中國“第一大行”頭把交椅之爭

長江商報(bào)消息 工行建行爭奪客戶資源暗中較勁；總資產(chǎn)20萬億或成工行轉(zhuǎn)型拖累

□本報(bào)記者 沈佑榮

一起烏龍事件再次引發(fā)社會(huì)對(duì)“宇宙第一大行”之爭的高度關(guān)注。

12月25日，有媒體披露，截至當(dāng)日收盤，建行A股總市值達(dá)到15801億元人民幣，超越工商銀行15677億元的人民幣總市值，成為新的宇宙第一大行。

作為曾經(jīng)的中國最大銀行、世界上最賺錢銀行的工行，被超越事件引發(fā)各方高度關(guān)注。以致當(dāng)晚及次日，工行、建行紛紛澄清，工行仍是老大。

長江商報(bào)記者查詢兩大行上市信息發(fā)現(xiàn)，披露此事的媒體計(jì)算有誤。依照當(dāng)日收盤價(jià)，記者重新計(jì)算發(fā)現(xiàn)，工行總市值1.5596萬億元人民幣，建行總市值1.247萬億元人民幣，建行與工行的總市值仍有0.313萬億的差距。

僅僅是一次烏龍事件為何招致如此大的關(guān)注度？長江商報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，建行趕超工行蓄謀已久，市場上也不乏建行追趕工行的呼聲。

有金融學(xué)者表示，單純爭奪第一大行沒有意義。評(píng)價(jià)一家銀行，要從盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、回報(bào)股東以及支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)等多方面去考核。

“第一大行”易主系烏龍

12月25日晚間，被稱為“宇宙第一大行”的工商銀行表示：工行仍是總市值最大的銀行。

而工行的回應(yīng)源于當(dāng)日一家網(wǎng)絡(luò)媒體的報(bào)道。當(dāng)日下午，上述媒體稱，按照當(dāng)日A股收盤價(jià)，建行總市值達(dá)到15800.70億元人民幣，超越工行的15677.44億元人民幣總市值，成為新的“宇宙第一大行”。

工行回應(yīng)稱，工行和建行都是A+H結(jié)構(gòu)的上市公司，市值不能簡單計(jì)算A股。12月25日港股因圣誕休市一天。用12月24日的收盤價(jià)計(jì)算的市值，工行為2514億美元（按1美元對(duì)6.201元匯率計(jì)算，折合人民幣1.56萬億元），建行為2009億美元（折合人民幣1.25萬億元），工行的市值仍比建行高出505億美元（折合人民幣3131.505億元）。

長江商報(bào)記者查詢兩大行上市信息發(fā)現(xiàn)，盡管兩大行均為A+H結(jié)構(gòu)，但A股和H股在各自公司當(dāng)中的占比情況完全相反。建行的總股本為2500.11億股，其中A股總股本95.94億股，H股總股本為2404.17億股。工行則正好相反，其總股本3515.12億股，其中A股總股本2647.18億股，H股總股本867.94億股。

記者按12月25日A股收盤價(jià)格、12月24日H股收盤價(jià)格及1港元對(duì)0.8元人民幣的匯率計(jì)算，建行A股市值為606.32億元，H股市值為1.18萬億元，總市值為1.247萬億元。而工行A股的市值為1.18萬億元，H股市值為0.38萬億元，總市值為1.559萬億元。

武漢一證券人士分析，建行無緣第一大行的根本原因在于H股較A股出現(xiàn)的大幅度折價(jià)。從25日的收盤價(jià)來看，建行A股6.32元/股，H股在港交所圣誕休市前收于6.17港元/股，A、H股的折價(jià)率在1.3。工行A股4.46元/股，H股在休市前收于5.46港元/股，A、H股的折價(jià)率為1.03。建行能否沖擊總市值第一的寶座，關(guān)鍵在于H股能否向A股靠攏。

兩大行都在暗中較勁

銀行業(yè)的競爭可謂是硝煙彌漫，呈現(xiàn)愈演愈烈之勢。工行與建行之間，更是暗中較勁。

工行一度宣稱要打造“國內(nèi)第一零售銀行”，建行緊跟其后立即宣告要打造“國內(nèi)零售銀行第一”。無論是柜臺(tái)營銷、理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)還是銀行卡發(fā)行，兩大行都不甘人后。

客戶資源是銀行業(yè)的一大根本，競爭在這一領(lǐng)域表現(xiàn)得尤為激烈。在工行大力發(fā)展私人銀行并具備一定規(guī)模時(shí)，建行悄然布局迅速跟進(jìn)。

相關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，私人銀行客戶中八成以上在中資銀行進(jìn)行財(cái)富管理，而根據(jù)目前各商業(yè)銀行披露的數(shù)據(jù)，中國私人銀行至少為富豪們打理著4.6萬億資產(chǎn)。而工行、招行、建行搶得的蛋糕最大。

