關(guān)于巴菲特，你不知道的九個(gè)事實(shí)，96%的財(cái)富來自60歲以后

你可能不知道聯(lián)合國秘書長(zhǎng)是誰，不知道全球最大電商亞馬遜的老總是誰，但一定知道巴菲特。

提起巴菲特，人們想到的第一個(gè)稱號(hào)就是“股神”。熱血青年被他可敵國的財(cái)富吸引，投資者將他的價(jià)值投資理念奉為圭臬。有人認(rèn)為他少年時(shí)做報(bào)童的經(jīng)歷很勵(lì)志，有人津津樂道他與比爾·蓋茨“君子之交淡如水”的友誼，有人欽佩他終身做慈善的決心。

雖然“一千人眼中有一千個(gè)巴菲特”，可能你無法準(zhǔn)確說出巴菲特的投資歷程或伯克希爾哈撒韋的公司框架，但有一個(gè)共同點(diǎn)不變：巴菲特說過的每一句話都能“上頭條”，每個(gè)人都樂于聽取他對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融、商業(yè)和投資的建議，還有人愿意付出上百萬美元與他共進(jìn)午餐。

巴菲特的財(cái)富很耀眼但并不逼人，他給公眾留下的第一印象往往是個(gè)“慈眉善目、樂呵呵的老爺爺”。這反映出巴菲特的形象塑造之成功，雖然他10歲就立志要“盡快致富”，但實(shí)現(xiàn)理想后衡量成功的指標(biāo)轉(zhuǎn)為了“被多少人喜歡”，并認(rèn)為最好方法是在不激起嫉妒心的前提下“保持可愛”。而他靠投資致富的途徑，又似乎比其他世界級(jí)富豪通過創(chuàng)業(yè)或參與實(shí)業(yè)等方式更易模仿。

巴菲特?fù)?dān)任董事長(zhǎng)兼CEO的伯克希爾哈撒韋公司，即將在5月5日（北京時(shí)間周六晚9點(diǎn)左右）召開第53屆年度股東大會(huì)，華爾街見聞也會(huì)在現(xiàn)場(chǎng)直擊股東大會(huì)值得記錄的每一個(gè)瞬間。在此之前，讓我們先來回顧一下巴菲特最不為人知的九大“知識(shí)點(diǎn)”，有些經(jīng)驗(yàn)也適用于日常生活。

事實(shí)一：

巴菲特送報(bào)不是因?yàn)榧腋F

巴菲特小時(shí)候做過報(bào)童的經(jīng)歷被人樂道，股東大會(huì)在2018年以前的慣例項(xiàng)目是與巴菲特比賽扔報(bào)紙，正是模擬他少年時(shí)期共送過50多萬份報(bào)紙的經(jīng)歷。

但不要誤會(huì)，巴菲特送報(bào)紙并不是因?yàn)榧腋F。從開小賣部的爺爺輩開始，他家就算是殷實(shí)的中產(chǎn)階層，父親在當(dāng)選美國共和黨籍眾議員之前經(jīng)營股票券商業(yè)務(wù)。

巴菲特從6歲起就騎著自行車在社區(qū)送報(bào)紙，這也是紙媒興盛年代很多美國人童年的共同經(jīng)歷，就像現(xiàn)在美國兒童在社區(qū)沿街賣冰鎮(zhèn)檸檬水一樣，是家長(zhǎng)培養(yǎng)孩子財(cái)商的第一步。但可能只有巴菲特等少數(shù)人將送報(bào)紙當(dāng)成了一門生意來做，這種觀念與巴菲特的家庭教育不無關(guān)系。

事實(shí)二：

巴菲特的人生觀被一只雪茄改變

由于“蝸居”在美國中部小城奧馬哈，巴菲特的父親在每個(gè)孩子10歲時(shí)會(huì)帶他們?nèi)ッ绹鴸|海岸旅行。1940年正值“大蕭條”的余溫仍在，小巴菲特在紐約與紐交所駐場(chǎng)交易員At Mol共進(jìn)午餐。

午餐結(jié)束后，有銷售員托著一盤煙草走來，為Mol當(dāng)場(chǎng)制作了一個(gè)由他親自挑選煙葉的雪茄。這一舉動(dòng)深深迷住了童年的巴菲特，也與紐交所外被經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響的世界形成了鮮明對(duì)比。這讓他立志要“盡快致富”，例如在35歲之前賺到100萬美元。

