華測檢測3.6億收購加增資補短板   全球設150間實驗室服務10萬客戶

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

國內(nèi)最大的民用綜合性檢測服務機構(gòu)華測檢測（300012.SZ）繼續(xù)借助并購補短板。

11月8日晚間，華測檢測發(fā)布公告稱，擬以現(xiàn)金收購蔚思博檢測技術(shù)（合肥）有限公司（以下簡稱“蔚思博”）100%股權(quán)，并向其增資，合計出資不低于3.6億元獲得其95%股權(quán)。

對于本次收購，華測檢測稱，蔚思博主要從事消費電子產(chǎn)品驗證服務方面的檢測，與多家全球知名的芯片設計公司、晶圓廠、封測廠建立了良好合作關(guān)系，具有較強市場競爭力。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，華測檢測的業(yè)務覆蓋食農(nóng)及健康產(chǎn)品等多個領(lǐng)域，但在芯片半導體領(lǐng)域的能力并不突出。本次收購，有望補齊短板。

依托外延式并購，華測檢測不斷完善產(chǎn)業(yè)布局，公司財務狀況較好。截至今年9月底，公司資產(chǎn)負債率僅為25.72%，繼續(xù)處于低位。

近年來，華測檢測經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長。今年前三季度，公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤（簡稱凈利）6.63億元，同比增長接近20%。過去五年，公司凈利潤同比增速持續(xù)超過20%。

再推外延并購加碼產(chǎn)業(yè)布局

華測檢測繼續(xù)實施全球并購策略，不斷完善產(chǎn)業(yè)布局，提升檢測能力。

根據(jù)最新公告，華測檢測擬以支付現(xiàn)金方式收購蔚思博100%股權(quán)，交易價格為1.6億元—1.8億元（以簽署協(xié)議當日的美元兌換人民幣匯率為準）。交易完成后，蔚思博將成為華測檢測的全資子公司。

標的公司蔚思博成立于2019年11月20日，注冊資本為1690.53萬美元。

本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，原因是，標的公司股東之一萬峻，系華測檢測實際控制人萬峰的兄弟，因此，其是華測檢測的關(guān)聯(lián)自然人。由于萬峻先僅持有標的公司 2.2577%股權(quán)，本次收購涉及的關(guān)聯(lián)交易金額預估約為285 萬元，影響較小。

目前來看，蔚思博規(guī)模較小，經(jīng)營業(yè)績并不突出。根據(jù)披露的數(shù)據(jù)，2021年底、2020年6月底，標的公司總資產(chǎn)為2.08億元、2.26億元，凈資產(chǎn)為641.42萬元、9213.69萬元。2021年及今年上半年，其實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為6275.63萬元、4484.05萬元，對應的凈利潤為-2752.92萬元、-1887.58萬元。

針對標的公司虧損，華測檢測在公告中解釋稱，目前，蔚思博處于投入期，且受到新冠疫情因素影響，截至今年6月底仍處于虧損狀態(tài)。

至于為何要收購一家成立時間不長且虧損的公司，華測檢測解釋稱，蔚思博系一家從事可靠性驗證（RA）、靜電防護能力測試（ESD）、失效分析（FA）、IC 電路修補（FIB）等消費電子產(chǎn)品驗證服務的第三方檢測公司，在合肥、上海等地均有實驗室網(wǎng)絡布局，擁有專業(yè)團隊及尖端設備，在集成電路檢測領(lǐng)域擁有深厚的技術(shù)積累，在行業(yè)內(nèi)位居前列并具有較強的競爭優(yōu)勢。多年來致力于服務半導體產(chǎn)業(yè)鏈，且與多家全球知名的芯片設計公司、晶圓廠、封測廠建立了良好的合作關(guān)系，擁有廣泛的優(yōu)質(zhì)客戶資源。本次收購，就是為了拓展公司在半導體檢測領(lǐng)域的發(fā)展。

根據(jù)財報，華測檢測的檢測服務能力雖然覆蓋了芯片及半導體領(lǐng)域，但并不突出，公司提及該領(lǐng)域的內(nèi)容極少。

本次交易并無明顯高溢價。假設以上限1.8億元計算，較其截至今年6月底的凈資產(chǎn)增值不到一倍。

從公告內(nèi)容來看，華測檢測準備在集成電路領(lǐng)域重點發(fā)力。在收購蔚思博事項完成后，公司計劃對其增資2億元，主要用于償還有息負債和補充運營資金。此外，公司擬設立員工持股平臺，共同向蔚思博增資，員工持股平臺持股比例不超過5%，用于激勵蔚思博現(xiàn)任核心技術(shù)/管理人員。最終，華測檢測對蔚思博的持股比不低于95%。