數(shù)據(jù)顯示，截至2012年上半年，招行私人銀行客戶1.84萬戶，管理資產(chǎn)4121.25億元，體現(xiàn)“能效比”的戶均資產(chǎn)2240萬元。工行客戶2.4萬戶，管理資產(chǎn)4617億元，戶均資產(chǎn)1924萬元。建行客戶8.75萬戶，管理資產(chǎn)5083億元，戶均資產(chǎn)581萬元。建行私人銀行的客戶數(shù)和管理的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過了工行，而招行所管理的資產(chǎn)規(guī)模與工行差距已經(jīng)不足10%。但在體現(xiàn)“能效比”的戶均管理資產(chǎn)規(guī)模指標(biāo)上，招行是第一名。招行戶均管理資產(chǎn)為2240萬元、工行戶均管理資產(chǎn)1924萬元、建行該項(xiàng)指標(biāo)則排名靠后，不足600萬元。

這一排名到今年上半年發(fā)生了變化。截至今年上半年，招行私人銀行客戶達(dá)2.9萬個(gè)，戶均管理資產(chǎn)2270萬元，招行穩(wěn)居第一。工行穩(wěn)住了私人銀行客戶群，排名第二，第三被交行替代，建行退出前三。

公開報(bào)道顯示，中行、工行擁有龐大海外市場，早在2012年，建行加大了追趕工行中行國際化步伐。此時(shí)，工行已成為僅次于中行在全球24個(gè)國家和地區(qū)擁有分支機(jī)構(gòu)。

當(dāng)年，建行董事長王洪章曾公開表示，將加快海外發(fā)展步伐。截至目前，建行海外一級(jí)機(jī)構(gòu)有20家，覆蓋18個(gè)國家和地區(qū)。前不久，建行獲任成為倫敦人民幣業(yè)務(wù)清算行，這是人行首次在亞洲以外的國家（地區(qū)）選定人民幣清算行。

此外，在爭奪支付寶備付金存管銀行方面，建行與工行的爭奪可謂你死我活。

2011年6月，支付寶宣布工行為其售價(jià)備付金存管銀行，但在去年，建行超過工行成為支付寶網(wǎng)上支付額最大的銀行�；�于此，支付寶決定選擇建行作為第三方支付機(jī)構(gòu)備付金存管銀行。對(duì)此，工行立即聲明，該行原有的支付寶備付金不會(huì)轉(zhuǎn)移。

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，兩大行積極升級(jí)，先后推出手機(jī)銀行、微信銀行等新型業(yè)務(wù)，截至今年5月，建行手機(jī)銀行客戶過億，市場占有率達(dá)到28.96%。而工行在加緊攻城略地，工行版“微信”融e聯(lián)上線，表明工行互聯(lián)網(wǎng)金融布局輪廓初現(xiàn)。

誰坐頭把交椅仍存變數(shù)

今年10月，英國《銀行家》雜志公布對(duì)全球前1000家銀行的調(diào)查結(jié)果顯示，工行仍是全球資本實(shí)力最為雄厚的銀行。建行的資本實(shí)力水平由第五位躍升至第二位。

根據(jù)今年兩大行三季報(bào)，建行前三季凈利1900億元，同比增長7.8%，年化平均資產(chǎn)回報(bào)率1.58%，不良貸款余額1053.20億元，比年初增加200億，不良貸款率1.13%，若剔除剛剛收購的巴西BIC銀行因素。不良率 1.07%。目前，建行總資產(chǎn)167358.63億元，增長8.93%， 資本充足率14.53%。

工行前三季凈利2204億，同比增長7.26%，年化平均總資產(chǎn)回報(bào)率為1.51%，不良貸款余額為1154.71億元，比年初增加217.82億元，不良貸款率為1.06%。工行總資產(chǎn)201509.56億元，增長6.52%，資本充足率14.20%。

長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，盡管工行總資產(chǎn)遠(yuǎn)超建行4萬億，但建行總資產(chǎn)增速高于工行2.41%，且建行資產(chǎn)回報(bào)率略高于工行，顯示建行資產(chǎn)盈利超過工行。

瑞銀證券研報(bào)認(rèn)為，建行在上市銀行中beta（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)）值最低，最具防御性。較低的beta值或主要由于貸款期限相對(duì)較長，使得資產(chǎn)質(zhì)量壓力上升相對(duì)緩慢，這將支撐建行盈利增長跑贏同業(yè)。

不過，一位銀行業(yè)人士稱，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，財(cái)富增值瞬息萬變，工行能否坐穩(wěn)“江湖一哥”的頭把交椅很難說，20萬億總資產(chǎn)或成工行轉(zhuǎn)型拖累。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)副教授冀志斌認(rèn)為，談?wù)搩纱笮械目偸兄禌]有實(shí)際意義�？己艘患毅y行是否優(yōu)秀，重要的因素為成長能力、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、回報(bào)股東（上市銀行）多少以及支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度等，而支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度尤為重要，如果一家成長能力再強(qiáng)賺的錢再多，但對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度很小，它絕不是一家優(yōu)秀的銀行。

工商銀行

總資產(chǎn)

6.52%

201510

總負(fù)債

6.12%

187186

前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4886

工行 vs建行

（數(shù)據(jù)截至2014年三季度）

建設(shè)銀行

總資產(chǎn)

8.93%

167358.63

總負(fù)債

8.67%

155276.84

前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤1906.85

責(zé)編：ZB