光韻達(dá)四大主業(yè)低迷凈利連降3年   應(yīng)收賬款賬面余額6.47億占營收64%

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者黃聰

營業(yè)收入持續(xù)增長之下，光韻達(dá)（300227.SZ）卻遭遇了增利難。

長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2021年至2023年，光韻達(dá)凈利潤分別為9154.47萬元、8006.81萬元和5681.58萬元。

其中，2023年，光韻達(dá)應(yīng)用服務(wù)、智能裝備、航空零部件和激光器等四大業(yè)務(wù)集體低迷，均受到不同程度沖擊。

對(duì)此，5月20日，深交所向光韻達(dá)下發(fā)問詢函，要求公司結(jié)合所處各細(xì)分行業(yè)的市場容量、客戶需求、上下游議價(jià)能力、競爭格局等變化情況進(jìn)行說明。

其中，2023年，光韻達(dá)應(yīng)收賬款期末賬面余額6.47億元，占營業(yè)收入比重為64.07%，較期初增長16.27%，且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率連續(xù)多年下滑。

而且，近年來，光韻達(dá)收購的企業(yè)中，通宇航空在對(duì)賭期后業(yè)績變臉，海富光子仍未擺脫虧損狀態(tài)，公司仍有3.1億元商譽(yù)懸頂。

營收增長凈利持續(xù)下滑

光韻達(dá)是一家全激光產(chǎn)業(yè)鏈布局的智能制造解決方案與服務(wù)提供商，利用公司多年積累的激光智能制造技術(shù)為電子信息、航空以及其他國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)提供創(chuàng)新的激光制造服務(wù)和智能制造解決方案。

數(shù)據(jù)顯示，2017年至2020年，光韻達(dá)營業(yè)收入分別為5.13億元、5.80億元、7.90億元和8.87億元，同比分別增長64.32%、13.04%、36.20%和12.25%；凈利潤分別為6137.92萬元、6823.29萬元、7208.74萬元和1.30億元，同比分別增長279.22%、11.17%、5.65%和80.04%，公司業(yè)績持續(xù)保持增長趨勢。

2021年至2023年，光韻達(dá)營業(yè)收入分別為9.30億元、10.30億元和10.73億元，同比分別增長4.85%、10.71%和4.17%。

然而，同期，光韻達(dá)凈利潤分別為9154.47萬元、8006.81萬元和5681.58萬元，同比分別下降29.47%、12.54%和29.04%，公司在營業(yè)收入持續(xù)增長下，凈利潤已連續(xù)三年下滑。

光韻達(dá)主營業(yè)務(wù)有應(yīng)用服務(wù)、智能裝備、航空零部件和激光器等四大業(yè)務(wù)，2023年這些業(yè)務(wù)集體低迷。

光韻達(dá)解釋稱，消費(fèi)電子行業(yè)近幾年持續(xù)低迷，對(duì)公司激光應(yīng)用服務(wù)業(yè)務(wù)帶來一定影響。其中SMT業(yè)務(wù)經(jīng)營情況穩(wěn)定，仍保持業(yè)績平穩(wěn)；PCB相關(guān)的FPC成型、HDI鉆孔業(yè)務(wù)受行業(yè)沖擊較大，業(yè)績嚴(yán)重下滑出現(xiàn)虧損，影響公司短期業(yè)績。

2023年，光韻達(dá)電子制造行業(yè)的毛利率為29.01%，連續(xù)多年下滑，其中應(yīng)用服務(wù)和智能裝備的毛利率分別為34.8%和21.78%，同比下滑6.99個(gè)百分點(diǎn)和5.34個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí)，智能裝備類業(yè)務(wù)近年來競爭激烈，光韻達(dá)表示，公司以市場為導(dǎo)向、技術(shù)為核心，在3C、光伏儲(chǔ)能、教育等行業(yè)開發(fā)了一批新客戶，2023年訂單有增長但毛利率下滑，且由于個(gè)別客戶未嚴(yán)格按合同約定條款支付貨款，導(dǎo)致公司未能確認(rèn)銷售收入，經(jīng)營業(yè)績不及預(yù)期。

