泰達(dá)股份子公司營(yíng)收降27%負(fù)債率近70%   引入中信金融資產(chǎn)12億增資償還存量債務(wù)

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

泰達(dá)股份（000652.SZ）實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，為其子公司引入重量級(jí)股東。

6月11日晚間，泰達(dá)股份所屬控股子公司天津泰達(dá)環(huán)保有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“泰達(dá)環(huán)�！保�擬實(shí)施新一輪市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。其中，中國(guó)中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信金融資產(chǎn)”）、泰達(dá)股份分別出資10億元、2.5億元受讓泰達(dá)環(huán)保37.4%股權(quán)。同時(shí)，中信金融資產(chǎn)新增2億元進(jìn)行市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，增資資金主要用于償還泰達(dá)環(huán)保存量債務(wù)。

綜上，本次增資中信金融資產(chǎn)共出資12億元，持有泰達(dá)環(huán)保股份的比例為33.9111%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，除了繼續(xù)壓降負(fù)債率之外，與中信金融資產(chǎn)合作，也是泰達(dá)股份推進(jìn)此次交易的主要原因。

數(shù)據(jù)顯示，2022年和2023年，泰達(dá)環(huán)保分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.89億元、13.66億元，凈利潤(rùn)2.49億元、2.17億元，期末總資產(chǎn)105.56億元、108.32億元，資產(chǎn)負(fù)債率分別為68.47%、69.96%。其中，2023年，泰達(dá)環(huán)保的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比分別減少27.7%、12.86%。

此次交易中，泰達(dá)股份及泰達(dá)環(huán)保承諾，中信金融資產(chǎn)持股期間，泰達(dá)環(huán)保自2024年度起（含2024年度）各會(huì)計(jì)年度的每年度合并報(bào)表歸母公司口徑的凈利潤(rùn)均不低于1億元。且自交割日起，泰達(dá)環(huán)保將每年進(jìn)行利潤(rùn)分配，其中，中信金融資產(chǎn)每投資年度能夠取得的分紅款項(xiàng)不少于6500萬(wàn)元（年度分紅目標(biāo)）。

子公司三年兩次實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股

時(shí)隔兩年多，泰達(dá)股份子公司泰達(dá)環(huán)保再次實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，早在2021年10月，泰達(dá)環(huán)保就引進(jìn)農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司、華潤(rùn)資產(chǎn)管理有限公司、陜西金融資產(chǎn)管理股份有限公司（以下分別簡(jiǎn)稱(chēng)農(nóng)銀投資、華潤(rùn)資產(chǎn)、陜西金資）對(duì)其增資實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，增資金額合計(jì)12.5億元。

其中，陜西金資出資2.5億元，直接投資泰達(dá)環(huán)保進(jìn)行增資擴(kuò)股。農(nóng)銀投資、華潤(rùn)資產(chǎn)、陜西金資共同出資委托農(nóng)銀投資設(shè)立“農(nóng)銀投資-泰環(huán)環(huán)保債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃”投資計(jì)劃總規(guī)模10億元，通過(guò)增資擴(kuò)股的方式投資于泰達(dá)環(huán)保。

此次交易是泰達(dá)股份實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的舉措。增資完成后，泰達(dá)股份持有的泰達(dá)環(huán)保股份比例將由99.94%降至62.5208%。同時(shí)，農(nóng)銀投資、陜西金資對(duì)于泰達(dá)環(huán)保的持股比例分別為29.9521%、7.488%。

按照當(dāng)時(shí)增資協(xié)議，前述市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股股東將于2024年底退出。因此，今年6月11日，泰達(dá)股份再次宣布，泰達(dá)環(huán)保將實(shí)施新一輪市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。

此次市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的方案為，中信金融資產(chǎn)出資10億元、泰達(dá)環(huán)保出資2.5億元受讓原市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股股東農(nóng)銀投資、陜西金資持有的泰達(dá)環(huán)保37.4%股權(quán)。同時(shí)，中信金融資產(chǎn)新增2億元進(jìn)行市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，增資資金主要用于償還泰達(dá)環(huán)保存量債務(wù)（包括泰達(dá)環(huán)保本部銀行貸款和其全資子公司銀行貸款）。

綜上，本次增資中，中信金融資產(chǎn)共出資12億元，計(jì)劃投資期限為36個(gè)月。本次交易完成后，泰達(dá)股份持有泰達(dá)環(huán)保股份的比例為66.0520%，仍為泰達(dá)環(huán)保的控股股東，中信金融資產(chǎn)持有泰達(dá)環(huán)保股份的比例為33.9111%。

