發(fā)行費(fèi)用的情況下，公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并口徑）將從69.75%下降至63.70%左右，資金壓力將得到緩解。

責(zé)編：ZB