陜西建工扣非凈利年猛增30億   定增募資債轉(zhuǎn)股56億資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

陜西省唯一資產(chǎn)超2000億、營業(yè)收入超1000億企業(yè)陜西建工（600248.SH）技術(shù)、業(yè)績明顯提升。

最新關(guān)于陜西建工的消息為，由陜西建工承建的西安國際足球中心屋頂索網(wǎng)牽引張拉成功，項目使用的雙層正交中間開洞索網(wǎng)施工技術(shù)是全球首創(chuàng)。

2021年，陜西建工營業(yè)收入首次超過1500億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤（簡稱凈利潤）為34.77億元，也是首次超過30億元。增速驚人的是公司實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤（簡稱扣非凈利潤）較上年增加約30億元，增幅接近24倍。

據(jù)披露，2021年，陜西建工大獲豐收，當(dāng)年，新簽合同總額超3000億元，陜西省內(nèi)外、海外三個市場合同額均穩(wěn)步增長。

表現(xiàn)亮眼的還有資本運作。公司實施定增募資21.30億元，朱雀投資等知名機構(gòu)入股。公司6家子公司引進專業(yè)化機構(gòu)，以增資擴股還債模式開展總規(guī)模不超過 35 億元的債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。這些運作，使得公司資本結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。

受益運作凈利連續(xù)兩年勁增

陜西建工的經(jīng)營業(yè)績持續(xù)大幅增長。

年報顯示，2021年，陜西建工實現(xiàn)營業(yè)收入1594.78億元，同比增長24.86億元，較上年增加317.55億元。凈利潤為34.77億元，同比增加6.48億元，增長幅度為22.88%�？鄯莾衾麧櫈�31.99億元，上年為1.28億元，同比增加30.71億元，增長幅度高達2395.54%。

如此強勁的增長勢頭，這在陜西建工的經(jīng)營史上從未見過。

陜西建工的前身是秦豐農(nóng)業(yè)，以陜西省種業(yè)集團有限責(zé)任公司為主要發(fā)起人,以其部分生產(chǎn)經(jīng)營性凈資產(chǎn)為發(fā)起股本,并聯(lián)合其他發(fā)起人共同組建，2000年6月22日登陸上交所。2004年至2006年，連虧三年，自2007年5月25日暫停上市。

2008年，秦豐農(nóng)業(yè)賣殼，延長化建以壓線重組的方式借殼秦豐農(nóng)業(yè)，成功登陸資本市場，延長化建因此成為延長石油集團下的第一家上市公司。

不過，借殼上市之后，延長化建經(jīng)營業(yè)績并不算理想，至少是沒有亮點。2010年至2017年，公司營業(yè)收入基本上是在35億元至50億元之間起伏，唯一的是2014年，其營業(yè)收入達到51.95億元。凈利潤方面，這八個年度，一直在1.2億元至2億元之間波動。

2018年、2019年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為75.72億元、80.68億元，凈利潤為2.81億元、2.96億元，較此前均有明顯增長。

這可能與收購資產(chǎn)相關(guān)。2017年、2018年，公司相繼籌劃收購上海石油交易所西部有限公司20%股權(quán)、北油工程(新)100%股權(quán)。

2019年，陜西建工籌劃借殼上市。借殼分兩步走，第一步，陜西省國資委將陜西延長石油集團所持延長建化2.66億股股份（占公司總股本的29%）無償劃轉(zhuǎn)至陜西建工控股集團有限公司（以下簡稱“陜建控股”）。本次無償劃轉(zhuǎn)屬于國有資產(chǎn)監(jiān)督管理的整體性調(diào)整，無償劃轉(zhuǎn)完成后，陜建控股將成為延長化建控股股東，實際控制人仍為陜西省國資委。

第二步，2020年12月，延長化建以發(fā)行股份的方式向陜建控股和陜建實業(yè)購買其持有的陜建股份的全部股份并吸收合并陜建股份，吸收合并完成后，陜建股份將注銷法人資格，上市公司作為存續(xù)主體，交易作價85.19億元。公司因此更名為陜西建工。

借殼上市之后，陜西建工的盈利能力大幅提升。2020年，公司營業(yè)收入為1277.23億元、凈利潤28.29億元，不過，扣非凈利潤只有1.28億元，主要是重組收入計入非經(jīng)常性損益。

