南海農(nóng)商行中收下滑凈利兩年降近22% 不良率三連增至1.49%信用減值損失翻倍

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

備戰(zhàn)IPO已有六年，廣東南海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“南海農(nóng)商行”）再次更新招股書。

按照計劃，此次南海農(nóng)商行擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過13.15億股并在深市主板上市，募集資金規(guī)模約為83.08億元，將全部用于補充該行核心一級資本。

長江商報記者注意到，沖刺IPO階段，南海農(nóng)商行當(dāng)前面臨的最大難題即業(yè)績增長的穩(wěn)定性。2022年和2023年，南海農(nóng)商行分別實現(xiàn)凈利潤27.28億元、23.82億元，同比分別減少10.4%、12.7%，兩年整體減少21.7%。

信貸資產(chǎn)質(zhì)量的變化以及中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模波動，均是影響南海農(nóng)商行盈利能力的重要因素。2021年至2023年，南海農(nóng)商行手續(xù)費及傭金凈收入分別為3.13億元、2.94億元、2.47億元，其中2022年和2023年連續(xù)兩年下滑，降幅分別約為6%、16%。

截至2023年末，南海農(nóng)商行不良貸款率1.49%，連續(xù)三年提升。2023年，該行信用減值損失19.32億元，同比增加10.36億元，增幅115.51%，使得該行利潤空間進一步被壓縮。

備戰(zhàn)IPO六年面臨業(yè)績增長穩(wěn)定性問題

資料顯示，南海農(nóng)商行的前身是成立于1952年的南海農(nóng)村信用社。2011年，南海農(nóng)商行完成改制并掛牌開業(yè)。截至2023年12月末，南海農(nóng)商行在佛山全轄設(shè)有225家營業(yè)網(wǎng)點，為佛山南海區(qū)從業(yè)人員及營業(yè)網(wǎng)點最多、信貸規(guī)模最大、服務(wù)范圍最廣的銀行金融機構(gòu)。

早在2018年，南海農(nóng)商行就開始備戰(zhàn)A股IPO。2019年6月，該行遞交招股書被證監(jiān)會受理。此后隨著A股發(fā)行全面注冊制，2023年3月，南海農(nóng)商行的首發(fā)申請平移至深交所受理。今年3月末，該行還因IPO申請文件中記錄的財務(wù)資料已過有效期而被中止審核。直至近日，南海農(nóng)商行更新提交相關(guān)財務(wù)資料，繼續(xù)排隊A股IPO。

按照計劃，此次南海農(nóng)商行擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過13.15億股并在深市主板上市，募集資金規(guī)模約為83.08億元，將全部用于補充該行核心一級資本。

不過，從目前來看，南海農(nóng)商行的資本充足程度并不算低。截至2023年末，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.03%、12.88%、12.88%。

值得一提的是，同樣主要在佛山地區(qū)展業(yè)的順德農(nóng)商行與南海農(nóng)商行IPO節(jié)奏相近。近期，順德農(nóng)商行也更新招股書，擬在深市主板上市，募資規(guī)模約為90億元。

長江商報記者注意到，沖刺IPO階段，南海農(nóng)商行當(dāng)前面臨的最大難題即業(yè)績增長的穩(wěn)定性。

招股書顯示，2021年至2023年，南海農(nóng)商行分別實現(xiàn)營業(yè)收入59.87億元、69.86億元、68.61億元，凈利潤30.43億元、27.28億元、23.82億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤（扣非凈利潤，下同）分別為30.15億元、34.02億元、25.11億元。

其中，2022年和2023年，南海農(nóng)商行的凈利潤同比分別減少10.4%、12.7%，兩年整體減少21.7%。盡管2022年該行扣非凈利潤同比增長12.8%，但2023年的降幅達(dá)到26.2%。

對于2022年和2023年非經(jīng)常性損益金額較大的原因，南海農(nóng)商行解釋稱，2022年，該行在未來參與粵財控股市場化轉(zhuǎn)讓郁南聯(lián)社的信托受益權(quán)和股權(quán)的預(yù)計相關(guān)損失1.98億元及未來五年該行參與揭西農(nóng)商銀行幫扶事項的預(yù)計相關(guān)損失8.23億元，2023年該行在未來參與粵財控股市場化轉(zhuǎn)讓郁南聯(lián)社的信托受益權(quán)和股權(quán)的預(yù)計相關(guān)損失2.08億元。