事實(shí)上他做到了。憑借送報(bào)時(shí)搭售日歷、可樂、口香糖等小商品，與小伙伴一起經(jīng)營租賃彈球機(jī)，販賣二手高爾夫球，在奧馬哈周邊“置業(yè)”、買下40英畝農(nóng)場(chǎng)等小生意，巴菲特在16歲高中畢業(yè)的財(cái)富已相當(dāng)于現(xiàn)在的5.3萬美元。不過，少年時(shí)的巴菲特也做過投機(jī)生意。

事實(shí)三：

巴菲特少年時(shí)三次“投機(jī)”失敗

巴菲特高二時(shí)與朋友Don Danley經(jīng)營租賃彈球機(jī)生意，這其實(shí)是一次投機(jī)選擇。在花25美元買了一臺(tái)舊機(jī)器后，巴菲特主動(dòng)要求與Danley聯(lián)手，后者負(fù)責(zé)維修機(jī)器，他則對(duì)奧馬哈理發(fā)師Frank Erico自稱代表威爾遜投幣彈球機(jī)公司“談合作”，一年后將發(fā)展到8臺(tái)機(jī)器的生意轉(zhuǎn)手賣了1200美元。

但他的“賽馬經(jīng)”生意沒有成功。已于1995年歇業(yè)的Ak-Sar-Ben跑馬場(chǎng)曾是奧馬哈小城的賽馬勝地，由于年齡小不能下注，巴菲特就帶領(lǐng)小伙伴撿掉在地上的賭馬票，再利用數(shù)學(xué)能力推算勝率，制成賭馬小報(bào)《小馬倌精選》，每份僅售25美分，非常暢銷。不過因沒給馬場(chǎng)“交份子錢”，很快失敗了。

事實(shí)上，巴菲特第一次選股也沒有成功。他在11歲時(shí)買入了希戈石油（CITCO）公司前身的3股優(yōu)先股，每股買入價(jià)38美元。結(jié)果該股跌了30%，巴菲特在漲回40美元時(shí)匆忙賣掉了。幾個(gè)月后，這家公司的股票漲至200美元，巴菲特首次試水“折戟”可能是觸發(fā)他學(xué)習(xí)價(jià)值投資的契機(jī)。

巴菲特青年時(shí)最大的一次“投機(jī)”失敗，莫過于申請(qǐng)哈佛商學(xué)院被拒絕。巴菲特自己也承認(rèn)，想去哈佛讀研究生是看中了無法憑自學(xué)帶來的東西：人脈與名望。憑借在奧馬哈小城的經(jīng)驗(yàn)，他在面試時(shí)大談自己的股票投資經(jīng)，以為如往常一樣“Carry全場(chǎng)”，結(jié)果被面試官發(fā)了拒信。

巴菲特回憶道，當(dāng)時(shí)雖然他20歲了，但看起來像16歲，情感上像9歲。被哈佛拒絕，成為巴菲特的“人生轉(zhuǎn)折點(diǎn)”。他不僅在21歲付費(fèi)上了戴爾·卡內(nèi)基的公眾演講課，還在后來的母校哥倫比亞大學(xué)教師名單上發(fā)現(xiàn)了本杰明·格雷厄姆的名字，而他在19歲剛拜讀完《聰明的投資者》一書。

經(jīng)歷過速買速賣的倒手生意，品嘗過盲目追求哈佛大學(xué)名氣的失敗滋味，巴菲特在當(dāng)時(shí)不為培養(yǎng)世界領(lǐng)袖，而愿意務(wù)實(shí)教授學(xué)生一門“手藝”的哥大結(jié)識(shí)了精神導(dǎo)師，開始走上價(jià)值投資的“正路”。但他在投資早期也不是一帆風(fēng)順，未來的岳父甚至還預(yù)言過他會(huì)一敗涂地。

事實(shí)四：

巴菲特被岳父預(yù)言將一敗涂地

巴菲特不走尋常路的特質(zhì)在青年時(shí)期就展現(xiàn)了。由于高中畢業(yè)已“相當(dāng)有錢”，他曾反對(duì)上大學(xué)，因?yàn)橛X得不必要。在沃頓商學(xué)院待了兩年后不喜歡賓大，又轉(zhuǎn)學(xué)回了家鄉(xiāng)奧馬哈的州立大學(xué)。

