華恒生物產(chǎn)品價格下滑凈利降逾21% 定增籌劃兩年募資縮水59%至7億

長江商報消息 籌劃近兩年，注冊稿發(fā)布一個月，華恒生物主動大幅縮減定增募資規(guī)模。

9月4日晚間，華恒生物（688639.SH）發(fā)布公告顯示，公司決定將向特定對象發(fā)行股票募集資金總額由“不超過16.89億元”調(diào)整為“不超過7億元”。

由此來看，華恒生物籌劃兩年的定增方案中，募集資金縮水了約59%。

需要注意的是，華恒生物原計劃募資中，有3億元擬用于補(bǔ)充流動資金，而調(diào)整后這一項目直接被砍掉。

目前，華恒生物的現(xiàn)金并不充裕，截至2024年上半年底，公司貨幣資金為3.94億元，短期借款和長期借款分別為11.66億元和4.58億元。

需要注意的是，2024年上半年，華恒生物實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.16億元，同比增長19.57%；凈利潤1.50億元，同比下降21.72%，出現(xiàn)營收上升凈利潤反降的局面。

華恒生物表示，公司纈氨酸產(chǎn)品需求持續(xù)增長，但隨著行業(yè)內(nèi)新產(chǎn)能增加，市場競爭加劇，導(dǎo)致纈氨酸產(chǎn)品價格較去年同期下降，對公司利潤產(chǎn)生影響。

有專家認(rèn)為，年內(nèi)實(shí)施定增的公司數(shù)量及募資規(guī)模的下滑，跟市場低迷有很大關(guān)系。

募資由16.89億調(diào)整為7億

華恒生物2024年4月上市，公司是一家以合成生物技術(shù)為核心，通過生物制造方式，主要從事生物基產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的國家高新技術(shù)企業(yè)。

截至目前，華恒生物主要產(chǎn)品包括氨基酸系列產(chǎn)品、維生素系列產(chǎn)品、生物基新材料單體和其他產(chǎn)品（蘋果酸、熊果苷）等，可廣泛應(yīng)用于中間體、動物營養(yǎng)、日化護(hù)理、功能食品與營養(yǎng)、植物營養(yǎng)等眾多領(lǐng)域。

華恒生物表示，經(jīng)過多年的創(chuàng)新發(fā)展，公司已經(jīng)成為全球領(lǐng)先的生物基產(chǎn)品制造企業(yè)。

上市時，華恒生物募集資金5.71億元，分別用于“交替年產(chǎn)2.5萬噸丙氨酸、纈氨酸項目”“發(fā)酵法丙氨酸5000噸/年技改擴(kuò)產(chǎn)項目”和補(bǔ)充流動資金。

2022年10月，華恒生物發(fā)布2022年度向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案顯示，公司本次擬募集資金總額不超過17.27億元（含本數(shù)），將用于“年產(chǎn)5萬噸生物基丁二酸及生物基產(chǎn)品原料生產(chǎn)基地建設(shè)項目”（擬投入募集資金7.58億元）、“年產(chǎn)5萬噸生物基蘋果酸生產(chǎn)建設(shè)項目”（擬投入募集資金7億元）和補(bǔ)充流動資金（3億元）。

彼時，華恒生物表示，本次募集資金投資項目的實(shí)施有利于豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，鞏固和發(fā)展公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢，提高公司盈利能力，符合公司長期發(fā)展需求及股東利益。

2024年8月1日，華恒生物發(fā)布2022年度向特定對象發(fā)行A股股票證券募集說明書（注冊稿）顯示，公司本次發(fā)行股票數(shù)量不超過6858.04萬股（含本數(shù)），募集資金總額不超過16.89億元（含本數(shù)）。

然而，9月4日晚間，華恒生物發(fā)布公告顯示，公司審議通過了《關(guān)于調(diào)整公司2022年度向特定對象發(fā)行A股股票方案的議案》，決定將公司本次向特定對象發(fā)行股票募集資金總額由“不超過16.89億元”調(diào)整為“不超過7億元”。

