龍湖集團(tuán)年內(nèi)兌付72億境內(nèi)債券

    長(zhǎng)江商報(bào)消息  ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 江楚雅

    在房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)深度調(diào)整的當(dāng)下，龍湖集團(tuán)降杠桿之路有序推進(jìn)中。

    5月17日，龍湖集團(tuán)（00960.HK）如期完成“22龍湖03”“21龍湖03”“21龍湖04”三只債券1.2億元的付息，及“21龍湖03”債券15億元本金的回售，合計(jì)16.2億元。截至目前，龍湖集團(tuán)2024年已經(jīng)兌付或提前兌付的境內(nèi)債券規(guī)模達(dá)到72億元。

    作為為數(shù)不多仍保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的民營(yíng)房企之一，龍湖集團(tuán)將還債視為公司重要課題。截至2023年末，公司有息負(fù)債余額1926.5億元，較2022年末減少154億元，同比下降7.4%。

    龍湖集團(tuán)還是為數(shù)不多的“三道紅線”連續(xù)多年保持綠檔的房企。截至2023年末，龍湖集團(tuán)在手現(xiàn)金為604.2億元，剔除預(yù)收款的資產(chǎn)負(fù)債率為60.4%，凈負(fù)債率為55.9%，現(xiàn)金短債倍數(shù)為2.25倍，依然穩(wěn)居綠檔。

    在保障財(cái)務(wù)穩(wěn)健安全之外，龍湖集團(tuán)展現(xiàn)出領(lǐng)先的盈利能力，2023年度實(shí)現(xiàn)股東應(yīng)占溢利128.5億元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)歷史上首次為正，達(dá)到35億元。

    公司銷(xiāo)售規(guī)模也保持穩(wěn)定，1—4月累計(jì)銷(xiāo)售額為324.3億元，穩(wěn)居行業(yè)第九，并連續(xù)在高能級(jí)城市拿地。

    如期兌付多筆債券本息

   2023年至今，龍湖集團(tuán)多次提前償還未到期債務(wù)。

    今年3月8日，龍湖集團(tuán)提前兌付商業(yè)資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃（CMBS），至此，2024年一季度到期境內(nèi)公司債已完全兌付。

    5月17日，龍湖集團(tuán)完成“22龍湖03”“21龍湖03”“21龍湖04”三筆債券1.2億元的利息支付，以及“21龍湖03”債券15億元本金的回售，合計(jì)金額16.2億元。截至目前，龍湖集團(tuán)2024年已經(jīng)兌付或提前兌付的境內(nèi)債券規(guī)模，達(dá)到72億元。

    據(jù)Wind數(shù)據(jù)，此次債券兌付完成后，龍湖集團(tuán)2024年內(nèi)僅剩45億元的境內(nèi)債券待償付，分別為“19龍湖03”“19龍湖04”“21龍湖05”“21龍湖拓展MTN001”，兌付期分別在7月、7月、8月和12月，時(shí)間較為分散。

    除此之外，到2026年底前，龍湖集團(tuán)已無(wú)境外到期公開(kāi)債券，也無(wú)供應(yīng)鏈ABS、商票等，償債壓力較小。

    在龍湖集團(tuán)2023年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，公司首席財(cái)務(wù)官趙軼表示：“今年龍湖將繼續(xù)壓降負(fù)債，龍湖對(duì)今年年內(nèi)到期債務(wù)，都已做了有序安排。同時(shí)，龍湖今年還將有序提前歸還2025年到期部分債務(wù)，令債務(wù)結(jié)構(gòu)更加合理。”

    業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，截至2023年底，龍湖集團(tuán)有息負(fù)債規(guī)模為1926.5億元，同比上年同期減少154億元；外幣債務(wù)占比進(jìn)一步下降至17.7%，其中100%的外債已做掉期對(duì)沖，全面規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

    此外，公司“三道紅線”指標(biāo)保持綠檔，凈負(fù)債率為55.9%，剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率為60.4%，同比下降約5個(gè)百分點(diǎn)；整體借貸成本保持在4.24%的低位，平均賬期進(jìn)一步拉長(zhǎng)至7.85年。

    對(duì)此，龍湖集團(tuán)管理層表示：“公司始終把安全放在第一位，履行我們所有債務(wù)如期兌付的責(zé)任，也是希望用自己的行動(dòng)給行業(yè)注入一些信心�！�

    基于良好的財(cái)務(wù)信用，龍湖的融資渠道依舊保持通暢。2023年龍湖集團(tuán)凈增174億元經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸，還成功發(fā)行兩支中債增進(jìn)債券。此外，龍湖銀行貸款授信剩余額度超過(guò)2000億元，公司債、住房租賃專(zhuān)項(xiàng)債、中期票據(jù)剩余額度高達(dá)407億元，境外貸款及美元債剩余額度達(dá)12.8億美元。

    業(yè)內(nèi)認(rèn)為，龍湖集團(tuán)較為良好的償債情況，主要得益于公司積極管理債務(wù)，采取了一系列措施來(lái)優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)和降低債務(wù)規(guī)模。此外，龍湖集團(tuán)擁有較多的優(yōu)質(zhì)經(jīng)營(yíng)性物業(yè)，如購(gòu)物中心等，這些物業(yè)可以為其提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流。通過(guò)將存量貸款的抵押率提升，龍湖集團(tuán)能夠獲得更多的經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款，以維持其償債能力。

    現(xiàn)金流首次為正積極拓儲(chǔ)

    2022年，龍湖提出向高質(zhì)量發(fā)展模式轉(zhuǎn)型。相比過(guò)往，該模式主要有三點(diǎn)不同，即經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為正、有息負(fù)債規(guī)模穩(wěn)步下降、開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)之外的經(jīng)營(yíng)性收入及利潤(rùn)穩(wěn)步可持續(xù)增長(zhǎng)。

    2023年，龍湖集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入達(dá)1807.4億元，歸母凈利潤(rùn)128.5億元，剔除公平值變動(dòng)等影響后的歸母凈利潤(rùn)為113.5億元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流達(dá)35億元，首次轉(zhuǎn)正。

    2023年全年，龍湖集團(tuán)運(yùn)營(yíng)及服務(wù)業(yè)務(wù)合計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性收入248.8億元，同比增長(zhǎng)5.7%。運(yùn)營(yíng)+服務(wù)組成的經(jīng)營(yíng)性收入是龍湖集團(tuán)利潤(rùn)的重要組成部分，2023年，這兩項(xiàng)加一起的收入占比達(dá)到14%，利潤(rùn)占比超過(guò)60%。

    龍湖管理層也表示：“經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)對(duì)集團(tuán)的收入及利潤(rùn)形成持續(xù)貢獻(xiàn)，在整個(gè)行業(yè)下行過(guò)程中為龍湖穿越周期提供了底氣，也成為公司穿越周期的壓艙石�！�

    龍湖的經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)持續(xù)貢獻(xiàn)現(xiàn)金流。龍湖2024年4月業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，其1—4月經(jīng)營(yíng)性收入達(dá)到91.5億元，同比增長(zhǎng)10.3%。

    在當(dāng)下房企紛紛節(jié)衣縮食，土拍市場(chǎng)持續(xù)遇冷的市場(chǎng)環(huán)境下，龍湖集團(tuán)積極拿地。

    截至2023年末，龍湖的土地儲(chǔ)備合計(jì)4539萬(wàn)平方米，其中有接近80%的土儲(chǔ)布局在一、二線高能級(jí)城市。

    龍湖今年以來(lái)已經(jīng)在西安、佛山、上海、成都、北京、杭州等城市共計(jì)獲取6宗項(xiàng)目，合計(jì)土地面積16.5萬(wàn)平方米，權(quán)益地價(jià)約53.99億元。僅4月單月獲取的上海、成都、北京、杭州4宗項(xiàng)目，權(quán)益地價(jià)就達(dá)44.45億元，總建筑面積27.1萬(wàn)平方米，權(quán)益建筑面積19.9萬(wàn)平方米。

    據(jù)克而瑞統(tǒng)計(jì)，截至目前，今年龍湖已累計(jì)新增貨值146億元，在民營(yíng)房企中排名第二。

    銷(xiāo)售業(yè)績(jī)方面，龍湖集團(tuán)發(fā)布公告稱(chēng)，截至2024年4月末，龍湖集團(tuán)累計(jì)實(shí)現(xiàn)總合同銷(xiāo)售金額323.9億，合同銷(xiāo)售面積223.4萬(wàn)平方米。

責(zé)編：ZB