巴菲特的父親其實(shí)也是個(gè)“特別Boy”，觀點(diǎn)類似于喜歡在美國政壇“唱唱反調(diào)”的共和黨籍眾議員Ron Paul父子。后者的兒子Rand Paul因反對(duì)聯(lián)邦政府赤字?jǐn)U大化，一度靠冗長(zhǎng)演講拖延投票時(shí)間，導(dǎo)致了今年2月美國政府關(guān)門了幾小時(shí)。

巴菲特父親是非常傳統(tǒng)的共和黨人，也是堅(jiān)定的自由派，反對(duì)當(dāng)時(shí)羅斯福政府為帶領(lǐng)國家走出大蕭條的社會(huì)項(xiàng)目，擔(dān)心政府“看得見的手”介入經(jīng)濟(jì)事務(wù)不符合美國憲法精神。他曾在1948年撰文稱，貨幣必須建立在黃金的基礎(chǔ)上，以求獨(dú)立于政治家的意志，巴菲特恰恰認(rèn)為黃金不適合長(zhǎng)期持有。

或許由于青年巴菲特的思想傾向于民主黨，又或許由于他太“掉進(jìn)錢眼里”，未來岳父曾在1951年巴菲特求婚成功后直白表示：“你將來一定會(huì)失敗的，可能我女兒會(huì)餓死，而你會(huì)進(jìn)監(jiān)獄�！痹栏副�觀預(yù)言的主要理由之一是當(dāng)時(shí)民主黨掌握了美國政府，但可能也與不看好巴菲特未來致富計(jì)劃有關(guān)。

事實(shí)五：

巴菲特最失敗的投資是伯克希爾？

巴菲特在1951年的投資確實(shí)不太成功。除了在父親的券商公司當(dāng)股票經(jīng)紀(jì)，同時(shí)尋求為導(dǎo)師格雷厄姆工作的機(jī)會(huì)，巴菲特與朋友合買了一座Sinclair旗下的加油服務(wù)站，甚至周末親自為別人洗車。但面臨街對(duì)面德士古（Texaco）公司加油站的激烈競(jìng)爭(zhēng)，結(jié)果損失了2000美元，占當(dāng)時(shí)積蓄的20%。

有分析稱，主動(dòng)經(jīng)營實(shí)業(yè)但失敗，可能導(dǎo)致了巴菲特日后轉(zhuǎn)向更為被動(dòng)的管理風(fēng)格，例如對(duì)伯克希爾哈撒韋公司。但伯克希爾也曾被巴菲特稱為“買過最愚蠢的股票”。

巴菲特從1960年起逐步增持伯克希爾的股份，該公司當(dāng)時(shí)是個(gè)陷入困境的紡織廠，無法與便宜的海外產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)。這似乎違反了巴菲特投資公司“護(hù)城河要深、價(jià)值要高”的原則，也可能他一開始就不是為了長(zhǎng)期持有。1964年，伯克希爾時(shí)任CEO Seabury Stanton原定要以11.50美元每股的價(jià)格，從巴菲特手中買回股份，但最后談成的價(jià)格降至11.375美元。

這令巴菲特很生氣，大舉加倉奪過公司控制權(quán)，并開除了這位CEO。但前幾年巴菲特對(duì)財(cái)經(jīng)媒體CNBC表示，自己當(dāng)年一時(shí)賭氣，給的價(jià)格太高了。如果當(dāng)時(shí)買入一個(gè)好的保險(xiǎn)公司，而不是花大價(jià)錢買下一個(gè)垂死的紡織企業(yè)，他的控股公司會(huì)比現(xiàn)在價(jià)值高兩倍。

事實(shí)上，巴菲特在接過伯克希爾控制權(quán)后，逐漸剝離了紡織制造業(yè)務(wù)，開始買入《華盛頓郵報(bào)》等媒體資產(chǎn)，以及美孚石油和Geico保險(xiǎn)商等股票，最著名的莫過于1980年代末開始建倉可口可樂，令13億美元的成本翻倍成價(jià)值1650億美元的持倉。這也佐證，當(dāng)年買下紡織公司似乎一開始是錯(cuò)了。

