*ST超日今遇“生死劫”

長江商報消息 若其重整計劃未通過，11超日債或成首只本息違約的標準債券

本報訊（見習記者 袁泉）備受市場關(guān)注的*ST超日債務(wù)重組，今日將迎來“最終裁決”。江蘇協(xié)鑫等*ST超日的出資人將與阿特斯等供應(yīng)商債權(quán)人展開可能決定*ST超日生死的最后博弈。

在今日召開的*ST超日第二次債權(quán)人會議上，所有債權(quán)人將分組審議表決《上海超日太陽能科技股份有限公司重整計劃草案》，*ST超日的出資人(截至2014年10月20日，在中證登深圳分公司登記在冊的*ST超日全體股東)則對重整計劃之出資人權(quán)益調(diào)整方案進行表決。

江蘇協(xié)鑫領(lǐng)頭9機構(gòu)協(xié)力重整

*ST超日因連續(xù)三年虧損，公司股票自2014年5月28日起暫停上市，11超日債亦于2014年5月30日起終止上市。*ST超日因不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，法院于2014年6月26日裁定受理*ST超日重整并指定管理人。

此前，*ST超日披露管理人制訂的重整計劃草案，確定由江蘇協(xié)鑫能源有限公司等9家單位組成的聯(lián)合體作為公司重整案的投資人，經(jīng)重整的公司仍是一家在交易所上市的股份有限公司。

*ST超日重整計劃草案顯示，公司將以資本公積的股本溢價轉(zhuǎn)增股本16.8億股，該等股份由全體出資人無償讓渡并由江蘇協(xié)鑫等9方支付14.6億元受讓。在完成投資后，江蘇協(xié)鑫將成為*ST超日的控股股東，負責*ST超日的生產(chǎn)經(jīng)營，并提供部分償債資金；另8方主要為*ST超日債務(wù)清償、恢復生產(chǎn)經(jīng)營提供資金支持，加上*ST超日處置資產(chǎn)和借款籌集的不超過5億元資金，用于支付重整費用、清償債務(wù)、提存初步確認債權(quán)和預計債權(quán)以及作為*ST超日后續(xù)經(jīng)營的流動資金。經(jīng)測算，支付重整費用及償債等用途資金約18億元。

外部供應(yīng)商債權(quán)人要求提高償債比例

值得注意的是，對于江蘇協(xié)鑫等*ST超日重整案投資人提出的重整計劃，雖然11超日債(總規(guī)模10億元，票息8.98%)的債券持有人，基本都能夠在重整計劃通過后得到全部本息兌付，但多個*ST超日的外部供應(yīng)商債權(quán)人，則普遍對于重整計劃中提出的20%償債比例表示不滿。

在此前阿特斯25家供應(yīng)商債權(quán)人在蘇州發(fā)表聯(lián)合聲明要求償還比例由此前的20%提高至45%之后，有媒體報道稱，相關(guān)供應(yīng)商債權(quán)人已經(jīng)將此前要求償債的比例由45%降至30%。如果重組方不滿足上述債權(quán)人30%的償債比例，本次債務(wù)重組可能將面臨失敗的重大風險。

西藏同信證券華中財富管理中心高級投資顧問凌睿智分析，如果按照30%的償債要求，則重組方預計就將為此多支出約4.7億元的資金。在此種情況下，一旦今日的*ST超日第二次債權(quán)人會議未能通過重整計劃，而*ST超日又不能在剩下不到三個月退市大限前達成并執(zhí)行新的債務(wù)重整方案，則不僅11超日債將成為中國債券市場歷史上首只本息違約的標準債券，而且*ST超日的退市將不可避免。

由于根據(jù)修改后的最新退市規(guī)則，已連續(xù)三年虧損的*ST超日必須在2014年12月31日前完成重整，才能�！皻ぁ辈煌耸�。而從債務(wù)重整所需時間的角度而言，這也幾乎是*ST超日退市大限到來之前的最后一次“生死審判”。

責編：ZB