振德醫(yī)療定增10億補流   實控人全額認購浮盈4億

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

振德醫(yī)療（603301.SH）的再融資得到了實控人的鼎力支持。

定增預(yù)案顯示，振德醫(yī)療擬向?qū)嵖厝唆斀▏�及其控制的浙江振德、振德園林非公開發(fā)行股份募集資金10億元，全部用于補充流動資金。

長江商報記者注意到，魯建國、沈振芳夫婦本就對振德醫(yī)療持股比例較高，發(fā)行完成后，二人的持股比例將進一步提升至59.2%。

作為國內(nèi)領(lǐng)先的醫(yī)用敷料和感控防護產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，去年疫情暴發(fā)后振德醫(yī)療業(yè)績大幅提升，凈利潤由2019年的1.57億元暴增至25.49億元。即便是在去年同期的高基數(shù)基礎(chǔ)上，今年上半年，振德醫(yī)療也實現(xiàn)了營業(yè)收入29.12億元、凈利潤3.78億元，遠超2019年同期。

此次得到實控人的資金支持，振德醫(yī)療因使用自有資金進行主營業(yè)務(wù)產(chǎn)能擴張之后帶來的資金缺口或?qū)⒌玫骄徑狻?/p>

值得一提的是，本次定增為鎖價發(fā)行，發(fā)行價格25.48元/股，鎖定期為18個月。披露定增方案后，昨日振德醫(yī)療股價大漲近8%，報收35.61元/股。以此計算，魯建國認購的部分目前已經(jīng)浮盈近4億元。

上市三年累計分紅6.18億

9月28日振德醫(yī)療披露定增預(yù)案，公司擬非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過3924.65萬股，不超過發(fā)行前公司總股本的30%，募集資金總額不超過10億元，扣除發(fā)行費用后將全部用于補充流動資金。

本次定增已經(jīng)鎖定發(fā)行對象。振德醫(yī)療的實控人魯建國及其控制的浙江振德、振德園林將分別認購不超過1億元、6億元、3億元，均以現(xiàn)金方式參與認購。

目前，魯建國通過浙江振德間接控制浙江振德持有的公司48.06%的股權(quán)，沈振芳直接持有公司4.1%的股權(quán)。魯建國及沈振芳合計控制振德醫(yī)療52.16%的股份，為公司實控人。

按照本次發(fā)行規(guī)模上限計算，發(fā)行后實際控制人魯建國、沈振芳合計控制振德醫(yī)療59.2%的股份。其中，魯建國直接持有公司1.47%股份，浙江振德直接持有公司49.82%股份，振德園林直接持有公司4.42%股份。

長江商報記者注意到，本次定增是振德醫(yī)療自2018年IPO后第二次進行再融資。2018年，振德醫(yī)療首次公開發(fā)行A股共計2500萬股，募集資金4.955億元。截至今年6月末累計投入4.41億元，完成IPO募集資金投放。

2019年12月，振德醫(yī)療發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券440萬張，募集資金擬4.4億元，其中近億元用于補充流動資金。截至今年6月末，公司可轉(zhuǎn)債募集資金實際投入3.47億元，主要為實體項目投資差額8344.09萬元，整體投資進度約為80.74%。

而上市三年多時間，振德醫(yī)療每年都推出現(xiàn)金分紅方案。其中，2018年和2019年，振德醫(yī)療分別實施10轉(zhuǎn)4派3.5元、10轉(zhuǎn)4派4.3元的分紅方案，2020年更是推出10派23元的大手筆分紅，三年間現(xiàn)金分紅金額合計約為6.18億元，占最近三年年均歸母凈利潤的比例為65.34%。

值得一提的是，本次定增中，振德醫(yī)療確定發(fā)行價格為25.48元/股，約為公告披露當(dāng)日收盤價33.02元/股的77.2%。而披露定增方案之后，9月29日振德醫(yī)療高開近6%，尾盤報收35.61元/股，當(dāng)日上漲7.84%。以此計算，公司實控人參與認購的部分目前已經(jīng)浮盈近4億元。

疫情后凈利較2019年同期增5.3倍

計劃將10億元募資全部用于補充流動資金，與振德醫(yī)療近年來業(yè)務(wù)高速發(fā)展不無關(guān)系。

資料顯示，振德醫(yī)療是國內(nèi)知名的醫(yī)療器械及健康產(chǎn)品生產(chǎn)商，成立27年，已成為國內(nèi)醫(yī)用敷料和感控防護產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)中產(chǎn)品種類較為齊全、規(guī)模領(lǐng)先的企業(yè)之一，并連續(xù)多年穩(wěn)居我國醫(yī)用敷料出口前三名。

上市后，2018年和2019年，振德醫(yī)療分別實現(xiàn)營收14.29億元、18.68億元，同比增長9.37%、30.71%；凈利潤1.3億元、1.57億元，同比增長6.93%、20.5%。

去年疫情暴發(fā)，振德醫(yī)療防疫類防護產(chǎn)品銷售大幅增加，2020年振德醫(yī)療實現(xiàn)營業(yè)收入103.99億元，同比增長456.75%；凈利潤和扣非后凈利潤25.49億元、25.18億元，同比增長1524.99%、2275.59%。其中，防疫類防護用品實現(xiàn)銷售75.64億元，剔除防疫類防護用品后公司去年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入27.47億元，同口徑較上年同期增長54.64%。

由于去年同期業(yè)績基數(shù)較高，今年上半年，振德醫(yī)療實現(xiàn)營業(yè)收入29.12億元，同比減少23.76%；凈利潤3.78億元，同比減少61.74%，但依舊遠高于疫情前同期水平。

中報顯示，剔除防疫類防護用品后振德醫(yī)療上半年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入18.23億元，同口徑較上年同期增加56.36%，較2019年同期增長152.72%，凈利潤也較2019年同期增長529.24%。

但同時，受業(yè)務(wù)類型、結(jié)算方式等因素的影響，振德醫(yī)療的應(yīng)收賬款、存貨的規(guī)模也逐年增長。截至2020年末，公司應(yīng)收賬款為6.64億元，同比增長77.94%；存貨為10.8億元，同比增長150.58%，對公司日常運營資金需求形成了一定壓力。

由于較上年同期銷售下降致回款減少，今年上半年，振德醫(yī)療經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3.39億元，同比減少85.11%。

振德醫(yī)療同時表示，本次非公開發(fā)行募集資金使用后，公司資金實力得到加強，有效緩解公司使用自有資金進行主營業(yè)務(wù)產(chǎn)能擴張之后帶來的資金缺口，有利于滿足公司市場開拓、日常經(jīng)營等對于流動資金的需求。

責(zé)編：ZB