傳音控股手機(jī)出貨量復(fù)合增長(zhǎng)率28%   擬募資30億助力研發(fā)加固“護(hù)城河”

    長(zhǎng)江商報(bào)記者 李順

    歷時(shí)半年等待，“非洲手機(jī)之王”傳音控股終于要登陸科創(chuàng)板。

    9月17日，科創(chuàng)板擬上市公司傳音控股發(fā)布公告，確定本次發(fā)行價(jià)格為35.15元/股，按照2018年度扣非前歸母凈利潤(rùn)計(jì)算，發(fā)行后市盈率為42.78倍。

    這并非傳音控股第一次嘗試上市，在2018年1月公司試圖借殼新界泵業(yè)在A股上市，但是由于交易各方未能就交易方案的重要條款達(dá)成一致意見，傳音的借殼計(jì)劃以失敗而告終。

    IDC的一份市場(chǎng)份額報(bào)告稱，傳音控股已超越小米成為全球第四大手機(jī)出貨商。2018年，傳音控股手機(jī)出貨量1.24億部，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為28.24%，全球市場(chǎng)占有率達(dá)7.04%；在非洲市場(chǎng)出貨量合計(jì)占有率高達(dá)48.71%，位列非洲第一。

    業(yè)績(jī)方面，2016年-2018年傳音控股銷售金額由116.37億元增長(zhǎng)至226.46億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為39.5%，并且公司初步測(cè)算預(yù)計(jì)2019年1-9月營(yíng)業(yè)收入163.74-172.53億元，同比增長(zhǎng)約3.68-9.24%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)12.12-13.48億元，同比增長(zhǎng)約676.92-764.10%。

    三年半銷售3.5億部手機(jī)

    傳音控股主要從事以手機(jī)為核心的智能終端的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和品牌運(yùn)營(yíng)，主要產(chǎn)品為TECNO、itel和Infinix三大品牌手機(jī)，銷售區(qū)域主要集中在非洲、南亞、東南亞、中東和南美等全球新興市場(chǎng)國(guó)家。

    2016年至2018年公司手機(jī)出貨量由7557萬臺(tái)增長(zhǎng)至1.24億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為28.24%；銷售金額由116.37億元增長(zhǎng)至226.46億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為39.5%。2019年1-6月，公司手機(jī)出貨量為5471萬臺(tái)，相當(dāng)于報(bào)告期內(nèi)手機(jī)產(chǎn)品累計(jì)出口銷售超過3.5億部。

    同期公司的業(yè)績(jī)更是大幅增長(zhǎng)。2016年-2019年上半年傳音控股的營(yíng)業(yè)收入分別為67.49億元、87.48億元、103.53億元、105.88億元，同期凈利潤(rùn)分別為0.63億元、6.71億元、6.57億元、8.18億元。報(bào)告期各期傳音控股綜合毛利率分別為20.59%、20.97%、24.45%和 29.16%，整體呈上升趨勢(shì)。

    2018年公司手機(jī)出貨量1.24億部，根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)全球市場(chǎng)占有率達(dá)7.04%，在全球手機(jī)品牌廠商中排名第四，非洲市場(chǎng)占有率高達(dá)48.71%，排名第一，公司在業(yè)界被稱為“非洲之王”。印度市場(chǎng)占有率達(dá)6.72%，排名第四。根據(jù)《African Business》2019年6月發(fā)布的“最受非洲消費(fèi)者喜愛的品牌”百?gòu)?qiáng)榜，公司下屬三個(gè)手機(jī)品牌TECNO、itel及Infinix分別位列第5、17及26名；在百?gòu)?qiáng)榜中僅有7個(gè)中國(guó)品牌入選，其中TECNO連續(xù)多年位居入選的中國(guó)品牌之首，itel位居中國(guó)品牌第二名。

    截至2019年6月30日，公司總資產(chǎn)為105.88億元，總負(fù)債為60.54億元，歸屬于母公司股東權(quán)益為45.30億元；而且公司初步測(cè)算預(yù)計(jì)2019年1-9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約163.74-172.53億元，較去年同期157.93億元（未經(jīng)審計(jì)）同比增長(zhǎng)約 3.68-9.24%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)12.12~13.48 億元，較去年同期1.56億元（未經(jīng)審計(jì)）同比增長(zhǎng)約676.92~764.10%。

    擬募資30億加固“護(hù)城河”

    傳音控股資產(chǎn)負(fù)債率并不高，盈利能力強(qiáng)勁，為什么此次還要大舉募資呢？

    傳音控股本次募集資金30.11億元將用于手機(jī)制造基地、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)平臺(tái)、手機(jī)及家電研發(fā)中心、市場(chǎng)終端信息化、補(bǔ)充流動(dòng)資金7個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)。

    作為最早進(jìn)入非洲的中國(guó)手機(jī)品牌廠商，傳音控股在非洲和印度等市場(chǎng)取得較高市場(chǎng)占有率。招股書上顯示，傳音控股已在埃塞俄比亞、印度、孟加拉等新興市場(chǎng)國(guó)家建設(shè)自有工廠，在全球范圍內(nèi)建有超過2000個(gè)售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)（含第三方合作網(wǎng)點(diǎn)），已構(gòu)建了以非洲和印度為代表的跨境經(jīng)營(yíng)全球性布局，這是傳音控股的“護(hù)城河”。

    由于新興市場(chǎng)巨大的手機(jī)市場(chǎng)空間及增長(zhǎng)潛力，越來越多的手機(jī)廠商進(jìn)入到新興市場(chǎng)，導(dǎo)致新興市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)亦日漸加劇。華為于近期在南非等地推出線上平臺(tái)“華為商城”，進(jìn)一步加大市場(chǎng)推廣。小米于2019年1月成立非洲地區(qū)部，并與非洲電子商務(wù)平臺(tái)Jumia 達(dá)成合作，進(jìn)行線上產(chǎn)品銷售。印度市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，三星、小米等廠商持續(xù)對(duì)印度市場(chǎng)的研發(fā)、營(yíng)銷等領(lǐng)域增加投入。

    目前非洲大部分市場(chǎng)處于功能機(jī)向智能機(jī)轉(zhuǎn)換的行業(yè)紅利階段，功能機(jī)為傳音控股貢獻(xiàn)了漂亮的銷售數(shù)據(jù)，并且在非洲和印度市場(chǎng)取得了較高的市場(chǎng)份額，但傳音控股如果想繼續(xù)保持這一優(yōu)勢(shì)，迎合新興市場(chǎng)客戶需求升級(jí)的趨勢(shì)，就必須保持產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新，持續(xù)提高產(chǎn)品品質(zhì)和服務(wù)水平，繼續(xù)在技術(shù)研發(fā)、品牌運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)推廣、售后服務(wù)、供應(yīng)鏈管理等方面加大投入，這或是傳音控股此次募資投入研發(fā)的重要原因。

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責(zé)編：ZB