同樣正在排隊IPO的順德農(nóng)商行業(yè)績降幅相對較低。招股書顯示，2021年至2023年，順德農(nóng)商行分別實現(xiàn)營業(yè)收入84.06億元、90.98億元、83.86億元，凈利潤35.71億元、34.69億元、34.65億元。其中，2023年順德農(nóng)商行的營業(yè)收入和凈利潤同比分別減少7.8%、0.1%。

截至2023年末，南海農(nóng)商行、順德農(nóng)商行的資產(chǎn)總額分別為3051.82億元、4678.79億元，發(fā)放貸款和墊款1493.93億元、2458.92億元，吸收存款2169.53億元、3194.72億元，順德農(nóng)商行的業(yè)務(wù)規(guī)模高于南海農(nóng)商行。

對公不良貸款率已超2%加大撥備計提

信貸資產(chǎn)質(zhì)量的變化以及中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模波動，均是影響南海農(nóng)商行盈利能力的重要因素。

長江商報記者注意到，2021年至2023年，南海農(nóng)商行實現(xiàn)利息凈收入分別為41.11億元、43.11億元、43.35億元，占營業(yè)收入的比例分別為68.67%、61.71%、63.18%，整體保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。

與行業(yè)趨勢一致，受持續(xù)推進減費讓利、LPR下調(diào)等多方面因素影響，2021年至2023年，南海農(nóng)商行的凈利息收益率分別為2.04%、1.9%、1.72%，逐年收窄。

非利息收入中，2021年至2023年，南海農(nóng)商行手續(xù)費及傭金凈收入分別為3.13億元、2.94億元、2.47億元，其中2022年和2023年連續(xù)兩年下滑，降幅分別約為6%、16%。

招股書顯示，因理財產(chǎn)品規(guī)模下降及宏觀經(jīng)濟影響，2023年南海農(nóng)商行理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)手續(xù)費1.2億元，同比減少9%。同時，在互聯(lián)網(wǎng)金融、第三方支付等沖擊下，該行銀行卡等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)收 入有所下降，2023年該行銀行卡手續(xù)費795.9萬元，同比減少6.5%。此外，受到銀保傭金政策調(diào)整以及資本市場交易的影響，代理保險和代銷基金業(yè)務(wù)收入下降，2023年該行代理業(yè)務(wù)手續(xù)費5410.2萬元，同比減少22.4%。

其他非利息收入中，2023年，南海農(nóng)商行的投資收益為18.43億元，同比亦減少6.04億元。

而在資產(chǎn)質(zhì)量方面，2021年至2023年末，南海農(nóng)商行不良貸款余額分別為13.52億元、15.97億元、22.94億元，不良貸款率分別為1.08%、1.13%、1.49%。此前的2020年，該行不良率曾壓降至1.05%，這意味著該行不良率在近三年持續(xù)提升。

招股書顯示，截至各報告期末，南海農(nóng)商行對公不良貸款余額分別為10.53億元、12.72億元、18.68億元，不良貸款率分別為1.36%、1.48%、2.03%，上升較快。同期，該行個人貸款和墊款的不良貸款余額分別為2.19億元、3.22億元、4.26億元，不良貸款率分別為0.69%、0.89%、1.03%。

長江商報記者注意到，截至2023年末，南海農(nóng)商行房地產(chǎn)業(yè)對公不良貸款6.52億元，較上年末增加1.33億元，增幅25.6%，不良率4.92%，較上年末提升0.72個百分點，但整體較2021年末的5.08%有所降低。

而為了增強風(fēng)險抵御能力，南海農(nóng)商行明顯加大了撥備計提力度，進一步壓縮了該行的利潤空間。招股書顯示，2021年至2023年，該行信用減值損失金額分別為4.33億元、8.97億元、19.32億元。

其中，2023年，南海農(nóng)商行的信用減值損失同比增加10.36億元，增幅115.51%。特別是發(fā)放貸款和墊款信用減值損失19.24億元，同比新增9.73億元，增幅達(dá)102.34%。

對此，南海農(nóng)商行稱，主要是受國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境不確定性增大、市場活力尚未完全復(fù)蘇以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，部分重點行業(yè)風(fēng)險暴露，該行從審慎角度出發(fā)，為增強風(fēng)險抵御能力，加大了貸款信用減值損失計提力度。

責(zé)編：ZB