值得關(guān)注的是，此次交易還對(duì)泰達(dá)環(huán)保的業(yè)績(jī)承諾及利潤(rùn)分配進(jìn)行約定。泰達(dá)股份及泰達(dá)環(huán)保承諾，中信金融資產(chǎn)持股期間，泰達(dá)環(huán)保自2024年度起（含2024年度）各會(huì)計(jì)年度的每年度合并報(bào)表歸母公司口徑的凈利潤(rùn)均不低于1億元。

此外，自交割日起，泰達(dá)環(huán)保將每年進(jìn)行利潤(rùn)分配，泰達(dá)環(huán)保的各個(gè)股東按照實(shí)繳出資比例進(jìn)行利潤(rùn)分配。泰達(dá)環(huán)保每年度分配的利潤(rùn)金額應(yīng)不少于2.1億元（目標(biāo)分配利潤(rùn)）。其中，中信金融資產(chǎn)每投資年度能夠取得的分紅款項(xiàng)不少于6500萬(wàn)元（年度分紅目標(biāo)）。

泰達(dá)股份還承諾，如中信金融資產(chǎn)從泰達(dá)環(huán)保收到的分紅款項(xiàng)低于按照其投資總額年化6.5%計(jì)算的金額，泰達(dá)股份同意無(wú)條件進(jìn)行補(bǔ)足。

上市公司扣非兩連降

除了繼續(xù)壓降負(fù)債率之外，與中信金融資產(chǎn)合作，也是泰達(dá)股份推進(jìn)此次交易的主要原因。

泰達(dá)股份表示，通過(guò)本次交易事項(xiàng)，一是可以降低成本、增強(qiáng)公司流動(dòng)性；二是通過(guò)增資進(jìn)一步降低公司及泰達(dá)環(huán)保資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提升泰達(dá)環(huán)保項(xiàng)目獲取能力，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力；三是通過(guò)與中信金融資產(chǎn)合作，引入中信金融資產(chǎn)先進(jìn)治理理念，提高泰達(dá)環(huán)保經(jīng)營(yíng)管理水平，同時(shí)借助中信集團(tuán)協(xié)同優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

資料顯示，泰達(dá)環(huán)保是泰達(dá)股份“大環(huán)�！睉�(zhàn)略方向的實(shí)施平臺(tái)。目前，泰達(dá)環(huán)保的業(yè)務(wù)涵蓋生活垃圾焚燒發(fā)電、農(nóng)林生物質(zhì)焚燒發(fā)電、垃圾衛(wèi)生填埋、餐廚垃圾、污泥處理、城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)收儲(chǔ)一體化、余熱供熱、供蒸汽及高新科技研發(fā)等。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在前次市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股實(shí)施前，2021年，泰達(dá)環(huán)保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.28億元、凈利潤(rùn)1177.42萬(wàn)元，期末資產(chǎn)總額35.69億元，資產(chǎn)負(fù)債率75.02%。

此次泰達(dá)股份披露，2022年和2023年，泰達(dá)環(huán)保分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.89億元、13.66億元，凈利潤(rùn)2.49億元、2.17億元，期末總資產(chǎn)105.56億元、108.32億元，資產(chǎn)負(fù)債率分別為68.47%、69.96%。

其中，2023年，泰達(dá)環(huán)保的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比分別減少27.7%、12.86%，期末負(fù)債率提升約1.49個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)此，泰達(dá)股份表示，主要是由于報(bào)告期內(nèi)，建設(shè)項(xiàng)目較少，建造期收入下降， 導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入下降。

值得關(guān)注的是，作為泰達(dá)環(huán)保的母公司，2022年和2023年，泰達(dá)股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入202.51億元、210.68億元，同比增長(zhǎng)-4.45%、4.03%；凈利潤(rùn)1.78億元、1.83億元，同比增長(zhǎng)-28.76%、2.62%；扣非凈利潤(rùn)9376.64萬(wàn)元、5652.26萬(wàn)元，同比減少40.79%、39.72%，連續(xù)兩年下滑。

今年一季度，泰達(dá)股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44.51億元，同比減少3.21%；凈利潤(rùn)757.42萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)17.15%；扣非凈利潤(rùn)572.67萬(wàn)元，同比減少31.92%。

截至今年3月末，泰達(dá)股份資產(chǎn)總額409.62億元，資產(chǎn)負(fù)債率83.98%。自2011年以來(lái)，泰達(dá)股份的資產(chǎn)負(fù)債率一直在80%以上。

責(zé)編：ZB