兩地證監(jiān)會擬進一步優(yōu)化基金互認安排 香港互認基金客地銷售比例放寬至80%

長江商報消息 ●長江商報記者 李璟

內(nèi)地與香港基金互認機制實施近9年，相關(guān)規(guī)定迎來首次修訂。

6月14日，中國證監(jiān)會發(fā)布通知，擬對《香港互認基金管理暫行規(guī)定》（下稱《暫行規(guī)定》）進行修訂，形成《香港互認基金管理規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》，并向社會公開征求意見。

同日，香港證監(jiān)會也表示，將與中國證監(jiān)會緊密合作推進相關(guān)措施的制定與執(zhí)行，將會適時進一步公布優(yōu)化基金互認安排實施細節(jié)和正式推行的日期。

據(jù)了解，為更好發(fā)揮兩地基金互認機制的積極作用，本次規(guī)則修訂擬從兩方面進行優(yōu)化，包括將互認基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%，以及允許香港互認基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予與管理人同集團的海外資產(chǎn)管理機構(gòu)。

38只香港基金已在內(nèi)地公開銷售

跨境基金互認是國際資產(chǎn)管理領(lǐng)域市場開放下的一項成熟制度安排。

在全球資本市場迅速發(fā)展的背景下，跨境投資管理和跨境基金銷售活動日趨活躍，內(nèi)地與香港在金融產(chǎn)品及服務(wù)方面的合作不斷深化，建立基金產(chǎn)品互認的平臺，將有力促進兩地基金市場的共同發(fā)展。

2015年5月，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會就開展內(nèi)地與香港基金互認工作正式簽署《關(guān)于內(nèi)地與香港基金互認安排的監(jiān)管合作備忘錄》（下稱《備忘錄》），兩地基金互認于同年7月1日起正式施行。

長江商報記者注意到，《備忘錄》在附錄部分對互認基金設(shè)定了一些具體要求，包括互認基金的資格條件和種類，管理人、托管人、代理人，投資、運作、銷售、信息披露、持有人權(quán)益保護等方面所需遵守的一些共同標準。

按照相關(guān)規(guī)定，內(nèi)地基金與香港基金采取一致的互認標準，兩地按照循序漸進、平等互利、可測可控、便利業(yè)界的原則，引入對方市場主流成熟品種，允許符合一定條件的內(nèi)地及香港基金按法定程序獲得認可或許可在對方市場向公眾投資者進行銷售。

同時，為便于香港互認基金后續(xù)準入工作的實施，中國證監(jiān)會還一并發(fā)布了《暫行規(guī)定》，明確了香港互認基金進入內(nèi)地的資格條件及注冊要求、投資運作及信息披露所需遵守的原則、在內(nèi)地銷售的基本原則、兩地監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管合作的原則以及對代理人的監(jiān)管等。

《暫行規(guī)定》在產(chǎn)品注冊中提出，符合條件的互認基金須成立一年以上，資產(chǎn)規(guī)模不低于2億元人民幣（或者等值外幣），不以對方市場為主要投資方向，在對方市場的銷售規(guī)模占基金總資產(chǎn)的比例不得高于50%。

中國證監(jiān)會指出，內(nèi)地與香港基金互認機制實施以來，相關(guān)工作平穩(wěn)有序推進，兩地行業(yè)機構(gòu)積極參與，互認基金產(chǎn)品日趨豐富，各項制度和機制運行良好，較好滿足了兩地投資者跨境理財需求，同時有力地支持了香港國際金融中心建設(shè)。

據(jù)統(tǒng)計，截至2024年3月末，中國證監(jiān)會已注冊的北上互認基金數(shù)量共39只，涉及20家香港持牌資產(chǎn)管理機構(gòu)，38只已在內(nèi)地公開銷售，合計銷售保有凈值約251億元人民幣；香港證監(jiān)會已核準的南下互認基金數(shù)量共44只，涉及23家內(nèi)地基金管理人，25只已在香港地區(qū)公開銷售，合計銷售保有凈值約7.5億元人民幣。

