泰鴻萬(wàn)立80%營(yíng)收來(lái)自吉利長(zhǎng)城   違規(guī)轉(zhuǎn)貸貼現(xiàn)6.8億仍派現(xiàn)6000萬(wàn)

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 沈右榮

時(shí)隔一年零兩個(gè)月，浙江泰鴻萬(wàn)立科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“泰鴻萬(wàn)立）終于完成問(wèn)詢，其IPO向前邁進(jìn)了一小步。

泰鴻萬(wàn)立是一家汽車(chē)零部件供應(yīng)商，獲得了包括吉利、長(zhǎng)城等青睞，也與特斯拉、零跑汽車(chē)、廣汽埃安、理想、小米等新能源汽車(chē)建立了合作關(guān)系。

不過(guò)，泰鴻萬(wàn)立對(duì)吉利集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車(chē)存在明顯依賴，2021年至2023年（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告期”），二者為其貢獻(xiàn)了80%的營(yíng)業(yè)收入。近兩年，泰鴻萬(wàn)立的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鏊僦鹉攴啪�，就是�?duì)兩家大客戶依賴的后遺癥。

泰鴻萬(wàn)立缺錢(qián)。2020年至2022年，公司通過(guò)子公司轉(zhuǎn)貸、開(kāi)具不具有真實(shí)交易背景的票據(jù)貼現(xiàn)，違規(guī)獲取資金6.77億元。截至2022年底，公司短期借款超過(guò)6億元。本次IPO，公司擬將3.14億元募資補(bǔ)充流動(dòng)資金。然而，在2020年度、2021年度，公司仍然派發(fā)現(xiàn)金紅利2000萬(wàn)元、4000萬(wàn)元，合計(jì)6000萬(wàn)元。

前五大客戶貢獻(xiàn)超90%收入

伴隨著新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的崛起，泰鴻萬(wàn)立經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，但潛在的風(fēng)險(xiǎn)也隨之而至。

2013年，泰鴻萬(wàn)立實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”）分別為2.26億元、2342.95萬(wàn)元，到2020年，公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)至6.03億元，凈利潤(rùn)僅為2423.98萬(wàn)元。

時(shí)隔七年，公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)1.67倍，但凈利潤(rùn)基本上沒(méi)有明顯增長(zhǎng)。

2021年、2022年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為10.11億元、14.78億元，同比增長(zhǎng)67.58%、46.13%；凈利潤(rùn)分別為0.83億元、1.26億元，同比增長(zhǎng)243.64%、51.80%。

2023年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為15.44億元、1.61億元，同比增長(zhǎng)4.47%、27.78%。從數(shù)據(jù)上看，2022年、2023年，公司的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)的同比增速逐年放緩。

泰鴻萬(wàn)立有一批知名企業(yè)客戶，但公司的客戶集中度偏高。報(bào)告期，公司向前五大客戶銷(xiāo)售的收入分別為8.58億元、12.66億元、13.06億元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入金額的比例分別為97.01%、95.37%、94.36%。

吉利集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車(chē)一直穩(wěn)居泰鴻萬(wàn)立第一、二大客戶。2021年，長(zhǎng)城汽車(chē)是公司第一大客戶，公司向其銷(xiāo)售的收入為4.57億元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的金額比例為51.64%，2022年、2023年，長(zhǎng)城汽車(chē)是公司第二大客戶，公司向其銷(xiāo)售的收入占比分別為35.48%、36.25%。

報(bào)告期，泰鴻萬(wàn)立向吉利集團(tuán)銷(xiāo)售的收入占比分別為35.91%、46.11%、38.71%。

報(bào)告期，泰鴻萬(wàn)立向吉利集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車(chē)銷(xiāo)售的收入占比合計(jì)為87.55%、81.59%、74.96%。