事實(shí)六：

巴菲特是吝嗇還是有舊物情節(jié)？

投資界一大未解之謎，恐怕是還在用諾基亞翻蓋手機(jī)的巴菲特，為何開始投資并不斷加倉蘋果公司。當(dāng)然這是個(gè)笑談，但足以證明巴菲特是個(gè)別具風(fēng)格的富豪。他曾在2013年接受CNN采訪開玩笑稱，這個(gè)翻蓋手機(jī)還是電話的發(fā)明人貝爾所贈(zèng)，不過他的舊物確實(shí)在20到25年后才扔掉換新的。

巴菲特還被人津津樂道的一點(diǎn)是，他喜歡自己開車，甚至去機(jī)場(chǎng)接送好友比爾·蓋茨夫婦。但你可能不知道的是，巴菲特還喜歡買“翻新車”。他的女兒Susan曾在BBC紀(jì)錄片中透露，巴菲特只買降價(jià)車，例如被冰雹砸過后的處理車。巴菲特曾在2014年對(duì)《福布斯》表示，自己一年只開3500英里（約合5600公里），因此不太買車再換車，因?yàn)槠�車容易貶值。

巴菲特省錢起來簡(jiǎn)直不像個(gè)億萬富翁。蓋茨在2017年回憶稱，有一次與巴菲特去香港出差，巴老竟然從錢包里拿出幾張優(yōu)惠券買麥當(dāng)勞吃，而他的一只黑色錢包使用了20多年。為其寫過自傳的Roger Lowenstein透露，巴菲特孩子的搖籃床和嬰兒車要么是用大衣柜抽屜改造的，要么是借的。

巴菲特也不喜歡買名牌的錢包和設(shè)計(jì)師西服。他十幾年都穿中國大楊創(chuàng)世股份有限公司董事長(zhǎng)李桂蓮設(shè)計(jì)的西服，據(jù)稱已經(jīng)擁有了20幾套。當(dāng)然，這背后的小秘密是：巴菲特的西服都不用自己買。據(jù)CNBC爆料，2007年一開始穿也是李桂蓮女士（被巴老稱為Madam Li）主動(dòng)贈(zèng)送的。

事實(shí)七：

巴菲特不僅會(huì)上網(wǎng)，每周還上網(wǎng)打橋牌

有外國投資愛好者網(wǎng)站特意整理了“跟巴菲特學(xué)11個(gè)省錢妙招”等攻略，大意就是上述幾個(gè)要點(diǎn)，例如別老換車、別老追求最新鮮科技、學(xué)會(huì)舊物妙用等。此外還要加上一個(gè)：擁有幾個(gè)負(fù)擔(dān)得起的愛好。例如巴菲特喜歡打橋牌和彈奏尤克里里，貌似就是普通人也能玩得起的。

不過這種描述一開始就為巴菲特設(shè)定了“搞不懂科技”的“人設(shè)”，因?yàn)樗�喜歡做的都是線下娛樂。媒體上流傳的獵奇趣聞也大多是：巴菲特辦公桌上沒有電腦、巴菲特一生就發(fā)過一封電郵、巴菲特終于在2013年開設(shè)推特賬戶但沒關(guān)注任何人、巴菲特不玩科技玩橋牌等。

事實(shí)上，巴菲特不僅會(huì)上網(wǎng)、會(huì)發(fā)電郵，一周還至少四次在線玩橋牌。他和比爾·蓋茨每年都會(huì)參加線上的橋牌錦標(biāo)賽，蓋茨的網(wǎng)名是Chalengr，巴菲特則取名最喜歡的T骨牛排“T-Bone”。

教會(huì)巴菲特上網(wǎng)打橋牌，并能每周四次、每次兩小時(shí)對(duì)弈的，正是世界級(jí)橋牌選手、富國銀行前高管Sharon Osberg。她也成為勸服巴菲特買電腦的“第一人”，此前連蓋茨都沒成功。Osberg今年將按慣例在伯克希爾股東大會(huì)后的周日早午餐會(huì)，與巴菲特和股東打橋牌娛樂。

