美利云造紙業(yè)務(wù)低迷前三季虧4995萬   注入關(guān)聯(lián)方68億資產(chǎn)轉(zhuǎn)型新能源突圍

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

老牌造紙企業(yè)美利云（000815.SZ）也要進軍消費電池行業(yè)。

11月13日晚間，美利云披露重組預(yù)案，上市公司以資產(chǎn)置換的方式收購天津力神持有的天津聚元100%股權(quán)和蘇州力神100%股權(quán)，同時上市公司還擬募集配套資金，其中關(guān)聯(lián)方中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期（以下簡稱“國調(diào)基金二期”）計劃認購不超過6億元。

本次交易完成后，原本從事造紙、數(shù)據(jù)中心及光伏等三大業(yè)務(wù)的美利云，將注入消費類鋰離子電池資產(chǎn)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

長江商報記者注意到，天津力神是國內(nèi)最早從事鋰離子電池研發(fā)和生產(chǎn)的企業(yè)之一，本次交易標(biāo)的之一的天津聚元則先承接了天津力神在消費類鋰離子電池領(lǐng)域多項相關(guān)科技成果和核心自主知識產(chǎn)權(quán)，再注入到上市公司內(nèi)。目前，兩家標(biāo)的公司已具備較強的經(jīng)營實力。僅在2021年，天津聚元和蘇州力神兩家公司的營收和歸母凈利潤合計達56.59億元、1.74億元。截至今年6月末，兩家公司的資產(chǎn)總額合計為68.06億元。

而將獲得資產(chǎn)注入的美利云，近年來經(jīng)營效益不佳。繼2021年虧損1728萬元之后，今年前三季度，公司再次虧損4995.58萬元。

中國誠通推動消費電池業(yè)務(wù)上市

央企中國誠通推動旗下造紙業(yè)務(wù)上市平臺美利云實施重組。

根據(jù)重組預(yù)案，美利云本次重組將分為三個部分。具體而言，上市公司擬以截至評估基準日造紙業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)及負債作為置出資產(chǎn)，與天津力神持有的天津聚元100%股權(quán)和蘇州力神 100%股權(quán)的等值部分進行置換，置出資產(chǎn)將由天津力神或其指定的第三方承接。

由于本次交易中，公司初步預(yù)計置入資產(chǎn)的交易價格將高于置出資產(chǎn)的交易價格，針對擬置出資產(chǎn)的作價與天津力神所持有的天津聚元100%股權(quán)和蘇州力神100%股權(quán)的作價的差額，擬由上市公司通過發(fā)行股份的方式購買。本次交易完成后，上市公司將直接持有天津聚元100%股權(quán)和蘇州力神100%股權(quán)。

同時，美利云還擬募集配套資金，擬用于本次交易相關(guān)費用、補充公司和擬購買標(biāo)的公司流動資金或償還債務(wù)、擬購買標(biāo)的公司相關(guān)項目建設(shè)等。其中國調(diào)基金二期作為上市公司實際控制人控制的公司，擬認購金額不超過6億元。

長江商報記者注意到，2022年是國企改革三年行動方案的最后一年，在此特殊時間點，中國誠通主導(dǎo)美利云重組，推動旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)實施混合所有制改革和重組上市。

目前，美利云的控股股東為興誠旺，持股比例為20.86%。中國誠通通過興誠旺、中冶紙業(yè)集團有限公司、中國新元資產(chǎn)管理公司間接持有上市公司33.17%股份，是上市公司的實際控制人。

本次交易中，交易對手方天津力神控股股東為誠通資本，中國誠通通過誠通資本及國調(diào)基金二期合計持有天津力神41.01%股份，為天津力神實際控制人。

本次交易完成后，天津力神將成為美利云的控股股東，而中國誠通依舊為美利云的實控人不變，公司的最終實控人也依舊為國務(wù)院國資委。

美利云表示，本次重組既是中國誠通積極推動優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入、落實國有上市企業(yè)業(yè)績提升和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)改善的有效舉措，也是中國誠通推進核心業(yè)務(wù)提高資產(chǎn)證券化水平的重要戰(zhàn)略部署、進一步做強做優(yōu)做大的必然選擇，同時也是國有企業(yè)全面深化改革、國有經(jīng)濟優(yōu)化布局的一次重要探索。

誠通系A(chǔ)股公司中唯一虧損企業(yè)

選擇向美利云注入資產(chǎn)，中國誠通主要是考慮其當(dāng)前經(jīng)營效益不佳。

長江商報記者注意到，中國誠通在A股控制的三家公司美利云、岳陽林紙、冠豪高新均為造紙業(yè)上市公司。此前的2010年至2016年，美利云的扣非凈利潤曾連續(xù)七年虧損。2018年開始，美利云主業(yè)盈利能力恢復(fù)，2021年美利云再次陷入虧損，當(dāng)期公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.32億元，凈利潤和扣非后凈利潤分別虧損1728.02萬元、3688.64萬元。

今年前三季度，美利云實現(xiàn)營業(yè)收入7.46億元，同比減少10.22%；凈利潤和扣非凈利潤分別為虧損4995.58萬元、5758.77萬元，同比減少449.03%、2247%。

同期，岳陽林紙和冠豪高新分別實現(xiàn)營業(yè)收入64.24億元、58.89億元，同比增長11.21%、8.14%；凈利潤4.74億元、2.52億元，同比增長32.63%、30.57%。

不僅如此，美利云本就對新能源業(yè)務(wù)有所涉及。除了造紙業(yè)務(wù)之外，美利云還從事光伏、數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。今年上半年，公司在云板塊和光伏發(fā)電板塊的收入分別為7409.79萬元、1410.82萬元，占比約為14.96%、2.85%。

長江商報記者注意到，本次交易中，交易對手方天津力神是國內(nèi)最早從事鋰離子電池研發(fā)和生產(chǎn)的企業(yè)之一，曾主導(dǎo)或參與了多項國家標(biāo)準、行業(yè)標(biāo)準的制定或修訂工作。而標(biāo)的之一的天津聚元成立于今年5月，其承接承接了天津力神在消費類鋰離子電池領(lǐng)域多項相關(guān)科技成果和核心自主知識產(chǎn)權(quán)。另一標(biāo)的蘇州力神也是天津力神的全資子公司，主要銷售的產(chǎn)品為圓柱型鋰離子電池，其下游客戶主要為電動工具、智能家居等領(lǐng)域知名生產(chǎn)商。

數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年上半年，天津聚元的營業(yè)收入分別為25.49億元、28.41億元、14.82億元，歸母凈利潤分別為4227.87萬元、6302.29萬元、357.65萬元。同期，蘇州力神的營業(yè)收入和凈利潤分別為9.8億元、28.18億元、16.17億元，歸母凈利潤-2305.64萬元、1.11億元、8400.69萬元。

粗略計算，僅在2021年，天津聚元和蘇州力神兩家公司的營收和歸母凈利潤合計達56.59億元、1.74億元。截至今年6月末，兩家公司的資產(chǎn)總額分別為34.46億元、33.6億元，合計68.06億元。

美利云表示，通過本次交易，可以將上市公司造紙業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)及負債整體置出，同時將盈利能力較強、發(fā)展?jié)摿�較大的天津力神消費電池資產(chǎn)注入上市公司，實現(xiàn)上市公司主營業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，改善經(jīng)營狀況，增強持續(xù)盈利能力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

責(zé)編：ZB