新易盛年內股價翻倍基金浮盈百億   深耕全球市場海外貢獻逾80%收入

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

全球算力市場火爆，帶動光模塊需求旺盛，新易盛（300502.SZ）經(jīng)營業(yè)績狂飆式增長。

7月15日，新易盛發(fā)布業(yè)績預告，2024年上半年，公司預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）為8.10億—9.50億元，同比增長180.89%—229.44%。

公司解釋稱，受益于行業(yè)景氣度持續(xù)提升，高速率產(chǎn)品需求快速增長，公司凈利潤預計較上年同期大幅增長。

二級市場上，今年以來，新易盛表現(xiàn)突出，7月17日，其收盤價110.55為元/股，較年初翻了一倍多。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)粗略估算，今年以來，持倉新易盛的基金公司合計浮盈約百億元。

新易盛深耕全球市場，與全球主流的通信設備制造商及互聯(lián)網(wǎng)廠商建起了良好合作關系�；�于此，近兩年公司超過80%的營業(yè)收入來自海外市場。

新易盛稱，公司具備產(chǎn)品優(yōu)勢，其光模塊產(chǎn)品近3000種，涵蓋了多種標準的通信網(wǎng)絡接口、傳輸速率、波長等技術指標。

連續(xù)兩季凈利倍增

市場景氣度持續(xù)上升，新易盛的經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)高速增長。

根據(jù)業(yè)績預告，今年上半年，新易盛預計實現(xiàn)凈利潤8.10億—9.50億元，與上年同期的凈利潤2.88億元相比，將增加5.22億—6.62億元，同比增長幅度為180.89%—229.44%；公司預計實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤（以下簡稱“扣非凈利潤”）約為8.10億—9.50億元，與上年同期的扣非凈利潤2.84億元相比，將增加5.26億—6.66億元，同比增長幅度為185.11%—234.41%。

今年一季度，新易盛實現(xiàn)的營業(yè)收入為11.13億元，同比增長85.41%；凈利潤、扣非凈利潤分別為3.25億元、3.25億元，同比增長200.96%、206.71%。

根據(jù)半年度業(yè)績預告及一季度報告，公司二季度的凈利潤、扣非凈利潤預計數(shù)分別為4.85億—6.25億元、4.85億—6.25億元，較上年同期分別增長167.96%—245.30%、172.47%—251.12%。

上述數(shù)據(jù)顯示，今年一、二季度，公司凈利潤、扣非凈利潤均為連續(xù)倍增。

新易盛在業(yè)績預告中解釋，行業(yè)景氣度持續(xù)提升，高速率產(chǎn)品需求快速增長，公司產(chǎn)品銷售情況良好，預計銷售收入和凈利潤較上年同期大幅增加。

隨著市場回暖，今年上半年，新易盛實現(xiàn)的凈利潤、扣非凈利潤同比增速為250.30%—307.33%、260.13%—320.15%。

近年來，總體而言，新易盛的經(jīng)營業(yè)績較為出色。2019年至2022年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為11.65億元、19.98億元、29.08億元、33.11億元，同比增長53.28%、71.52%、45.57%、13.83%；凈利潤為2.13億元、4.92億元、6.62億元、9.04億元，同比增長568.68%、131.03%、34.60%、36.51%。

不過，2023年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤分別為30.98億元、6.88億元，同比下降6.43%、23.82%，

對此，新易盛解釋稱，公司國外數(shù)據(jù)中心市場需求平穩(wěn)，新產(chǎn)品推進順利，因部分產(chǎn)品價格根據(jù)市場情況進行調整毛利率水平下降，電信市場業(yè)務受行業(yè)結構性調整需求減弱，導致營收凈利出現(xiàn)下降。

800G產(chǎn)品批量出貨

新易盛的經(jīng)營業(yè)績大幅增長，一方面與行業(yè)景氣度上升有關，一方面與公司自身技術、產(chǎn)品等有關。

在2023年年報中，新易盛稱，公司是一家專注于光通信領域傳輸和接入技術的國家高新技術企業(yè)，建有四川省高速光通信用光模塊技術工程實驗室。公司一直以來高度重視新技術和新產(chǎn)品研發(fā)，堅持以市場為導向的研發(fā)理念，取得了不少成果。2023年，公司高速率光模塊、硅光模塊、相干光模塊、800GLPO光模塊等相關新產(chǎn)品新技術研發(fā)項目取得多項突破和進展，高速率光模塊產(chǎn)品銷售占比持續(xù)提升。公司已成功推出業(yè)界最新的基于單波200G光器件的800G/1.6T光模塊產(chǎn)品，高速光模塊產(chǎn)品組合涵蓋 VCSEL/EML、硅光、薄膜磷酸鋰等技術解決方案，推出了400G和800GZR/ZR+相干光模塊產(chǎn)品，以及基于LPO方案的400G/800G光模塊。

新易盛稱，其是國內少數(shù)具備100G、400G和800G光模塊批量交付能力的、掌握高速率光器件芯片封裝和光器件封裝的企業(yè)。

在產(chǎn)品方面，新易盛擁有靈活的柔性生產(chǎn)線，掌握高速率光器件芯片封裝和光器件封裝技術，產(chǎn)品種類多樣。據(jù)披露，目前，公司已成功開發(fā)出不同型號、質量可靠的光模塊產(chǎn)品近3000種，產(chǎn)品涵蓋了多種標準的通信網(wǎng)絡接口、傳輸速率、波長等技術指標，應用領域覆蓋了AI/ML集群、云數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)通信、5G無線網(wǎng)絡、電信傳輸、固網(wǎng)接入等領域。

新易盛深耕全球市場，并積極在海外布局產(chǎn)能。近日，公司表示，其泰國工廠一期已于2023年上半年正式運營，產(chǎn)能持續(xù)提升，泰國工廠二期正在建設中。

在業(yè)內看來，生成式人工智能蓬勃發(fā)展，拉動AI數(shù)據(jù)中心光互聯(lián)需求。而更長時長、更高清、更細節(jié)化的文生視頻以及隨之而來更多的視頻數(shù)據(jù)，要求光模塊具備更高的傳輸速率和更高的穩(wěn)定性。

相較于當前主流的400G光模塊，具有高速傳輸、高密度、高可靠和低功耗等優(yōu)勢的800G/1.6T及更高規(guī)格的光模塊，有望成為AI數(shù)據(jù)中心互聯(lián)的核心部件。

新易盛稱，公司800G產(chǎn)品已實現(xiàn)批量出貨，1.6T光模塊具體的放量進度取決于市場及客戶的需求情況。

新易盛表示，公司與全球主流的通信設備制造商及互聯(lián)網(wǎng)廠商建起了良好合作關系。正因如此，公司的營業(yè)收入主要來自海外市場。2023年，公司海外市場收入占比為83.75%。

二級市場上，今年以來，新易盛表現(xiàn)強勢。年初，其股價為49.17元/股，7月17日，雖然股價下跌3.02%，但仍然有110.55元/股，較年初翻了一倍多。

新易盛是基金重倉股。2013年底，基金公司合計持有1.91億股股份，今年一季度末持股數(shù)量約1.69億股，如果到目前，基金公司沒有減持也沒有增倉，據(jù)此估算，基金公司浮盈超百億元。

責編：ZB