中毅達(dá)負(fù)債率98.81%三年利息費(fèi)1.27億   向關(guān)聯(lián)方定增2.1億償債補(bǔ)流緩解壓力

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 徐佳

中毅達(dá)（600610.SH）再獲中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司（簡稱“中國信達(dá)”）援手。

8月13日晚間，中毅達(dá)發(fā)布的定增預(yù)案顯示，公司擬以3.07元/股的價(jià)格向特定對象發(fā)行股票募集資金不超過2.1億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還借款。

值得關(guān)注的是，此次定增的發(fā)行對象已經(jīng)確定，即中毅達(dá)控股股東、實(shí)際控制人控制的關(guān)聯(lián)方天津信璟股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“天津信璟”）。此次定增是甕福集團(tuán)作價(jià)百億元借殼中毅達(dá)上市失敗半年之后，再次由中國信達(dá)主導(dǎo)的資本運(yùn)作。

長江商報(bào)記者注意到，對于當(dāng)前的中毅達(dá)而言，此筆定增的資金注入將為公司緩解財(cái)務(wù)壓力。截至今年3月末，中毅達(dá)的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)98.81%，且2021年至2023年的三年時(shí)間內(nèi)，中毅達(dá)的利息費(fèi)用共計(jì)1.27億元，這對于公司業(yè)績也是不小的負(fù)擔(dān)。

此前中毅達(dá)發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，繼2023年凈利潤虧損1.2億元之后，公司預(yù)計(jì)2024年上半年凈利潤繼續(xù)虧損1500萬元，同比減虧1636.95萬元。

百億重組終止半年后推定增計(jì)劃

根據(jù)發(fā)行計(jì)劃，此次中毅達(dá)擬以3.07元/股的價(jià)格向特定對象發(fā)行股票數(shù)量不超過6840.39萬股，募集資金總額不超過2.1億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還借款。

此次定增的發(fā)行對象已經(jīng)確定，即天津信璟。天津信璟成立于2024年8月9日，目前天津信璟尚未完成在基金業(yè)協(xié)會(huì)的備案程序，其將在上市公司股東大會(huì)審議本次發(fā)行前，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，完成在基金業(yè)協(xié)會(huì)的備案程序。

值得關(guān)注的是，天津信璟同時(shí)還是中毅達(dá)的關(guān)聯(lián)方。資料顯示，信達(dá)證券的全資子公司信風(fēng)投資為天津信璟的普通合伙人及執(zhí)行事務(wù)合伙人，出資額為100萬元，中國信達(dá)為天津信璟的唯一有限合伙人，出資額為2.1億元。

由于信達(dá)證券—興業(yè)銀行—信達(dá)興融4號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（簡稱“興融4號(hào)”）為上市公司的控股股東，信達(dá)證券作為興融4號(hào)的管理人代為行使實(shí)際控制人權(quán)利，興融4號(hào)的全部份額持有人為中國信達(dá)，因此天津信璟構(gòu)成中毅達(dá)控股股東、實(shí)際控制人控制的關(guān)聯(lián)人。

此外，天津信璟還與興融4號(hào)簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》，約定天津信璟如持有上市公司股票，則在持有期間，對股東權(quán)利義務(wù)的行使與履行，均與興融4號(hào)保持一致行動(dòng)。

按照發(fā)行股票數(shù)量上限計(jì)算，不考慮其他股份變動(dòng)影響因素，本次發(fā)行完成后，天津信璟持有中毅達(dá)股份比例為6%，興融4號(hào)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有上市公司股份的比例為28.82%，興融4號(hào)仍為上市公司控股股東，信達(dá)證券作為興融4號(hào)的管理人，仍代為行使實(shí)際控制人權(quán)利。

長江商報(bào)記者注意到，此次定增也是繼今年2月重組終止之后，中國信達(dá)再次主導(dǎo)推進(jìn)中毅達(dá)實(shí)施資本運(yùn)作。而1992年上市之后的32年內(nèi)，中毅達(dá)未實(shí)施再融資，且公司從未在A股實(shí)施現(xiàn)金分紅。