數(shù)據(jù)顯示，2022年、2023年，長(zhǎng)城汽車(chē)向泰鴻萬(wàn)立的采購(gòu)金額增長(zhǎng)緩慢，2023年，吉利集團(tuán)向公司的采購(gòu)明顯減少。2022年、2023年，第三大客戶上汽集團(tuán)向泰鴻萬(wàn)立采購(gòu)的金額也沒(méi)有明顯增長(zhǎng)。

客戶集中度高，對(duì)吉利集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車(chē)的依賴，就是近兩年業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彽闹饕�原因�?/p>

IPO前應(yīng)正才父子變現(xiàn)5400萬(wàn)

IPO之前，作為泰鴻萬(wàn)立的實(shí)際控制人，應(yīng)正才父子套現(xiàn)，讓人意外。

泰鴻萬(wàn)立注冊(cè)資本500萬(wàn)元，由應(yīng)正才、應(yīng)再根等4人共同出資成立，應(yīng)正才持股65%。2009年9月，公司第二次增資，應(yīng)正才之子應(yīng)靈敏入股，持股比達(dá)到71.59%。2010年3月，泰鴻萬(wàn)立迎來(lái)成立以來(lái)的首次股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)�轉(zhuǎn)讓完成后，股權(quán)結(jié)構(gòu)為，應(yīng)正才、應(yīng)靈敏分別持股80%、20%。當(dāng)年5月，應(yīng)靈敏將所持公司9.5%的股份轉(zhuǎn)讓給吉利汽車(chē)零部件采購(gòu)公司（下稱“吉利汽車(chē)零部件”）。

2011年、2012年，吉利汽車(chē)零部件兩次參與泰鴻萬(wàn)立增資。此外，上海甄信資產(chǎn)管理公司也通過(guò)增資入股。

2014年，吉利汽車(chē)零部件出人意料地清倉(cāng)退出。此后上海甄信清倉(cāng)了所持泰鴻萬(wàn)立股份，套現(xiàn)1.18億元離場(chǎng)。

2022年4月，IPO之前，應(yīng)正才將其所持公司2.59%的股份、0.78%的股份分別轉(zhuǎn)讓給梁晨、管敏宏，交易價(jià)格分別為2277萬(wàn)元、690萬(wàn)元，合計(jì)套現(xiàn)2967萬(wàn)元。

此前的2010年至2015年，應(yīng)正才、應(yīng)靈敏也進(jìn)行了套現(xiàn)，金額大約為2600萬(wàn)元。

除了通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)進(jìn)行套現(xiàn)外，應(yīng)正才還通過(guò)泰鴻萬(wàn)立派發(fā)現(xiàn)金紅利進(jìn)行變現(xiàn)。

2020年、2021年，泰鴻萬(wàn)立分別派發(fā)現(xiàn)金紅利2000萬(wàn)元、4000萬(wàn)元，合計(jì)為6000萬(wàn)元。當(dāng)時(shí)，應(yīng)正才父子合計(jì)持有公司40.71%的股權(quán)，據(jù)此計(jì)算，二人通過(guò)現(xiàn)金分紅合計(jì)分得2442.60萬(wàn)元。

綜上，IPO之前2020年至2022年，通過(guò)轉(zhuǎn)讓股份、現(xiàn)金分紅，應(yīng)正才父子合計(jì)變現(xiàn)約5409.6萬(wàn)元。

應(yīng)正才為何要在IPO前轉(zhuǎn)讓股份？泰鴻萬(wàn)立在回復(fù)交易所審核問(wèn)詢時(shí)稱，為滿足個(gè)人資金需求。

違規(guī)融資彌補(bǔ)資金缺口

為了實(shí)際控制人應(yīng)正才個(gè)人資金需求，泰鴻萬(wàn)立是頂著財(cái)務(wù)壓力派發(fā)紅利，備受質(zhì)疑。

泰鴻萬(wàn)立的資金不足較為明顯。在連續(xù)現(xiàn)金分紅后的2022年底，公司貨幣資金1.04億元，而短期借款達(dá)6.02億元，資金缺口接近5億元。

