葛洲壩營收破1100億扣非增13% 重組草案落地將全面整合資源

長江商報消息 ●長江商報記者 李璟

頂住了疫情沖擊，葛洲壩（600068.SH）營收再攀新高，資產質量持續(xù)向好，較好完成了全年經營目標。

3月20日，葛洲壩發(fā)布2020年度財報。報告顯示，去年公司實現(xiàn)營業(yè)收入1126.11億元，同比增長2.42%，創(chuàng)歷史新高；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤42.82億元，同比下降21.31%；扣非凈利潤37.64億元，同比增長13.08%。

同日，葛洲壩間接控股股東中國能源建設（03996.HK）公布與葛洲壩的換股吸并方案。

這是國企改革三年行動啟程后，首例央企上市公司吸并重組。重組完成后，中國能源建設集團將回A完成整體上市，成為A+H上市公司，葛洲壩將終止上市。因此不出意外，這也將是最后一份以“葛洲壩”為名發(fā)布的年報。

營收超1100億再創(chuàng)新高

頂住了疫情沖擊，葛洲壩營業(yè)收入再創(chuàng)新高，各項業(yè)務穩(wěn)中求進。

年報顯示，2020年，葛洲壩營業(yè)收入突破1100億大關，達1126.11億元，同比增長2.42%，連續(xù)5年實現(xiàn)營收千億以上；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤42.82億元，同比下降21.31%；扣非凈利潤37.64億元，同比增長13.08%。

分季度來看，去年各季度營業(yè)收入分別為149.74億元、285.05億元、317.25億元、374.07億元；凈利潤分別為4.06億元、7.53億元、13.55億元、17.68億元。業(yè)績逐級增長，第四季度迎來最佳收益。

2020年，葛洲壩新簽合同額2712.17億元，同比增長7.61%。其中，新簽國內工程合同額1873.72億元，新簽國際工程合同額838.45億元。截至報告期末，公司總資產 2594.05億元，較年初增長10.64%。

經過多年發(fā)展，以水電建設起家的葛洲壩已形成多元化格局，業(yè)務范圍涵蓋工程建設、工業(yè)制造、投資運營和綜合服務業(yè)四大類。報告期內，四大業(yè)務分別實現(xiàn)營業(yè)收入713.57億元、240.99億元、151.84億元和19.71億元，實現(xiàn)利潤總額分別為45.61 億元、17.63億元、15.96億元和1.40億元。

工程建設業(yè)務是葛洲壩核心業(yè)務和營業(yè)收入的主要來源，營收占比高達63.37%。公司在大型基礎設施建設領域具有核心競爭力，廣泛參與了電力、交通、市政、環(huán)保、水利等基礎設施建設，在大江大河導截流、筑壩施工、地下工程、大型金屬結構制造安裝、大型機組安裝等領域占據了世界技術制高點。

近年來，葛洲壩積極響應國家“一帶一路”倡議和國際產能合作，是中國“走出去”企業(yè)的領軍者和“一帶一路”倡議的踐行者。憑借全球市場布局和資源整合優(yōu)勢，業(yè)務遍及全球140多個國家和地區(qū)，海外項目的新簽合同額和營業(yè)額在4000多家“走出去”企業(yè)中分列第8位和第11位。

投資運營業(yè)務是葛洲壩近年來增長較快的業(yè)務，占比21.40%，主要包括房地產、公路投資運營、水務等。不僅如此，該業(yè)務毛利率在所有板塊中最高，為29.84%。其中，房地產業(yè)務所占比例最高。2020年房地產相關業(yè)務銷售合同簽約額達192.37億元，年底已開盤可供銷售面積為34.42萬平方米。

此外，財務狀況方面持續(xù)改善。2020年，葛洲壩資產負債率進一步降至69.41%，上年為71.75%，這也是自2017年以來，首次低于70%。

重組合并方案正式公布

在葛洲壩發(fā)布年報的同時，中國能建也披露了與葛洲壩重組合并草案。根據草案，中國能建擬通過向葛洲壩除葛洲壩集團以外的股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并葛洲壩。

草案顯示，本次中國能建換股合并葛洲壩的換股比例為1:4.4242。其中，中國能建A股發(fā)行價格為1.98元/股。綜合考慮股票價格波動的風險并對葛洲壩換股股東進行風險補償，葛洲壩換股價格以定價基準日前20個交易日的均價6.04元/股為基準，給予45%的溢價率，即8.76元/股。

截至定價基準日，葛洲壩總股本為46.05億股，除葛洲壩集團持有的葛洲壩股份外，參與本次換股的葛洲壩股份合計26.32億股。按照上述換股比例計算，中國能建為本次合并發(fā)行的股份數量合計為116.46億股。

據了解，中國能建是一家為中國乃至全球能源電力、基礎設施等行業(yè)提供整體解決方案、全產業(yè)鏈服務的綜合性特大型公司，于2015年在港交所上市。2020年全年，中國能建新簽合同額5778.28億元，同比增長11.04%；實現(xiàn)營業(yè)收入2703.28億元，同比增長9.32%。

從營收和資產規(guī)模來看，中國能源建設和葛洲壩都是“千億級”企業(yè)。

在本次合并完成后，中國能建因本次合并所發(fā)行的A股股票將申請在上交所主板上市流通，原內資股將轉換為A股并申請在上交所主板上市流通。至此，中國能建將實現(xiàn)“A+H”兩地上市。葛洲壩將終止上市。兩家企業(yè)將實現(xiàn)資源全面整合，消除潛在同業(yè)競爭，業(yè)務協(xié)同效應將得到充分釋放。

對于未來存續(xù)公司經營發(fā)展戰(zhàn)略，中國能建在草案中表示，將在踐行國家戰(zhàn)略、推動能源革命、實現(xiàn)高質量發(fā)展和建設美好生活上走在前列，加快建成具有全球競爭力的世界一流企業(yè)，為客戶、員工、股東和利益相關方持續(xù)創(chuàng)造商業(yè)價值和社會價值。

業(yè)內人士分析，在深入推進國企改革背景下，中國能建換股吸并葛洲壩具有較強的戰(zhàn)略意義，是國企三年改革行動方案公布后，具有里程碑意義的交易。合并后存續(xù)公司的綜合服務能力將進一步提升，進一步增強核心競爭力和行業(yè)影響力。

責編：ZB