2019年初，中毅達(dá)原控股股東大申集團(tuán)所持股份被強(qiáng)制司法劃轉(zhuǎn)并過戶后，上市公司控股股東變更為興融4號(hào)，信達(dá)證券作為管理人代為行使實(shí)際控制人權(quán)利。2020年8月，中毅達(dá)恢復(fù)上市，次年4月中毅達(dá)籌劃與甕福集團(tuán)重組。

根據(jù)交易方案，中毅達(dá)擬作價(jià)113.25億元，以發(fā)行股份方式購買中國信達(dá)等持有的甕福集團(tuán)100%股權(quán)，同時(shí)募集配套資金不超過16.6億元。

但在今年2月，上述重組終止，甕福集團(tuán)百億元借殼中毅達(dá)案折戟。

連虧一年半負(fù)債率高企

由中國信達(dá)控制的關(guān)聯(lián)方包攬定增，中毅達(dá)的財(cái)務(wù)壓力將得到緩解。

資料顯示，中毅達(dá)所從事的主營業(yè)務(wù)為精細(xì)化工產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品為季戊四醇系列產(chǎn)品、三羥甲基丙烷系列產(chǎn)品、食用酒精和DDGS飼料等。

長江商報(bào)記者注意到，一直以來，中毅達(dá)面臨較大的償債壓力。2020年恢復(fù)上市之后，2021年至2024年3月末，中毅達(dá)資產(chǎn)負(fù)債率分別為90.32%、88.89%、97.88%、98.81%，財(cái)務(wù)壓力較大。

不僅如此，2021年至2023年，中毅達(dá)利息費(fèi)用分別為4478.55萬元、4159.72萬元、4072.76萬元，三年利息費(fèi)用共計(jì)1.27億元，這對于公司業(yè)績也是不小的負(fù)擔(dān)。

同花順數(shù)據(jù)顯示，2020年至2023年，中毅達(dá)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.79億元、13.94億元、13.66億元、12.06億元，同比增長441.12%、29.2%、-2.01%、-11.68%；凈利潤4555.83萬元、4188.77萬元、1111.59萬元、-1.2億元，同比增長75.33%、-8.06%、-73.46%、-1177.55%。

其中，受宏觀經(jīng)濟(jì)、市場環(huán)境及供需變化影響，中毅達(dá)的季戊四醇、三羥甲基丙烷、酒精等產(chǎn)品市場價(jià)格較去年同期出現(xiàn)不同程度下跌，使公司產(chǎn)品毛利率較去年同期出現(xiàn)較大幅度下滑，導(dǎo)致公司2023年業(yè)績虧損。

中毅達(dá)坦言，較高的資產(chǎn)負(fù)債水平對公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性造成一定程度的不良影響，也限制了公司業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的進(jìn)一步拓展和深化。

此前，中毅達(dá)發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，隨著多元醇系列產(chǎn)品銷售價(jià)格同比略有回升，同時(shí)原材料價(jià)格下降，2024年上半年，公司預(yù)計(jì)凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為虧損1500萬元、1630萬元，同比將減虧1636.95萬元、1558.88萬元。

按照計(jì)劃，中毅達(dá)此次定增募資將全部用于償債補(bǔ)流，這也將在一定程度上緩解公司償債壓力，降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)。

值得一提的是，除了包攬定增之外，中國信達(dá)方面還向中毅達(dá)提供財(cái)務(wù)支持。今年4月，中毅達(dá)曾公告稱公司擬向控股股東興融4號(hào)資管計(jì)劃借款8000萬元。兩個(gè)月后，公司將上述借款本金調(diào)整為2億元。今年7月相關(guān)借款到達(dá)中毅達(dá)賬戶。

責(zé)編：ZB