兩次借殼上市，陜西建工完成了主營業(yè)務(wù)從農(nóng)業(yè)到化工石油、工程施工的轉(zhuǎn)變，目前，公司超過90%的收入來自建筑工程業(yè)務(wù)。

陜西建工建筑工程業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)定，2021年，公司新簽合同總額達3142.81 億元，同比增長 14.32%。其中，陜西省內(nèi)市場新簽合同額 2316.03 億元，同比增長 14.73%，陜西省外市場新簽合同額 731.45 億元，同比增長 12.97%，海外市場新簽合同額 95.33 億元，同比增長 14.94%。三大市場合同額穩(wěn)步增長。

2356名員工從事研發(fā)

建筑工程施工也需要過硬技術(shù)。陜西建工持續(xù)加大研發(fā)投入，以提升綜合施工能力。

2021年，陜西建工的研發(fā)投入為8.49億元，全部為費用化，占當(dāng)期營業(yè)收的比重為0.53%。2019年、2020年，公司研發(fā)投入分別為3.43億元、5.89億元。

截至2021年底，公司研發(fā)人員為2356名，占期末員工總數(shù)的比例為7.40%。

2021年，陜西建工創(chuàng)優(yōu)奪杯成果豐碩。當(dāng)年，公司突破性摘得第四屆中國質(zhì)量獎提名獎；榮獲詹天佑獎 1項、魯班獎 5 項（其中參建 1 項）、國優(yōu)金獎 1 項、國優(yōu)獎 10 項（其中參建 1 項）、中國安裝之星獎 9 項、中國鋼結(jié)構(gòu)金獎 3 項、中國建筑工程裝飾獎 10 項、全國化學(xué)工業(yè)優(yōu)質(zhì)工程獎 11 項，公司還首次獲得中國電力優(yōu)質(zhì)工程獎和公路交通優(yōu)質(zhì)工程獎（李春獎）。此外，公司獲得各類科技獎項共73 項，其中陜西省科學(xué)技術(shù)獎 2項，住建部華夏獎 1 項，中施協(xié)科技獎 2 項，中建協(xié)十大新技術(shù) 1 項，中安協(xié)等專業(yè)協(xié)會獎 8 項。

備受關(guān)注的是，西安國際足球中心也是由陜西建工參與承建，中心的屋頂索網(wǎng)由6根環(huán)索、144根正交索及56根提升索組成，索體誤差不超索長的萬分之一且小于10mm。針對索體精度要求高、索力位型控制難度大等技術(shù)難題，施工團隊創(chuàng)新性采取112組牽引設(shè)備整體張拉、支座徑向帶荷卸載分級釋放等先進技術(shù)，經(jīng)過30天、14個階段的緊張施工，終于完成整個索網(wǎng)順利牽引就位。在施工過程中，使用的雙層正交中間開洞索網(wǎng)施工技術(shù)，系全球首創(chuàng)，一定程度上也可說明陜西建工注重研發(fā)創(chuàng)新及成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用。

值得一提的是，建筑工程施工企業(yè)存在墊資建設(shè)現(xiàn)象，應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款往往居高不下，企業(yè)現(xiàn)金流緊張較為常見。陜西建工的情況如何呢？

截至2021年底，陜西建工應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款1179.15億元，接近總資產(chǎn)的一半。期末，公司貨幣資金為218.88億元，對應(yīng)的短期借款88.44億元、一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債27.65億元、長期借款131.24億元、應(yīng)付債券20.34億元，長短期債務(wù)合計為267.67億元，其中，短期債務(wù)為116.09億元。短期債務(wù)與賬面貨幣資金基本相當(dāng)。

值得一提的是，2021年，陜西建工資本運作效果不錯。去年4月，公司向朱雀基金管理有限公司等 8 名投資者非公開發(fā)行股票 6.03 億股，募集資金總額 21.3 億元。此外，6家子公司引入專業(yè)化機構(gòu)，以增資擴股還債模式開展總規(guī)模不超過 35 億元的債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。去年底，公司資產(chǎn)負(fù)債率由 2020 年末的 90.51%下降至 2021 年末的 89.90%，資本結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。

責(zé)編：ZB