保利發(fā)展擬發(fā)債95億用于房產開發(fā)及補流   半年簽約1733億領跑行業(yè)市占率升至3.68%

長江商報消息 ●長江商報記者 張璐

保利發(fā)展（600048.SH）近百億發(fā)債計劃有了新進展。

9月2日，“地產一哥”保利發(fā)展發(fā)布公告，宣布其向特定對象發(fā)行可轉換公司債券的計劃已獲得中國保利集團有限公司的批準。

據(jù)悉，該公司此次發(fā)行總額不超過95億元，募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于上海保利海上瑧悅、北京保利頤璟和煦、佛山保利瑯悅等項目及補充流動資金。

從業(yè)績來看，樓市低迷之下，保利發(fā)展交出一份“喜憂參半”的成績單。2024年上半年，保利發(fā)展實現(xiàn)營收1392億元，同比增長1.6%，保持小幅增長，而凈利潤為74億元，同比大幅下降39.3%。

但在銷售方面，保利發(fā)展勢頭依舊強勁。長江商報記者注意到，截至今年6月30日，銷售金額邁入千億的房企僅有6家，分別是保利發(fā)展、中海地產、萬科、綠城中國、華潤置地和招商蛇口，其中，排名第一的保利發(fā)展實現(xiàn)簽約金額1733.36億元。

在行業(yè)人士看來，如果保利發(fā)展本次能夠順利發(fā)行95億元公司債券，將優(yōu)化公司資產負債結構，增強抗風險能力，同時在業(yè)務方面，也有助于提升競爭力和鞏固行業(yè)地位。

年內發(fā)債規(guī)模近400億

又見房企再融資。

日前，保利發(fā)展發(fā)布公告，宣布其向特定對象發(fā)行可轉換公司債券的計劃已獲得保利集團的批準。公司擬向不特定對象發(fā)行可轉債，募資總額不超過95億元（含本數(shù)），發(fā)行數(shù)量不超過9500萬張。

具體來看，本次可轉債的發(fā)行對象為包括保利集團在內的不超過35名（含35名）符合中國證監(jiān)會及上交所規(guī)定條件的特定對象。其中，保利集團擬以現(xiàn)金方式認購本次可轉債金額不超過10億元。

在募集資金用途方面，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將全部用于15個項目，這些項目分別位于北京、佛山、天津、上海、廣州等城市。除了用于支持房地產項目外，保利發(fā)展還留了9.5億元資金用于補充流動資金。

從公告來看，保利發(fā)展此次募投項目均已經啟動建設，部分已取得預售許可證，整體計劃于2026年左右開始交付。保利發(fā)展明確，公司本次發(fā)行可轉債募集資金用于房地產開發(fā)項目的，僅用于資本性支出中與房地產工程建設支出相關的部分，即建設安裝工程費及配套設施建設費，而不用于包括土地成本等費用。

以本次募投項目中規(guī)�？壳暗谋本┍＠�天匯為例，項目總投資高達74.86億元，預計實現(xiàn)銷售額85.24億元，實現(xiàn)凈利潤6.79億元，銷售凈利率為7.96%。該項目建設安裝工程費為9.59億元，配套設施建設費為1.03億元，保利發(fā)展擬對該項目投入募集資金7億元，其余資金公司將通過自有資金、銀行貸款等解決。

行業(yè)人士分析，保利發(fā)展此次資金流向的15個房地產開發(fā)項目絕大多數(shù)位于一、二線核心城市，具備良好的市場前景與經濟效益，有助于提升其市場占有率；同時，在財務方面，也將優(yōu)化公司的資產負債結構，增強抗風險能力。

長江商報記者注意到，今年以來保利發(fā)展加大了發(fā)債力度。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，僅今年上半年（截至6月25日），保利發(fā)展公開市場債券發(fā)行規(guī)模就達199億元，遠超2023年全年的109.64億元。8月8日，保利發(fā)展獲準發(fā)行100億元公司債券，加上此次發(fā)行的95億元可轉換公司債券，保利發(fā)展年內的發(fā)債規(guī)模已達394億元。

在積極融資推動下，該公司繼2023年有息負債下降之后，今年上半年再度回升。截至今年6月底，保利發(fā)展有息負債總額為3735億元，較年初增加5.44%。

半年簽約1733億領跑行業(yè)

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，商品房銷售面積和銷售金額同比均出現(xiàn)兩位數(shù)的下滑。其中新建商品房銷售面積47916萬平方米，同比下降19%；新建商品房銷售額47133億元，同比下降25%。

面對市場波動，保利發(fā)展依然實現(xiàn)銷售領先。半年報顯示，今年上半年，保利發(fā)展實現(xiàn)簽約金額1733.36億元，同比減少26.81%，實現(xiàn)簽約面積954.25萬平方米，銷售金額穩(wěn)居行業(yè)第一。

同時，其市場占有率不斷提升，較2023年底提升0.06個百分點至3.68%。具體到上半年的38個核心城市中，保利發(fā)展有32個城市市占率排名前五，11個城市市占率排名第一，廣州、佛山、太原、石家莊、三亞、莆田等8個城市占有率突破15%。

2024年半年報還顯示，在報告期內，保利發(fā)展持續(xù)加大力度“去庫存”，土地儲備計容建面7140萬平方米，較年初下降8%。該公司在業(yè)績會上還稱，核心38城面積儲備占比約七成，三四線城市占比不到三成，且基本分布在粵港澳大灣區(qū)和長三角等經濟活躍、人口持續(xù)流入的區(qū)域，仍有市場機會和前景。

長江商報記者注意到，在房地產下行期，保利發(fā)展業(yè)績雖然穩(wěn)坐“地產一哥”位置，但其與大多數(shù)房企一樣，利潤處于下滑的狀態(tài)。

今年上半年，保利發(fā)展實現(xiàn)營收1392億元，同比增長1.6%，但利潤總額141億元，同比下降28.7%，其凈利潤更是同比下降39.3%，至74億元。

對于上述業(yè)績表現(xiàn)，保利發(fā)展回應稱，受市場下行及價格承壓影響，項目結轉的毛利率有所下降，導致公司的營業(yè)利潤同比減少了27.73%；同時，結轉項目中權益比例的下降也是凈利潤同比下降的原因之一。

財報顯示，2024年上半年，保利發(fā)展的毛利率為16.02%，仍基本保持2023年全年水平，但與2023年同期的21%相比，下滑了五個百分點。

目前，保利發(fā)展“三道紅線”指標維持全線綠檔。截至今年6月末，公司扣除預收款的資產負債率為65.67%、凈負債率為66.18%、現(xiàn)金短債比為1.22。

此外，當前市場環(huán)境下，回籠現(xiàn)金對房企愈發(fā)重要。受二季度銷售占比高、當期回籠周期短的影響，保利發(fā)展上半年累計實現(xiàn)回籠金額1466億元，回籠率84.6%。截至上半年末，該公司現(xiàn)金余額1464億元，占總資產10%以上。

責編：ZB