渤海租賃87億境外收購擴(kuò)展機(jī)隊(duì)   航空業(yè)復(fù)蘇飛機(jī)業(yè)務(wù)收入增27.2%

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

全球航空業(yè)正處于復(fù)蘇周期，渤海租賃（000415.SZ）通過對外收購繼續(xù)鞏固市場地位。

日前，渤海租賃披露對外收購計(jì)劃，公司控股子公司Avolon擬通過下屬全資子公司收購Castlelake Aviation Limited（以下簡稱“CAL”或“標(biāo)的公司”）100%股權(quán)，交易價格為12.21億美元（約合人民幣86.73億元）。

長江商報記者注意到，CAL主營飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)，其主要資產(chǎn)包括85架經(jīng)營租賃飛機(jī)等（資產(chǎn)剝離完成后）。2023年和2024年一季度，CAL實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入及其他收益合計(jì)4.69億美元、1.27億美元，凈利潤7206萬美元、2335.5萬美元。

收購CAL完成之后，Avolon自有、管理及訂單飛機(jī)機(jī)隊(duì)規(guī)模達(dá)1147架，其全球第二大飛機(jī)租賃公司的地位將得到鞏固。

事實(shí)上，自2023年以來，隨著全球航空業(yè)持續(xù)復(fù)蘇，特別是國內(nèi)航空市場快速回溫，渤海租賃的經(jīng)營大幅改善。2024年上半年，渤海租賃實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入161.79億元，同比增長19.24%；凈利潤7.16億元，同比繼續(xù)增長36.18%。其中，公司飛機(jī)業(yè)務(wù)收入130.50億元，同比增長27.20%。

全球第二大飛機(jī)租賃公司地位將鞏固

根據(jù)收購計(jì)劃，渤海租賃的控股子公司Avolon擬通過下屬全資子公司Avolon Acquisitions Holdings Limited收購CAL公司100%股權(quán)。本次交易完成后，渤海租賃控股子公司Avolon將持有CAL100%股權(quán)并納入上市公司合并報表范圍。

資料顯示，CAL成立于2021年8月，其主營飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)，截至2024年3月31日，CAL的投資組合共有121項(xiàng)資產(chǎn)，包括88架經(jīng)營租賃飛機(jī)，2架持有待售的經(jīng)營租賃飛機(jī)，11項(xiàng)融資租賃飛機(jī)和飛機(jī)發(fā)動機(jī)，20項(xiàng)有擔(dān)保貸款資產(chǎn)（其中包括擬重分類至融資租賃飛機(jī)的11項(xiàng)貸款資產(chǎn)）及23架飛機(jī)訂單。

根據(jù)雙方約定，本次交易交割前CAL將剝離5架已簽署出售協(xié)議的經(jīng)營租賃飛機(jī)和10架訂單飛機(jī)，以及超出3800萬美元的賬面現(xiàn)金等資產(chǎn)。

上述資產(chǎn)剝離完成后，CAL持有資產(chǎn)主要包括85架經(jīng)營租賃飛機(jī)，22項(xiàng)融資租賃飛機(jī)和飛機(jī)發(fā)動機(jī)（包括重分類至融資租賃飛機(jī)的11項(xiàng)貸款資產(chǎn)），9項(xiàng)有擔(dān)保貸款資產(chǎn)，3800萬美元現(xiàn)金及13架飛機(jī)訂單。

長江商報記者注意到，CAL所持自有飛機(jī)資產(chǎn)的平均機(jī)齡為4.7年，平均剩余租期8.4年，窄體機(jī)占比68%，高科技飛機(jī)占比70%（以飛機(jī)資產(chǎn)價值計(jì)算），主要客戶包括Air Asia、Qatar Airways、 Avianca、Delta、Gulf Air等全球18家航空公司客戶。

截至2024年3月31日，CAL凈資產(chǎn)賬面值14.16億美元。扣除相關(guān)資產(chǎn)以及金額調(diào)整之后，交易雙方確定CAL100%股權(quán)的購買價格約為12.21億美元（約合人民幣86.73億元）。

