五家險(xiǎn)企中期凈利1718億四家擬分紅270億 “債�！睅�動(dòng)總投資收益“四升一降”

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 潘瑞冬

8月29日晚間，隨著中國(guó)人壽上半年業(yè)績(jī)出爐，A股五家上市險(xiǎn)企2024年上半年的成績(jī)單已全部披露。

長(zhǎng)江商報(bào)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2024年上半年，五家上市險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.27萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.41%；歸母凈利潤(rùn)合計(jì)達(dá)1717.99億元，同比增長(zhǎng)12.55%，已經(jīng)超去年全年。數(shù)據(jù)顯示，五家上市險(xiǎn)企2023年全年的歸母凈利潤(rùn)為1655.17億元。

在上半年“債牛”的帶動(dòng)下，五家上市險(xiǎn)企配置利率債和長(zhǎng)久期國(guó)債，帶動(dòng)險(xiǎn)企總投資收益大幅回暖，呈現(xiàn)“四升一降”格局，其中，中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)總投資收益增幅最高，達(dá)50.25%；中國(guó)人保是唯一下降的險(xiǎn)企，總投資收益同比下滑7.69%。

值得一提的是，除中國(guó)太保外，其余四家上市險(xiǎn)企均擬進(jìn)行中期分紅，合計(jì)分紅金額將達(dá)269.94億元。

上半年凈利超去年全年

據(jù)了解，2023年，在資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇背景下，五大險(xiǎn)企投資端普遍承壓，凈投資收益率均出現(xiàn)下滑，總投資收益率僅中國(guó)平安實(shí)現(xiàn)提升，這成為行業(yè)業(yè)績(jī)承壓的主要原因。

數(shù)據(jù)顯示，五大險(xiǎn)企2023年歸母凈利潤(rùn)合計(jì)1655.17億元，同比下降23.25%，五大險(xiǎn)企歸母凈利潤(rùn)均出現(xiàn)下滑，去年下滑幅度最大是新華保險(xiǎn)，同比變動(dòng)-59.48%，降幅最小的是中國(guó)人保，同比變動(dòng)-10.23%。

2024年，五大險(xiǎn)企扭轉(zhuǎn)了2023年業(yè)績(jī)疲弱趨勢(shì)，均實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)的正增長(zhǎng)。截至8月29日晚間，A股五家上市險(xiǎn)企2024年中期“成績(jī)單”已悉數(shù)亮相，營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，呈現(xiàn)出明顯回暖態(tài)勢(shì)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，2024年上半年，五家上市險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.27萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.41%；歸母凈利潤(rùn)合計(jì)達(dá)1717.99億元，同比增長(zhǎng)12.55%。數(shù)據(jù)顯示，2023年全年，五家險(xiǎn)企的歸母凈利潤(rùn)才1655.17億元。

粗略計(jì)算，今年上半年，五家險(xiǎn)企賺的比去年全年還要多出來(lái)62.82億元。

具體來(lái)看，中國(guó)平安上半年歸母凈利潤(rùn)在五家上市險(xiǎn)企中位居第一，達(dá)746.19億元，同比增長(zhǎng)6.8%。中國(guó)太保則領(lǐng)跑歸母凈利潤(rùn)增速，上半年凈利潤(rùn)達(dá)251.32億元，同比增長(zhǎng)37.1%。中國(guó)人壽、中國(guó)人保和新華保險(xiǎn)的歸母凈利潤(rùn)分別為382.78億元、226.87億元、110.83億元，同比增長(zhǎng)分別為10.6%、14.1%、11.1%。

營(yíng)業(yè)收入方面，中國(guó)平安上半年?duì)I業(yè)收入規(guī)模最高，為4949.66億元，同比增長(zhǎng)1.3%；中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2342.16億元，同比增長(zhǎng)23.3%，增速最高；中國(guó)人保、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2923.07億元、1946.34億元、555.91億元，同比增長(zhǎng)4.15%、10.9%、13.6%。