由此來看，華恒生物籌劃兩年的定增方案中，募集資金縮水了約59%。

調(diào)整后，華恒生物擬投入募集資金4億元建設(shè)“年產(chǎn)5萬噸生物基丁二酸及生物基產(chǎn)品原料生產(chǎn)基地建設(shè)項目”，擬投入募集資金3億元建設(shè)“年產(chǎn)5萬噸生物基蘋果酸生產(chǎn)建設(shè)項目”。

公告中，華恒生物并未介紹募資大幅減少的原因。

削減募資或因市場低迷

從業(yè)績上看，華恒生物經(jīng)過一段穩(wěn)定發(fā)展期后，盈利能力開始下滑。

數(shù)據(jù)顯示，2020年至2023年，華恒生物營業(yè)收入分別為4.87億元、9.54億元、14.19億元和19.38億元，同比分別增長-0.83%、95.81%、48.69%和36.63%；凈利潤分別為1.21億元、1.68億元、3.20億元和4.49億元，同比分別增長-4.18%、38.92%、90.23%和40.32%。

然而，2024年上半年，華恒生物實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.16億元，同比增長19.57%；凈利潤1.50億元，同比下降21.72%，出現(xiàn)營收上升凈利潤反降的局面。

在營業(yè)收入方面，華恒生物表示，2024年上半年，公司氨基酸系列產(chǎn)品銷售規(guī)模持續(xù)提升，保持產(chǎn)銷兩旺市場行情，同時公司新產(chǎn)品1,3—丙二醇、丁二酸、蘋果酸、色氨酸、精氨酸等產(chǎn)品按計劃投向市場，經(jīng)營規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。

對于利潤表示，華恒生物表示，2024年上半年，公司纈氨酸產(chǎn)品需求持續(xù)增長，但隨著行業(yè)內(nèi)新產(chǎn)能增加，市場競爭加劇，導(dǎo)致纈氨酸產(chǎn)品價格較去年同期下降，對公司利潤產(chǎn)生影響。同時，公司經(jīng)營規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，并不斷布局新產(chǎn)品投向市場，相關(guān)費(fèi)用較去年同期有所增加，公司整體利潤較去年同期減少。

目前，華恒生物的現(xiàn)金并不充裕，截至2024年上半年底，公司貨幣資金為3.94億元，短期借款和長期借款分別為11.66億元和4.58億元。

需要注意的是，華恒生物縮減募資或許與當(dāng)前的市場環(huán)境有關(guān)。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截至8月29日，2024年以來參與上市公司定增的公募共計21家，認(rèn)購總額為196.07億元。而去年同期，參與定增的公募共48家，認(rèn)購總額為602.48億元。

較去年同期，2024年以來參與定增的公募少了27家，公募參與定增的總投入縮減約406.41億元，同比下滑67.46%。

以諾德基金為例，除了定增股份還未上市的堅朗五金、海目星、萬安科技，截至8月30收盤，該基金參與的其他60個定增項目中，實(shí)現(xiàn)浮盈的定增項目僅有17個，浮虧項目有41個。

有專家認(rèn)為，年內(nèi)實(shí)施定增的公司數(shù)量及募資規(guī)模的下滑，跟市場低迷有很大關(guān)系。定增發(fā)行定價與二級市場股價掛鉤，而今年以來市場震蕩加劇，在發(fā)行股數(shù)不變的情況下，發(fā)行價降低，募資額自然也會減小，且一些上市公司也會考慮擇機(jī)發(fā)行，暫停實(shí)施定增。另一方面，監(jiān)管部門對定增市場的監(jiān)管加強(qiáng)，對發(fā)行節(jié)奏有所指導(dǎo)。

●長江商報記者 黃聰

責(zé)編：ZB