光韻達(dá)的航空零部件業(yè)務(wù)營收保持平穩(wěn)，但由于部分產(chǎn)品銷售價(jià)格下滑及成本上升，導(dǎo)致凈利潤略有下滑。

2023年，光韻達(dá)航空制造行業(yè)毛利率為43.73%，自2021年以來持續(xù)下滑，且營業(yè)收入波動(dòng)較大。

此外，光韻達(dá)表示，激光器業(yè)務(wù)由于公司主動(dòng)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，且定制產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期，業(yè)績同比大幅下降，虧損加大。

對(duì)此，5月20日，深交所向光韻達(dá)下發(fā)問詢函，要求公司結(jié)合所處各細(xì)分行業(yè)的市場容量、客戶需求、上下游議價(jià)能力、競爭格局等變化情況，說明產(chǎn)品的具體內(nèi)容、主要用途、應(yīng)用領(lǐng)域、客戶類型、定價(jià)依據(jù)、單價(jià)、成本、銷量及毛利的變動(dòng)情況等。

減員245人研發(fā)人員降11.97%

凈利潤持續(xù)下滑之下，光韻達(dá)主要經(jīng)營數(shù)據(jù)也不好看。

2023年，光韻達(dá)應(yīng)收賬款期末賬面余額6.47億元，占營業(yè)收入的比重為64.07%，較期初增長16.27%，且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率連續(xù)多年下滑。其中，按賬齡組合計(jì)提的應(yīng)收賬款余額為6.18億元，且賬齡在1—2年的應(yīng)收賬款大幅增加。

然而，光韻達(dá)僅對(duì)賬齡在五年以上的應(yīng)收賬款全額計(jì)提減值準(zhǔn)備，賬齡在三年以內(nèi)的應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例最高為30%。

此外，光韻達(dá)對(duì)河南鈞鋮智能科技有限公司的應(yīng)收賬款本年首次按單項(xiàng)計(jì)提減值準(zhǔn)備，賬面余額為1600萬元，壞賬計(jì)提比例30%。

近年來，光韻達(dá)收購的企業(yè)中，一家在對(duì)賭期后業(yè)績變臉，一家仍未擺脫虧損狀態(tài)。

2019年和2020年，光韻達(dá)共花費(fèi)4.24億元“分兩步”收購?fù)ㄓ詈娇�。截至評(píng)估基準(zhǔn)日2020年2月29日，標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值為50092.80萬元，增值率為566.68%。

通宇航空在完成了業(yè)績對(duì)賭后，2023年，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤5824.48萬元，同比下降約6.6%。

2021年12月，光韻達(dá)公告稱，公司與海富光子及其股東簽訂協(xié)議，公司擬以自有資金5500萬元向目標(biāo)公司增資、以500萬元的價(jià)格受讓股東史偉部分股份，合計(jì)6000萬元。本次增資及股份轉(zhuǎn)讓完成后，公司將持有目標(biāo)公司3478.24萬股股份，持股比例為34%，并將其納入上市公司合并報(bào)表范圍。

海富光子主要從事光纖激光器業(yè)務(wù)，但常年處于虧損狀態(tài)，而此次收購的增值率雖高達(dá)210.36%，然而雙方并未簽署業(yè)績對(duì)賭協(xié)議。

光韻達(dá)年報(bào)顯示，2022年2月起并表至報(bào)告期末，并入期內(nèi)，海富光子凈利潤虧損98.75萬元。

2023年，海富光子實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1436.44萬元，同比下降59.21%，凈利潤為-1640.45萬元，同比下降464.79%，同期公司還計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備330.21萬元。

2023年年報(bào)顯示，光韻達(dá)商譽(yù)為3.1億元，主要是公司收購金東唐100.00%股權(quán)形成商譽(yù)1.15億元，公司收購?fù)ㄓ詈娇?00%股權(quán)后形成商譽(yù)1.6億元，公司收購海富光子34%股權(quán)后形成商譽(yù)3106.69萬元。

對(duì)此，深交所要求光韻達(dá)按業(yè)務(wù)或產(chǎn)品類型列示三家子公司目前在手訂單的詳細(xì)情況，并據(jù)此解釋說明商譽(yù)減值計(jì)提是否充分、及時(shí)等。

此外，光韻達(dá)還在大幅減員，公司2023年期末員工數(shù)量為1642人，較上年同期減少約13%，凈減少245人，其中研發(fā)人員降幅達(dá)11.97%。

責(zé)編：ZB