在盈利能力提升背景下，五家險(xiǎn)企中，除中國(guó)太保外，其余四家均計(jì)劃實(shí)施中期分紅。具體來(lái)看，中國(guó)平安的擬分紅金額最高，此次中期股息派發(fā)總額168億元（含稅）。中國(guó)人保、中國(guó)人壽和新華保險(xiǎn)，擬中期分紅的金額分別為約27.86億元、56.53億元、16.85億元。四家共計(jì)分紅金額達(dá)269.94億元。

總投資收益“四升一降”

今年以來(lái)，利率呈下降通道，分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率顯著下降，保險(xiǎn)業(yè)的負(fù)債端成本改善。以萬(wàn)能險(xiǎn)為例，國(guó)泰君安研報(bào)顯示，2024年6月末保險(xiǎn)行業(yè)萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率同比下降102bp。

負(fù)債端成本改善情況下，保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)端在“債�！睅�動(dòng)下，投資收益亦改善明顯，這也成為2024年上半年險(xiǎn)企業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的主要推動(dòng)因素。

上半年，五家上市險(xiǎn)企的總投資收益合計(jì)3370.63億元，同比增長(zhǎng)33.29%。除中國(guó)人�？偼顿Y收益較去年同期有所下降之外，其余四家總投資收益均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，呈現(xiàn)“四升一降”格局。

具體來(lái)看，中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)總投資收益1223.66億元，同比增長(zhǎng)50.25%；中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)、中國(guó)平安分別實(shí)現(xiàn)總投資收益560.37億元、316.13億元、979.83億元，同比增長(zhǎng)57.8%、43.3%、23%；此外，僅有中國(guó)人�？偼顿Y收益同比出現(xiàn)下滑，同比降7.69%至290.64億元。

中國(guó)人保半年度報(bào)告中提到，受到價(jià)差收入及按權(quán)益法核算的聯(lián)營(yíng)公司投資收益減少的影響，導(dǎo)致總投資收益下滑。這意味著公司在投資領(lǐng)域的收益情況不理想。此外，年化總投資收益率的下降也是導(dǎo)致總投資收益下滑的一個(gè)重要原因。

對(duì)于行業(yè)總投資收益的回暖，中國(guó)人保副總裁才智偉在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，中國(guó)人保上半年把握住了利率高點(diǎn)的配置窗口，加大了對(duì)長(zhǎng)久期國(guó)債和政府債配置力度，國(guó)債與政府債占比較年初上升5.2個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)平安總經(jīng)理助理兼首席投資官鄧斌在發(fā)布會(huì)上表示，上半年做了很多長(zhǎng)久期利率債和價(jià)值股的配置，因此創(chuàng)造了穩(wěn)健的投資收益率。

新業(yè)務(wù)價(jià)值率是衡量險(xiǎn)企新業(yè)務(wù)質(zhì)量的重要指標(biāo)，反映了險(xiǎn)企新業(yè)務(wù)的盈利能力。上半年，五家上市險(xiǎn)企新業(yè)務(wù)價(jià)值均保持兩位數(shù)高速增長(zhǎng)。

以扣除要求資本成本后的半年新業(yè)務(wù)價(jià)值計(jì)算五大險(xiǎn)企的新業(yè)務(wù)價(jià)值，上半年，中國(guó)人壽的新業(yè)務(wù)價(jià)值為322.62億元，同比增長(zhǎng)18.6%，規(guī)模最大。中國(guó)人保的新業(yè)務(wù)價(jià)值為39.35億元，同比增長(zhǎng)91.02%，增速最大。中國(guó)平安、中國(guó)太保和新華保險(xiǎn)的新業(yè)務(wù)價(jià)值分別為223.3億元、90.37億元、39.02億元，同比增長(zhǎng)10.98%、22.37%、57.72%。

保費(fèi)收入方面，目前，五大險(xiǎn)企前7個(gè)月保費(fèi)收入已經(jīng)出爐，共取得保費(fèi)收入1.95萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.49%，增速較今年前6個(gè)月進(jìn)一步提升。

具體來(lái)看，前7個(gè)月，中國(guó)平安、中國(guó)人壽、中國(guó)人保、中國(guó)太保和新華保險(xiǎn)分別取得保費(fèi)收入5508.66億元、5235億元、4680.45億元、2982.47億元、1118.75億元，同比分別增長(zhǎng)5.66%、4.4%、3.91%、1.51%、-6.43%。

責(zé)編：ZB