對于蔚思博未來的運營，華測檢測稱，通過資源導入、優(yōu)勢互補，將蔚思博發(fā)展壯大。

每年出具370萬份檢測報告

外延式并購，是企業(yè)迅速開拓市場、實現(xiàn)做大的有效途徑。華測檢測就是一家依靠并購擴張而迅速壯大的企業(yè)。

官網(wǎng)顯示，華測檢測成立于2003年，總部位于深圳。公司稱，其是第三方檢測與認證服務的開拓者和領(lǐng)先者，中國檢測認證行業(yè)首家上市公司，為全球客戶提供一站式測試、檢驗、認證、計量、審核、培訓及技術(shù)服務，致力于在政府、企業(yè)和消費者之間傳遞信任，以“為品質(zhì)生活傳遞信任”為使命，全面保障品質(zhì)與安全，推動合規(guī)與創(chuàng)新，實現(xiàn)更健康、更安全、更環(huán)保的高質(zhì)量發(fā)展。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，2009年上市后，華測檢測尋求較大規(guī)模并購，黑龍江華測、華安檢測、浙江方圓、復深藍、灝圖企業(yè)等多家企業(yè)相繼被其收入囊中。

如2013年，華測檢測通過其香港子公司以564萬元價格收購了英國NB認證機構(gòu)CEM INTERNATIONAL LTD 70%股權(quán)，進入無線通信測試領(lǐng)域。2014年，811萬元收購大連華信理化檢測中心，進入環(huán)保檢測領(lǐng)域；352萬新加坡元控制新加坡POLY NDT公司70%股權(quán)，進入船舶的無損檢測領(lǐng)域；1300萬元收購黑龍江華測檢測技術(shù)公司，進軍東北地區(qū)食品檢測業(yè)務。

2016年，華測檢測相繼完成了對寧波唯質(zhì)檢測技術(shù)公司、鎮(zhèn)江華測金太醫(yī)學檢驗所、江陰華測職安門診部、北京華測食農(nóng)認證服務公司、華測電子認證公司、福建尚維測試、浙江盛諾檢測技術(shù)公司的股權(quán)收購，一口氣收購了7家公司。

據(jù)不完全統(tǒng)計，曾在2010年至2018年的8年間，華測檢測累計收購了近90家公司。

通過系列外延式并購，華測檢測逐步完成了產(chǎn)業(yè)布局。根據(jù)今年半年報，目前。公司業(yè)務按照行業(yè)可分為五大業(yè)務板塊，服務能力已全面覆蓋到紡織服裝及鞋包、嬰童玩具及輕工產(chǎn)品、電子電器、醫(yī)藥及醫(yī)學、食品及農(nóng)產(chǎn)品等相關(guān)行業(yè)及其供應鏈上下游產(chǎn)業(yè)的服務。

公司稱，其已在全球90多個城市設立150多間實驗室、260 多個服務網(wǎng)絡，公司及分子公司每年出具 370萬份具有公信力的檢測認證報告，服務客戶 10 萬多家。

從2017年開始，華測檢測的經(jīng)營業(yè)績變?yōu)榉�(wěn)步增長。數(shù)據(jù)顯示，2017年至2021年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為21.18億元、26.81億元、31.83億元、35.68億元、43.29億元，持續(xù)增長。同期，公司實現(xiàn)的凈利潤為1.34億元、2.70億元、4.76億元、5.78億元、7.46億元，同比增長幅度為31.87%、101.63%、76.45%、21.25%、29.19%，同比增速均超過20%。

今年前三季度，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤分別為36.15億元、6.63億元，雙雙繼續(xù)保持兩位數(shù)增長。

值得一提的是，盡管華測檢測采取了激進的并購擴張策略，但公司財務運營仍然穩(wěn)健。截至今年9月底，公司資產(chǎn)負債率為25.72%，較年初下降3.91個百分點。多年來，公司資產(chǎn)負債率保持在30%左右。

責編：ZB