直接收購CAL之后，渤海租賃稱，Avolon自有、管理及訂單飛機(jī)機(jī)隊(duì)規(guī)模達(dá)1147架。其中，自有飛機(jī)647架，管理飛機(jī)40架，訂單飛機(jī)460架，機(jī)隊(duì)平均剩余租期約7.2年，平均機(jī)齡約6.1年，繼續(xù)鞏固全球第二大飛機(jī)租賃公司地位，為全球64個國家和地區(qū)的144家航空客戶提供飛機(jī)租賃服務(wù)。（以Avolon截至2024年6月30日機(jī)隊(duì)情況測算）。

渤海租賃進(jìn)一步表示，本次交易有利于進(jìn)一步發(fā)揮現(xiàn)有飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)與標(biāo)的公司飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)的規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)，利用Avolon廣泛的融資渠道和融資成本優(yōu)勢，提升標(biāo)的公司飛機(jī)資產(chǎn)盈利水平，增強(qiáng)公司持續(xù)盈利能力，有利于進(jìn)一步增強(qiáng)公司與航空公司客戶的關(guān)系，提升公司在全球飛機(jī)租賃行業(yè)的市場占有率和競爭力。

業(yè)績復(fù)蘇半年凈利增36%

作為A股市場上最大的以經(jīng)營租賃為主業(yè)的上市公司，目前渤海租賃形成了以飛機(jī)租賃為主，集裝箱租賃、境內(nèi)融資租賃為輔的業(yè)務(wù)格局，在世界各地?fù)碛杏?0個運(yùn)營中心。

長江商報記者注意到，2023年以來，隨著全球航空業(yè)復(fù)蘇，特別是國內(nèi)航空市場快速回升，渤海租賃的飛機(jī)租金收取情況有所改善。

數(shù)據(jù)顯示，在2020年至2022年連續(xù)三年虧損的情況下，2023年渤海租賃實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入336.75億元，同比增長5.49%；凈利潤為12.81億元，同比增長164.5%；扣非凈利潤2.23億元，同比增長107.45%，均實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

2024年上半年，渤海租賃實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入161.79億元，同比增長19.24%；凈利潤和扣非凈利潤7.16億元、5.32億元，同比繼續(xù)增長36.18%、255.7%。

截至2024年6月30日，渤海租賃的機(jī)隊(duì)規(guī)模為1058架，包括自有和管理機(jī)隊(duì)611架、訂單飛機(jī)447架，主要為空客A320系列及波音737系列等主流單通道窄體機(jī)型，平均機(jī)齡6.4年，服務(wù)于全球63個國家的142家航空公司客戶，為全球第二大飛機(jī)租賃公司（按機(jī)隊(duì)規(guī)模計(jì)算）。

半年報顯示，2024年上半年，渤海租賃實(shí)現(xiàn)飛機(jī)業(yè)務(wù)收入130.50億元，較上年同期增長27.20%，其中飛機(jī)租賃收入94.89億元，較上年同期上升1.39億元；實(shí)現(xiàn)飛機(jī)銷售收入約35.61億元，較上年同期上升26.52億元。2024年上半年，公司飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入90.65億元，與上年同期基本持平。

與此同時，2024年上半年，受紅海危機(jī)、全球貿(mào)易復(fù)蘇等因素影響，海運(yùn)市場需求較2023年下半年有所提升，集裝箱平均出租率自2023年末起逐步提升，但仍略低于2023年同期平均水平，集裝箱租金水平保持平穩(wěn)。2024年上半年，渤海租賃的集裝箱租賃業(yè)務(wù)累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入29.76億元，同比下降5.46%，實(shí)現(xiàn)凈利潤5.73億元，同比下降21.53%。

值得一提的是，作為渤海租賃飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)的核心子公司，Avolon持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險管控及現(xiàn)金流管理。

2024年上半年，Avolon完成新發(fā)債券及借款45億美元，其持有的非受限現(xiàn)金、飛機(jī)銷售合約金額及可使用的貸款額度合計(jì)達(dá)82億美元。此次收購CAL，Avolon擬使用自有資金及自籌資金支付本次交易的收購價款。

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責(zé)編：ZB