中國(guó)證監(jiān)會(huì)從嚴(yán)從緊完善離職人員管理 關(guān)鍵崗位離職后入股禁止期延至10年

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 李璟

監(jiān)管“刀刃向內(nèi)”再砍一刀，我國(guó)證監(jiān)系統(tǒng)加大離職人員監(jiān)管迎來(lái)新規(guī)。

9月6日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員入股擬上市企業(yè)監(jiān)管規(guī)定（試行）》（簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），對(duì)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員入股IPO企業(yè)提出了進(jìn)一步的監(jiān)管要求。

證監(jiān)會(huì)表示，《規(guī)定》于2024年4月27日至5月11日向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。市場(chǎng)各方對(duì)規(guī)則內(nèi)容總體支持，提出的修改完善建議，證監(jiān)會(huì)逐條研究，認(rèn)真吸收采納，并相應(yīng)修改了規(guī)則。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，新規(guī)進(jìn)一步從嚴(yán)從緊整治政商“旋轉(zhuǎn)門”，大幅削減離職人員“職務(wù)身份價(jià)值”。拉長(zhǎng)了離職人員入股禁止期，將發(fā)行監(jiān)管崗位或會(huì)管干部離職人員入股禁止期延長(zhǎng)至10年。同時(shí)，將審核范圍擴(kuò)大至離職人員及其父母、配偶等親屬，并提出更高核查要求。

時(shí)隔三年對(duì)系統(tǒng)離職人員監(jiān)管再加碼

近年來(lái)，國(guó)家工作人員離職后到企業(yè)任職的形式日益多樣，政商“旋轉(zhuǎn)門”中的紀(jì)法罪問(wèn)題逐漸凸顯。尤其是證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員入股擬上市企業(yè)的，不少“高官”在成為“高管”后，利用在職時(shí)的公權(quán)力和離職后的影響力，不僅有可能破壞IPO的公平性，甚至?xí)��?dǎo)致IPO環(huán)節(jié)出現(xiàn)違法違規(guī)行為。

盡管法律法規(guī)層面未對(duì)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員（簡(jiǎn)稱離職人員）入職入股IPO企業(yè)作出明令禁止等規(guī)定，但一直以來(lái)，監(jiān)管部門從維護(hù)市場(chǎng)“三公”秩序、防范違法違規(guī)“造富”、從嚴(yán)監(jiān)管隊(duì)伍廉政建設(shè)的高度出發(fā)，堅(jiān)持刀刃向內(nèi)、靶向監(jiān)管，對(duì)離職人員入股IPO企業(yè)實(shí)行穿透式監(jiān)管。

2021年5月，證監(jiān)會(huì)專門出臺(tái)《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第2號(hào)》（簡(jiǎn)稱《2號(hào)指引》），規(guī)定離職人員不當(dāng)入股情形和中介機(jī)構(gòu)把關(guān)責(zé)任，明確證監(jiān)會(huì)對(duì)入股行為進(jìn)行專項(xiàng)核查，安排內(nèi)審部門實(shí)施獨(dú)立復(fù)核，形成縱橫交錯(cuò)的離職人員入股行為審核把關(guān)機(jī)制。隨后出臺(tái)的《關(guān)于提供證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員信息查詢比對(duì)服務(wù)的通知》，繼續(xù)加強(qiáng)禁止系統(tǒng)離職人員不當(dāng)入股的一攬子制度措施。

今年3月，證監(jiān)會(huì)集中發(fā)布4項(xiàng)“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”政策文件，聚焦提高上市公司質(zhì)量和保護(hù)投資者合法權(quán)益，突出“強(qiáng)本強(qiáng)基”和“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”，進(jìn)一步完善加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管的相關(guān)措施。

其中，《關(guān)于落實(shí)政治過(guò)硬能力過(guò)硬作風(fēng)過(guò)硬標(biāo)準(zhǔn) 全面加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)的意見(jiàn)》，突出嚴(yán)字當(dāng)頭、直面問(wèn)題、刀刃向內(nèi)，明確從嚴(yán)從緊整治政商“旋轉(zhuǎn)門”，重拳糾治“四風(fēng)”頑疾，持續(xù)保持懲治腐敗高壓態(tài)勢(shì)等。

4月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》（新“國(guó)九條”），對(duì)加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍自身建設(shè)也提出了明確要求。提出要從嚴(yán)從緊完善離職人員管理，整治“影子股東”、不當(dāng)入股、政商“旋轉(zhuǎn)門”、“逃逸式辭職”等問(wèn)題。