從產(chǎn)品類型看，目前北上互認基金產(chǎn)品類型包括股票型、債券型、混合型、指數(shù)型，產(chǎn)品投資方向覆蓋香港、亞太甚至全球，南下互認基金產(chǎn)品主要為偏股型產(chǎn)品，多數(shù)以A股作為主要投向。

兩地資本市場互聯(lián)互通蹄疾步穩(wěn)

維護資本市場的公開、公平、公正，維護投資者的合法權(quán)益，促進資本市場的健康發(fā)展是內(nèi)地與香港證券監(jiān)管機構(gòu)的核心職責與共同目標。

近年來，在內(nèi)地與香港基金行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的背景下，兩地監(jiān)管機構(gòu)已建立了友好的協(xié)作關(guān)系，這為雙方進一步增進互信與深入合作奠定了良好基礎(chǔ)。

為進一步優(yōu)化內(nèi)地與香港基金互認安排，更好發(fā)揮兩地基金互認機制的積極作用，中國證監(jiān)會開展調(diào)研聽取了境內(nèi)外市場機構(gòu)的意見，綜合各方主要訴求及關(guān)切，擬對《暫行規(guī)定》進行修訂，形成《香港互認基金管理規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》。

此次修訂內(nèi)容主要包括適度放寬互認基金客地銷售比例限制、適當放松互認基金投資管理職能的轉(zhuǎn)授權(quán)限制等。

具體來看，此次修訂按照穩(wěn)步有序、逐步放開的原則，將互認基金客地銷售比例限制由50%放寬至 80%。同時，允許互認基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予集團內(nèi)海外關(guān)聯(lián)機構(gòu)，為保護投資者利益，要求獲轉(zhuǎn)授機構(gòu)所在地限于已與中國證監(jiān)會簽署監(jiān)管合作諒解備忘錄并保持有效監(jiān)管合作關(guān)系的國家或地區(qū)。

此外，結(jié)合近年來公募基金信息披露、銷售等基礎(chǔ)規(guī)則的修訂情況，此次對《暫行規(guī)定》個別條款作適應(yīng)性修訂，將第八條中信息披露媒體表述由“中國證監(jiān)會指定”改為“符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件”，取消第十六條中互認基金宣傳推介材料事前備案要求，改為內(nèi)部審查并存檔備查等。同時，刪除文件名稱中的“暫行”字樣。

業(yè)內(nèi)人士表示，此次修訂放寬客地銷售比例限制，投資者購買對方市場的基金產(chǎn)品會更加便利，將有助于提高內(nèi)地銷售機構(gòu)積極性，增加市場的流動性、投資機會，有效擴大基金市場規(guī)模。

值得一提的是，6月13日，深交所下屬深圳證券通信有限公司與香港交易及結(jié)算所有限公司在香港舉辦技術(shù)合作簽約儀式，共同參與香港綜合基金平臺建設(shè)。雙方確定以深證通在香港建立金融數(shù)據(jù)交換平臺，作為香港綜合基金平臺通信網(wǎng)絡(luò)樞紐的基礎(chǔ)，為在港金融機構(gòu)提供合規(guī)高效、安全可靠、標準統(tǒng)一的基金市場基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。

深交所有關(guān)負責人表示，該平臺建成后，預(yù)計能切實為香港市場參與者進入基金行業(yè)提供便利，有效拓寬香港基金分銷網(wǎng)絡(luò)，豐富基金產(chǎn)品選擇，降低投資者成本，助力提升香港國際金融中心的吸引力和競爭力。

而此前4月19日，中國證監(jiān)會曾發(fā)布了5項資本市場對港合作措施，進一步拓展優(yōu)化滬深港通機制、助力香港鞏固提升國際金融中心地位，共同促進兩地資本市場協(xié)同發(fā)展。

責編：ZB