中核鈦白定增套利參與者被罰沒2.35億   主導(dǎo)者王澤龍獲利5816萬被罰1.33億

長江商報消息 ●長江商報記者 黃聰

利用定增陷阱狂割“韭菜”，中核鈦白定增違規(guī)套利案處罰落地。

5月15日，中國證監(jiān)會披露行政處罰決定書顯示，對中核鈦白（002145.SZ）實控人、中信中證資本管理有限公司、中信證券及海通證券作出行政處罰。

處罰決定書顯示，中核鈦白實控人王澤龍及朋友洪浩煒、中核鈦白原董秘韓雨辰、中信證券、海通證券及中信中證合計被罰沒2.35億元。

其中，王澤龍被罰沒1.33億元，洪浩煒被罰沒2119萬元，韓雨辰被罰77.5萬元；中信中證、中信證券、海通證券分別被罰4650萬元、2516萬元、776萬元。

值得一提的是，作為“主導(dǎo)者”，王澤龍通過某投資公司實際獲利約5816萬元，洪浩煒、王澤龍通過1號基金分別實際獲利約1419萬元、247萬元。

王澤龍主導(dǎo)實施定增套利

證監(jiān)會行政處罰決定書中曝光了中核鈦白一案的違法套利手法：客戶通過場外衍生品交易臺直接實現(xiàn)定增多空套利，提前結(jié)算收益，無需等待六個月的鎖定期，通常一個多月時間即可回籠資金和收益。

2022年7月，中核鈦白非公開發(fā)行A股股票申請獲得中國證監(jiān)會發(fā)審委審核通過。

經(jīng)證監(jiān)會查明，2022年7月至8月，中信中證向中核鈦白實際控制人王澤龍推薦定增多空方案。9月，王澤龍決定實施定增套利，通過中核鈦白員工持股計劃定向出借券源，并以某投資發(fā)展有限公司（簡稱“某投資公司”）名義與中信中證開展場外衍生品交易。韓雨辰具體執(zhí)行套利方案，負責(zé)對接中信中證和中信證券。

2022年9月至2023年2月，王澤龍、韓雨辰與中信中證、中信證券商議定增融券套利業(yè)務(wù)，約定由中核鈦白員工持股計劃轉(zhuǎn)融通出借8800萬股“中核鈦白”股票，中信中證指定四個私募基金產(chǎn)品賬戶進行“中核鈦白”股票融券對沖交易，中信證券制定融券出借計劃。

2023年2月，因某投資公司認購資金不足，為了將融券額度用滿，王澤龍建議朋友洪浩煒加入中核鈦白定增融券套利交易，洪浩煒參與并以某1號私募證券投資基金（以下簡稱“1號基金”）名義與中信中證開展場外衍生品交易。

2023年2月，海通證券衍生產(chǎn)品與交易部經(jīng)部門內(nèi)部審批，將“中核鈦白”股票納入衍生品業(yè)務(wù)備選庫并履行了中核鈦白非公開發(fā)行認購文件的公司用印審批流程。海通證券按照中信中證指令價格及認購金額參與中核鈦白非公開發(fā)行首輪報價,當日確定發(fā)行價格為5.92元/股。

2023年2月16日，海通證券簽署中核鈦白非公開發(fā)行股票之股份認購協(xié)議，并與中信中證達成掛鉤標的為“中核鈦白”股票的多頭收益互換，名義本金為5.32億元，對應(yīng)股數(shù)為8986.49萬股，由中信中證提供全額保證金。

同日，某投資公司與中信中證達成香草期權(quán)組合合約，掛鉤標的為“中核鈦白”股票；2023年2月，某投資公司與中信中證達成掛鉤標的為“中核鈦白”股票的空頭收益互換。

2023年3月9日，中核鈦白公告本次非公開發(fā)行股票上市，股票限售期為2023年3月9日至9月8日。2023年3月17日至4月6日，某投資公司、1號基金向中信中證申請?zhí)崆敖K止所有多頭香草期權(quán)合約與空頭收益互換合約，中信中證了結(jié)相應(yīng)頭寸并進行結(jié)算。

最終，作為“主導(dǎo)者”，王澤龍通過某投資公司實際獲利約5816萬元，洪浩煒、王澤龍通過1號基金分別實際獲利約1419萬元、247萬元，中信中證未有實際獲利，中信證券融券業(yè)務(wù)收入約191萬元，海通證券收益互換業(yè)務(wù)收入約78.9萬元。

中信證券、海通證券收罰單

除了中核鈦白被罰以外，相關(guān)責(zé)任方也受到處罰。

證監(jiān)會指出，中信中證為王澤龍、洪浩煒違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票行為制定套利方案、搭建交易架構(gòu)、提供杠桿資金支持等；中信證券知悉客戶融券目的是定增套利，配合其提供融券服務(wù)；海通證券以自己名義按照中信中證的報價指令認購中核鈦白非公開發(fā)行股票，客觀上幫助中信中證及其客戶取得股票收益，使得定增套利行為得以實現(xiàn)；韓雨辰替王澤龍等人出面執(zhí)行定增套利方案。

證監(jiān)會認定，中信中證、中信證券、海通證券、韓雨辰上述行為，與王澤龍、洪浩煒共同構(gòu)成《證券法》相關(guān)違法情形。

《證券法》相關(guān)法條指出，依法發(fā)行的證券，《中華人民共和國公司法》和其他法律對其轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定的，在限定的期限內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。在限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)轉(zhuǎn)讓證券，或者轉(zhuǎn)讓股票不符合法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款。

證監(jiān)會認為，王澤龍和洪浩煒上述行為，通過衍生品交易安排，實質(zhì)參與非公開發(fā)行，并以市價融券賣出，提前鎖定與非公開發(fā)行股票折扣價之間的價差收益，變相規(guī)避限售期規(guī)定，王澤龍在洪浩煒違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票過程中參與商議定增融券套利方案，聯(lián)系并建議洪浩煒加入套利，違反《證券法》及《上市公司證券發(fā)行管理辦法》相關(guān)規(guī)定。

此外，王澤龍作為中核鈦白實際控制人，在中核鈦白2023年非公開發(fā)行股票過程中，隱瞞其通過一系列交易安排實際參與非公開發(fā)行的情況，導(dǎo)致中核鈦白非公開發(fā)行A股股票相關(guān)發(fā)行情況報告書存在虛假記載。

根據(jù)當事人違法行為的事實及《證券法》相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會對涉案各方處以罰款。其中，中信證券、海通證券分別被罰2516萬元、776萬元。

近兩年，中核鈦白業(yè)績也不理想，2022年和2023年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為54.81億元和49.47億元，同比分別增長1.99%和-9.76%；凈利潤分別為6.43億元和4.19億元，同比分別增長-47.14%和-34.84%，已連續(xù)兩年大幅下滑。

2024年一季度，公司營業(yè)收入達14.42億元，同比增長16.99%；凈利潤1.32億元，同比增長25.99%，業(yè)績有所回暖。

責(zé)編：ZB