1393家A股公司公允價(jià)值變動(dòng)拖累業(yè)績(jī)   天士力炒股虧超12億致凈利大降122%

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 張璐

“股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎�！边@句話用在上市公司自己身上，同樣適用。

近日，A股三季報(bào)披露收官。數(shù)據(jù)顯示，有4973家上市公司披露三季報(bào)，2369家實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比達(dá)到47.64%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2859家上市公司在三季報(bào)中披露了公允價(jià)值變動(dòng)凈收益情況，有1393家公司公允價(jià)值變動(dòng)凈收益為負(fù)值，拖累業(yè)績(jī)，33家公司由于公允價(jià)值變動(dòng)凈收益虧損金額較大，凈利潤(rùn)為負(fù)。

首當(dāng)其沖是天士力（600535.SH）。三季報(bào)顯示，天士力前三季度公允價(jià)值變動(dòng)損益為-12.31億元，致當(dāng)期虧損3.34億元，凈利同比下降122.58%。

對(duì)于上市公司該不該拿出大量資金用來(lái)炒股？市場(chǎng)的爭(zhēng)議一直很大。英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄此前表示，炒股對(duì)上市公司業(yè)績(jī)是柄雙刃劍，“股票價(jià)格波動(dòng)將影響上市公司損益，進(jìn)而放大上市公司業(yè)績(jī)波動(dòng)性。”

不少公司“炒股”上頭帶崩業(yè)績(jī)

近日，三季報(bào)披露落下帷幕，A股近5000家上市公司正式“交卷”。

今年前三季度，A股公司實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收52.34萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.11%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.39萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.93%。與歷史對(duì)比，A股前三季度營(yíng)收和凈利潤(rùn)均創(chuàng)歷史新高，其中營(yíng)收占同期GDP比例首次突破60%，為歷史最高水平。

其中，2859家上市公司在三季報(bào)中披露了公允價(jià)值變動(dòng)凈收益情況，有1393家公司公允價(jià)值變動(dòng)凈收益為負(fù)值，33家公司由于公允價(jià)值變動(dòng)凈收益虧損金額較大，凈利潤(rùn)為負(fù)。長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，這33家公司，絕大多數(shù)是因?yàn)槌钟械墓善毕碌鴮?dǎo)致虧損。

其中，作為現(xiàn)代中藥國(guó)際化企業(yè)，天士力就因投資炒股導(dǎo)致虧損。三季報(bào)顯示，天士力前三季度共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入61.01億元，同比增長(zhǎng)5.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損3.34億元，同比下降122.58%。

作為強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的老牌中藥企業(yè)，天士力三季報(bào)提到的虧損主因與創(chuàng)新藥投資有關(guān)。今年前三季度，其持有的I-MAB、科濟(jì)藥業(yè)等金融資產(chǎn)公允價(jià)值下降，公允價(jià)值變動(dòng)損益為-12.31億元，而去年同期為2.92億元。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，天士力持有的科濟(jì)藥業(yè)為港股公司，2022年以來(lái)股價(jià)跌幅超過(guò)50%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，有的公司雖然“炒股”業(yè)績(jī)不佳，但卻繼續(xù)加大證券投資力度。

利歐股份（002131.SZ）的三季報(bào)顯示，其前三季度凈利潤(rùn)虧損7494.08萬(wàn)元，公允價(jià)值變動(dòng)收益約為虧損7.31億元，主要是利歐股份持有的理想汽車股份因股價(jià)變動(dòng)確認(rèn)的公允價(jià)值變動(dòng)損失。截至2022年9月30日，利歐股份交易性金融資產(chǎn)約為4.13億元，比2022年1月1日增長(zhǎng)11107.25%，主要是本期公司新增證券投資所致。

需警惕市場(chǎng)風(fēng)云變幻

近年來(lái)，上市公司“炒股養(yǎng)家”愈發(fā)多見(jiàn)，不少上市公司拿出真金白銀投入證券市場(chǎng)，引發(fā)了投資者的關(guān)注。

同花順數(shù)據(jù)顯示，今年上半年共有628家A股上市公司參與了證券投資，投資金額合計(jì)2.5萬(wàn)億元。其中，非金融類上市公司有480家。

事實(shí)上，在前幾年，對(duì)于部分上市公司而言，炒股比干實(shí)業(yè)賺錢。數(shù)據(jù)顯示，2018年至2020年，云南白藥(000538.SZ)的期末交易性金融資產(chǎn)分別為72.65億元、88.21億元、112.29億元，公允價(jià)值變動(dòng)凈收益分別為0.42億元、2.27億元、22.4億元。換言之，僅2020年，云南白藥就靠炒股賺了22億元以上。

永輝超市(601933.SH)、海南海藥（000566.SZ）、千方科技(002373.SZ)也曾依靠炒股，賺得大量資金。

2020年，永輝超市表示，其持有的交易性金融資產(chǎn)中對(duì)寶龍的投資，以及其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)中對(duì)KT、萬(wàn)達(dá)以及金龍魚的投資因公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生收益11.52億元。這一年，該公司的凈利潤(rùn)達(dá)到20.9億元，其中有超過(guò)一半都來(lái)自炒股。

同樣在2020年，海南海藥、千方科技公允價(jià)值變動(dòng)損益為1.48億元、2.99億元。其中，海南海藥在扣非凈利潤(rùn)巨虧8.51億元的情況下，靠著炒股，為其填補(bǔ)了2.71億元的虧空。

然而，隨著股票市場(chǎng)風(fēng)云變幻，上市公司炒股“雷”聲不斷。

數(shù)據(jù)顯示，永輝超市在2021年末持有的金融資產(chǎn)公允價(jià)值較年初下跌了2.83億元，加上今年前三季度5.21億元的公允價(jià)值變動(dòng)損失，2021年以來(lái)，永輝超市公允價(jià)值變動(dòng)損失合計(jì)達(dá)8.04億元。

從披露公允價(jià)值變動(dòng)凈收益的上市公司類別看，熱衷于“炒股”的公司大致可以分為三類：第一，金融類上市公司出于自身業(yè)務(wù)需要；第二，主業(yè)發(fā)展增速欠佳，尋求投資收益；第三，主業(yè)發(fā)展較快，希望通過(guò)持有同行業(yè)公司股票受益行業(yè)發(fā)展紅利。

對(duì)于上市公司一些瘋狂的“炒股”行為，行業(yè)人士認(rèn)為，如果一家上市公司只顧炒股，而忽略甚至放棄主業(yè)的經(jīng)營(yíng)投入，把所有業(yè)績(jī)“賭”在投資上，那就違背了上市公司進(jìn)入資本市場(chǎng)的初衷。

責(zé)編：ZB