而巴菲特基本不發(fā)Email，恐怕與以前的經(jīng)歷有關(guān)。據(jù)稱他一生只給好朋友兼微軟前高管Jeff Raikes發(fā)過一封電郵，那是在1997年，當(dāng)時(shí)Raikes認(rèn)為微軟符合一個(gè)完美企業(yè)的定義，但巴菲特列出了所有不喜歡使用微軟的理由。這封郵件成為美國司法部從1997年起調(diào)查微軟反壟斷案的證據(jù)之一。

事實(shí)八：

巴菲特96%的財(cái)富來自60歲以后

據(jù)福布斯統(tǒng)計(jì)，巴菲特目前的凈個(gè)人財(cái)富約為846億美元，在亞馬遜CEO貝索斯和比爾·蓋茨之后，位列全球首富榜第三位。但巴菲特在50歲以后才成為億萬富翁，99%的凈身家都是50歲以后掙得。

據(jù)CNN統(tǒng)計(jì)，巴菲特“如愿”在30歲那一年成為百萬富翁，當(dāng)時(shí)美國家庭的平均年薪（1960年）僅為5600美元。40歲剛出頭的巴菲特也遭遇過財(cái)富危機(jī)，43歲的凈身家為3400萬美元，到44歲時(shí)因美股慘跌（1973-194年股災(zāi)）降至1900萬美元，但1970年代末重新邁向億萬的門檻。

50歲時(shí)，巴菲特的凈財(cái)富已經(jīng)上億，在56歲（1986年）成為了“十億富翁”，60歲之前凈身家達(dá)到38億美元，當(dāng)時(shí)美國普通家庭的中位數(shù)年薪約為2.49萬美元。從60歲起，巴菲特的凈身家與伯克希爾股價(jià)“齊飛”。與當(dāng)前身家值對(duì)比，可知巴菲特近96%的財(cái)富在60歲以后才擁有。

還有兩個(gè)有趣的數(shù)字分享：1）據(jù)CNBC，2013年巴菲特每日能賺3700萬美元，比當(dāng)年好萊塢片酬第二高的女星“大表姐”詹妮弗·勞倫斯一年的薪水還高（3400萬美元）；2）如果一個(gè)普通人在1964年對(duì)伯克希爾股票投資了1000美元，現(xiàn)在一股的價(jià)值至少為1160萬美元。

事實(shí)九：

巴菲特已在預(yù)言股市將迎來深跌？

有細(xì)心的美國投資愛好者發(fā)現(xiàn)，巴菲特在2017年致股東信中就透露出了對(duì)市場(chǎng)的悲觀預(yù)期。華爾街見聞援引的致股東信全文顯示：

“伯克希爾副主席、我的搭檔芒格（Charlie Munger）和我都預(yù)測(cè)，受目前美國經(jīng)濟(jì)疲軟的影響，現(xiàn)階段伯克希爾·哈撒韋的實(shí)際收益將會(huì)有所下跌。與此同時(shí)，盡管公司在美國市場(chǎng)投資的大部分企業(yè)都業(yè)績(jī)良好，但包括保險(xiǎn)在內(nèi)的一些大型投資對(duì)象都會(huì)出現(xiàn)收益下降的情況。”

伯克希爾2018年致股東信則透露，截至2017年底，伯克希爾持有的現(xiàn)金及其等價(jià)物高達(dá)1160億美元，同比增長(zhǎng)35%，可買下標(biāo)普500支成分股中465個(gè)企業(yè)的任意一個(gè)。有分析認(rèn)為，這似乎說明巴菲特嗅到了市場(chǎng)由盛轉(zhuǎn)衰的訊號(hào)，此前美股估值過高時(shí)，巴菲特也曾一年不做一筆投資。

2018年股東信還別出心裁地援引了英國諾貝爾獎(jiǎng)獲得者Rudyard Kipling 寫于1895年的詩《如果》，這也是巴菲特在每次股市出現(xiàn)深跌時(shí)最愛引用的箴言，認(rèn)為沒被債務(wù)纏身的人會(huì)取勝：

“如果所有人都失去理智，你仍能保持頭腦清醒；

如果你能等待，不要因此厭煩，

如果你是個(gè)愛思考的人——光想會(huì)達(dá)不到目標(biāo)；

如果所有人都懷疑你，你仍能堅(jiān)信自己，讓所有的懷疑動(dòng)搖；

你就可以擁有一個(gè)世界，這個(gè)世界的一切都是你的�！�

（華爾街見聞）

責(zé)編：ZB