新諾威8億收購石藥圣雪做強大健康主業(yè) 標的一季度盈利3559萬承諾三年賺2.44億

長江商報記者 蔡嘉

上市已有兩年多的新諾威（300765.SZ）將籌劃首單資產(chǎn)重組，瞄向控股股東旗下大健康領域功能性原料公司。

7月26日晚間，新諾威披露重組預案。上市公司擬通過向控股股東恩必普藥業(yè)發(fā)行股份的方式，購買其持有的石藥圣雪100%股權，并向特定對象發(fā)行股份募集配套資金不超過5億元，用于石藥圣雪阿卡波糖綠色工廠升級技術改造項目及補充流動資金。

經(jīng)初步估算，石藥圣雪100%股權預估值為8億元，本次交易價格初步確定為8億元。

目前，本次交易對手方恩必普藥業(yè)直接持有上市公司74.02%的股權，通過其全資子公司歐意藥業(yè)間接持有上市公司0.98%的股權，合計控制上市公司75%的股權。

預案顯示，作為恩必普藥業(yè)的全資子公司，石藥圣雪是一家從事大健康領域功能性原料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，產(chǎn)品包括無水葡萄糖、阿卡波糖以及各類生物酶等功能性原料，產(chǎn)品主要應用于人體糖類攝入等營養(yǎng)調(diào)控領域的健康管理用途。

公司介紹，石藥圣雪是國內(nèi)最早以雙酶法生產(chǎn)無水葡萄糖生產(chǎn)企業(yè)之一，知名客戶包括日本大冢、荷蘭帝斯曼、美國可口可樂、瑞士奇華頓等國際性公司。目前，石藥圣雪擁有無水葡萄糖產(chǎn)能約3萬噸/年，阿卡波糖產(chǎn)能約80噸/年，阿卡波糖綠色工廠升級技術改造項目已開始建設，計劃通過該項目將阿卡波糖年產(chǎn)能提升至280噸左右，成為國內(nèi)最大的阿卡波糖原料生產(chǎn)商。

根據(jù)未經(jīng)審計的財務數(shù)據(jù)，2019年至2021年一季度，石藥圣雪分別實現(xiàn)營業(yè)總收入2.03億元、3.15億元、1.71億元，凈利潤870.83萬元、4062.49萬元、3559.45萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2942.75萬元、1006.96萬元、4176.81萬元。其中，今年第一季度石藥圣雪的凈利潤就已達到去年全年水平的87.6%。

截至今年3月末，石藥圣雪資產(chǎn)總額4.1億元，負債總額1.16億元，股東權益合計2.93億元。以此粗略計算，石藥圣雪100%股權8億元的預估值相較于其凈資產(chǎn)溢價1.73倍。

而根據(jù)業(yè)績承諾方承諾，石藥圣雪2021年至2023年的凈利潤將分別不低于7200萬元、8100萬元、9100萬元，三年合計不低于2.44億元。如果資產(chǎn)交割日推遲到2021年之后，則標的公司的業(yè)績承諾為2022年至2024年凈利潤分別不低于8100萬元、9100萬元、10200萬元，合計不低于2.74億元。

如果標的順利完成業(yè)績承諾，將對新諾威的盈利能力起到增厚作用。2019年3月份上市后，新諾威保持穩(wěn)步提升的態(tài)勢，2019年和2020年分別實現(xiàn)營業(yè)收入12.57億元、13.17億元，凈利潤2.73億元、3億元。今年一季度，新諾威實現(xiàn)營業(yè)收入3.57億元，同比增長0.43%；凈利潤8386.23萬元，同比增長14.75%。

此次對于石藥圣雪的收購，也是新諾威借助資本市場力量做大做強大健康主業(yè)的重要舉措。新諾威介紹，公司現(xiàn)有主要產(chǎn)品是咖啡因產(chǎn)品和維生素C產(chǎn)品。通過本次交易，公司一方面將產(chǎn)業(yè)鏈延伸至以營養(yǎng)調(diào)控、預防和管理血糖異常為主題的功能性原料業(yè)務領域；另一方面充分利用石藥圣雪長期從事先進發(fā)酵技術、酶技術等生物技術的優(yōu)勢，打造現(xiàn)代生物技術在功能性原料領域產(chǎn)業(yè)化應用的平臺，結(jié)合現(xiàn)有新諾威業(yè)務，不斷推出符合市場需求的功能性原料產(chǎn)品，亦能夠為新諾威功能食品業(yè)務提供技術支持，進一步提升上市公司的整體價值。

責編：ZB