2023年，財(cái)務(wù)狀況有所改善，但仍然存在明顯的資金缺口。當(dāng)年底，公司貨幣資金1.88億元，短期借款3.94億元。

為了獲取周轉(zhuǎn)資金，泰鴻萬(wàn)立不惜鋌而走險(xiǎn)，違規(guī)融資。

根據(jù)招股書(shū)披露，為了滿足流動(dòng)資金需求，報(bào)告期，泰鴻萬(wàn)立存在所獲銀行貸款通過(guò)子公司進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)并最終轉(zhuǎn)讓公司用作營(yíng)運(yùn)資金的情形。2020年至2022年，貸款金額分別為24160萬(wàn)元、13450萬(wàn)元、7518萬(wàn)元，子公司轉(zhuǎn)回暨轉(zhuǎn)貸金額分別為19330萬(wàn)元、12411.66萬(wàn)元、6001.98萬(wàn)元。

泰鴻萬(wàn)立稱，公司通過(guò)子公司周轉(zhuǎn)取得的銀行貸款均用于日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，2022年10月之后未再發(fā)生新的轉(zhuǎn)貸情形。截至招股書(shū)簽署之日，上述貸款均已經(jīng)償還完畢。

泰鴻萬(wàn)立在票據(jù)方面的操作中違規(guī)行為就更突出了。

泰鴻萬(wàn)立披露，2020年至2022年，公司通過(guò)向子公司濟(jì)南泰鴻、保定泰鴻開(kāi)具銀行承兌匯票和信用證，并將其貼現(xiàn)后用作營(yíng)運(yùn)資金。貼現(xiàn)金額分別為8771.49萬(wàn)元、8000萬(wàn)元、13182.67萬(wàn)元。

泰鴻萬(wàn)立上述向子公司開(kāi)具的票據(jù)均無(wú)真實(shí)交易背景，顯然是違反《票據(jù)法》的。對(duì)此，公司稱，上述票據(jù)貼現(xiàn)的資金用于日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不構(gòu)成票據(jù)欺詐，不屬于應(yīng)當(dāng)追究刑事責(zé)任及應(yīng)當(dāng)給予行政處罰的行為。

自身資金缺口較大，頻頻違規(guī)籌資6.77億元彌補(bǔ)流動(dòng)性缺口，泰鴻萬(wàn)立仍然向股東派發(fā)現(xiàn)金紅利，此舉備受質(zhì)疑。

值得一提的是，泰鴻萬(wàn)立實(shí)際控制人也存在較多大額的收支、存取現(xiàn)行為，主要為銀行貸款借還款及受托支付、本人不同賬戶間轉(zhuǎn)賬、證券與理財(cái)產(chǎn)品投資與贖回、親戚朋友借貸往來(lái)、與泰鴻萬(wàn)立之間關(guān)聯(lián)資金拆借等。

交易所在審核問(wèn)詢函中要求泰鴻萬(wàn)立說(shuō)明公司轉(zhuǎn)貸和票據(jù)融資行為的具體金額和時(shí)間節(jié)點(diǎn)，以及相關(guān)貸款和票據(jù)償還或兌付的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，資金往來(lái)的實(shí)際流向和使用情況，是否存在通過(guò)體外資金循環(huán)粉飾業(yè)績(jī)的情形等。

在回復(fù)函中，泰鴻萬(wàn)立對(duì)此進(jìn)行了具體說(shuō)明。此外，公司實(shí)控人應(yīng)正才、應(yīng)靈敏出具承諾，若泰鴻萬(wàn)立因此受到行政處罰，二人將無(wú)條件支付因此而產(chǎn)生的費(fèi)用、罰金或其他經(jīng)濟(jì)損失，保證泰鴻萬(wàn)立不因此遭受任何損失。

本次IPO泰鴻萬(wàn)立擬募資11.50億元，其中擬將3.14億元補(bǔ)充流動(dòng)資金，以緩解資金壓力。

責(zé)編：ZB