華錫有色逾5億收購解決同業(yè)競爭   標的公司未來三年累計盈利超億元

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

完成“借殼”上市不久，華錫有色（600301.SH）籌劃收購關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)。

6月7日晚間，華錫有色披露收購資產(chǎn)公告，公司擬支付現(xiàn)金5.23億元收購廣西佛子礦業(yè)有限公司（以下簡稱“佛子公司”）100%股權(quán)。本次交易的對方為華錫有色控股股東廣西華錫集團股份有限公司（簡稱“華錫集團”）。

本次收購是兌現(xiàn)此前的承諾。2023年初，公司完成重組華錫礦業(yè)，交易對方承諾三年內(nèi)將佛子公司注入上市公司，以解決同業(yè)競爭、減少關(guān)聯(lián)交易。

本次收購，存在一定程度的溢價�；�于此，交易對方承諾，未來三年，佛子公司實現(xiàn)的凈利潤累計數(shù)將超過1.18億元。

重組之后，華錫有色的盈利能力明顯改善。2000年上市至2022年，南化股份實現(xiàn)的年度歸屬于母公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）均不到億元，期間，還間或虧損。

2023年，重組之后，華錫有色的凈利潤超過3億元，今年一季度凈利潤超過2億元。

大股東兌現(xiàn)承諾注入資產(chǎn)

大股東兌現(xiàn)承諾，華錫有色將獲注資產(chǎn)。

根據(jù)披露，華錫有色擬向控股股東華錫集團以現(xiàn)金方式收購其持有的佛子公司100%股權(quán)，交易價款約為 5.23億元，收購資金為公司自有及自籌資金。收購完成后，佛子公司將成為公司全資子公司，納入公司合并報表范圍。

佛子公司成立于1989 年 6 月，注冊資本8000 萬元。佛子公司主營業(yè)務為鉛鋅礦的開采、選礦，主要產(chǎn)品為鋅精礦、鉛精礦。佛子公司佛子沖鉛鋅礦位于廣西壯族自治區(qū)岑溪市內(nèi)，包括古益礦區(qū)和河三礦區(qū)兩 個礦區(qū)，礦床中主要含鋅、鉛、銅、銀。佛子公司擁有古益選礦廠和河三選礦廠， 目前采選能力為 45 萬噸/年。

截至 2021 年 12 月 31 日，佛子沖鉛鋅礦床保有礦體資源量 677.5 萬噸，金屬量 Pb 19.53萬噸、Zn 24.50萬 噸。伴生礦產(chǎn)資源量（TD）Cu 1.49萬噸，Ag 174 噸。

華錫有色稱，公司收購佛子公司 100%股權(quán)，有利于進一步聚焦公司主業(yè)，增強核心競爭力。

這次收購資產(chǎn)，是大股東兌現(xiàn)承諾。華錫有色的前身是南化股份，2020年，南化股份重組華錫礦業(yè)100%股權(quán)，并在2023年初完成，交易對方就是華錫集團。

當時，華錫集團承諾，三年內(nèi)，將佛子公司注入上市公司及解決同業(yè)競爭，減少關(guān)聯(lián)交易，華錫有色向華錫集團收購其持有佛子公司的100%股權(quán)。

本次交易完成之前，佛子公司礦產(chǎn)品大部分直接銷售給華錫有色托管的冶煉企業(yè)（來賓華錫冶煉有限公司、梧州華錫環(huán)�？萍加邢薰�司）。交易完成后，佛子公司礦產(chǎn)品將委托上述托管的冶煉企業(yè)進行加工或直接向其銷售。

過去 12 個月內(nèi)，華錫有色與華錫集團及其所屬企業(yè)累計發(fā)生的各類關(guān)聯(lián)交易金額合計約為 6.33億元（未經(jīng)審計）。

本次交易有一定幅度溢價。以 2023 年 8 月 31 日為評估基準日，采取資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評估結(jié)果作為最終評估結(jié)論。佛子公司凈資產(chǎn)賬面價值約為3.98億元，評估值約為 6.02億元，評估增值約2.03億元，增值率 50.99%，評估增值資產(chǎn)主要為采礦權(quán)及土地使用權(quán)。

今年4月，佛子公司向股東現(xiàn)金分紅7841.36 萬元�？鄢�現(xiàn)金分紅，本次交易對價約為5.23億元。

首季盈利逾2億增長61%

收購佛子公司后，華錫有色的盈利能力可能會進一步提升。

南化股份的經(jīng)營業(yè)績整體上欠佳。2000年，南化股份登陸A股市場，2000年至2004年，營業(yè)收入從4.63億元增長至8.34億元，凈利潤從0.40億元增長至0.88億元，處于增長趨勢中。2005年至2007年，營業(yè)收入從9.06億元增長至18.22億元，連續(xù)三年增長。同期凈利潤為0.57億元、0.70億元、0.69億元，三年中有兩個年度下降。

從2008年開始，南化股份的經(jīng)營業(yè)績惡化。2008年至2018年的11年，僅2011年、2016年、2017年的營業(yè)收入增長，其余年度均在下降。其中，2015年、2016年的營業(yè)收入僅為0.64億元、0.72億元。同期，公司凈利潤，2010年為0.12億元，2013年為0.48億元，2016年為0.06億元，2018年為0.54億元，其余年度為虧損。

在這11年間，公司扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤（以下簡稱“扣非凈利潤”）均為虧損。

2019年，公司營業(yè)收入6.69億元，同比增長142.71%，凈利潤為0.07億元，同比下降87.98%。當年，公司扣非凈利潤為0.07億元，實現(xiàn)了扭虧為盈。

2020年至2022年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為7.28億元、3.87億元、5.89億元，同比變動幅度為8.96%、-57.15%、49.41%；凈利潤為0.09億元、0.54億元、0.18億元，同比變動幅度為39.52%、67.13%、-66.26%。

2023年，南化股份重組完成，華錫礦業(yè)因此“借殼”上市，公司因此更名為華錫有色。2023年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤分別為29.24億元、3.14億元，同比增長5.66%、43.39%。追溯調(diào)整后，2022年的營業(yè)收入、凈利潤分別為27.67億元、2.19億元，2023年較2022年分別增長5.66%、43.39%。2023年的扣非凈利潤為3.21億元，同比增長5802.55%。

由此可見，重組之后，華錫有色的盈利能力明顯提升。

今年一季度，華錫有色實現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤分別為9.64億元、2.14億元，同比增長61.61%、61.17%�？鄯莾衾麧櫈�1.25億元，同比增長121.75%。

本次收購的佛子公司，2022年、2023年，實現(xiàn)的營業(yè)收入分別約為2.78億元、3.13億元，凈利潤為2785.52萬元、3805.62萬元。

2023年，佛子公司營收凈利明顯增長�；�于溢價收購，交易對方承諾，未來三年，其凈利潤預計分別為 3620.66 萬元、3935.43 萬元和 4247.52萬元，三年合計不低于1.18億元。

責編：ZB