一系列監(jiān)管措施的落實(shí)落地，給市場(chǎng)帶來(lái)了明顯的積極變化。自《2號(hào)指引》發(fā)布以來(lái)，離職人員入股擬上市企業(yè)得到有效監(jiān)管，這類企業(yè)平均審核周期明顯延長(zhǎng)。市場(chǎng)普遍感受到，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員入股不僅不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)任何便利，反而影響了企業(yè)的上市進(jìn)程。

為進(jìn)一步嚴(yán)管離職人員入股IPO企業(yè)，證監(jiān)會(huì)在《2號(hào)指引》基礎(chǔ)上，時(shí)隔三年制定出臺(tái)《規(guī)定》。新規(guī)將于10月8日正式實(shí)施，《2號(hào)指引》同時(shí)廢止。

新增三方面規(guī)定維護(hù)市場(chǎng)“三公”秩序

整體來(lái)看，《規(guī)定》共12條，包含了《2號(hào)指引》主要內(nèi)容，在離職人員不當(dāng)入股情形、中介機(jī)構(gòu)核查要求、工作流程安排、離職人員規(guī)范范圍、入股禁止期界定等方面作出了具體規(guī)定。

根據(jù)《規(guī)定》，對(duì)于申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票、存托憑證并在上海、深圳證券交易所上市，或向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并在北京證券交易所上市的企業(yè)，中介機(jī)構(gòu)均需做好離職人員入股核查工作，研判是否屬于不當(dāng)入股情形并發(fā)表明確意見(jiàn)。

從內(nèi)容來(lái)看，《規(guī)定》較之于《2號(hào)指引》更加嚴(yán)格與全面，并新增了三方面規(guī)定。

拉長(zhǎng)離職人員入股禁止期。將發(fā)行監(jiān)管崗位或會(huì)管干部離職人員入股禁止期延長(zhǎng)至10年；發(fā)行監(jiān)管崗位或會(huì)管干部以外的離職人員，處級(jí)及以上離職人員入股禁止期從3年延長(zhǎng)至5年，處級(jí)以下離職人員從2年延長(zhǎng)至4年。

擴(kuò)大對(duì)離職人員從嚴(yán)監(jiān)管的范圍。將從嚴(yán)審核的范圍從離職人員本人擴(kuò)大至其父母、配偶、子女及其配偶。

提出更高核查要求。中介機(jī)構(gòu)要對(duì)離職人員投資背景、資金來(lái)源、價(jià)格公平性、清理真實(shí)性等做充分核查，證監(jiān)會(huì)對(duì)有關(guān)工作核查復(fù)核。制度執(zhí)行中，證券交易所向擬上市企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)等各方做好政策解讀和引導(dǎo)等工作。

在中介機(jī)構(gòu)核查方面，《規(guī)定》在核查范圍、內(nèi)容等方面提出了更為明確的監(jiān)管要求。存在離職人員及其父母、配偶、子女及其配偶持股的，中介機(jī)構(gòu)要詳細(xì)核查四方面內(nèi)容，并發(fā)表明確意見(jiàn)。

包括相關(guān)投資背景，獲取投資機(jī)會(huì)的途徑、方法，是否與原職務(wù)影響相關(guān)；價(jià)格公允性，與同期可比價(jià)格是否存在重大差異，定價(jià)依據(jù)是否合理，是否存在顯失公允或利益輸送的情形；資金來(lái)源，是否為自有資金，與個(gè)人收入、家庭背景匹配性，是否存在股權(quán)代持行為等；退出真實(shí)性，如已清退相關(guān)持股，清退股份的路徑、方式，受讓人資金來(lái)源，價(jià)格公允性，對(duì)價(jià)支付情況等。

根據(jù)中介機(jī)構(gòu)核查要求，如存在離職人員禁止期內(nèi)入股、利用原職務(wù)影響獲取投資機(jī)會(huì)等不當(dāng)入股情形，發(fā)行人需清理相關(guān)持股；不存在不當(dāng)入股情形的，離職人員需出具相關(guān)承諾。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步，將嚴(yán)格落實(shí)新“國(guó)九條”關(guān)于“從嚴(yán)從緊完善離職人員管理”相關(guān)要求，繼續(xù)嚴(yán)把入口關(guān)，并加強(qiáng)與紀(jì)檢監(jiān)察部門協(xié)作，發(fā)現(xiàn)違法違紀(jì)線索的堅(jiān)決移交有關(guān)部門處理，維護(hù)公開(kāi)、公平、公正的發(fā)行監(jiān)管秩序。

責(zé)編：ZB