滬農(nóng)商行代銷保險(xiǎn)費(fèi)率下降中收降近24%   “提前還貸潮”致個(gè)貸規(guī)模15個(gè)月縮水86億

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 徐佳

中收增長乏力，滬農(nóng)商行（601825.SH）開年業(yè)績不及預(yù)期。

一季報(bào)顯示，2024年一季度，滬農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入70.85億元，同比增長3.69%；歸屬于母公司股東的凈利潤（凈利潤，下同）35.52億元，同比增長1.48%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤（扣非凈利潤，下同）31.46億元，同比減少9.99%，連續(xù)兩個(gè)季度負(fù)增長。

長江商報(bào)記者注意到，受代銷保險(xiǎn)費(fèi)率下降較多影響，一季度滬農(nóng)商行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入6.44億元，同比下降23.73%，成為拖累該行業(yè)績增長的主要原因。此前的2023年全年，由于代銷保險(xiǎn)等收入增長較快，滬農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入22.68億元，同比增長5.23%，其中代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入17.71億元，同比增長9.62%。

值得關(guān)注的是，在對公貸款的推動下，滬農(nóng)商行的業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步提升。但截至今年3月末，該行的個(gè)人貸款和墊款總額為2052.81億元，較2022年整體縮水了86.1億元。其中，受“提前還貸潮”影響，該行的房產(chǎn)按揭類貸款余額1002.82億元，較上年末下降1.62%，且較2022年末整體減少75.39億元。

銀保渠道傭金費(fèi)率下調(diào)代理業(yè)務(wù)收入減少

業(yè)績報(bào)告顯示，2023年，滬農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入264.14億元，同比增長3.07%；凈利潤121.42億元，同比增長10.64%。自2021年業(yè)績止跌回升以來，滬農(nóng)商行已連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)營收凈利雙增，且2023年該行業(yè)績達(dá)到上市后最高水平。

不過，按季度拆分，滬農(nóng)商行在2023年第四季度的業(yè)績出現(xiàn)波動。2023年四個(gè)季度中，滬農(nóng)商行的營業(yè)收入分別為68.32億元、70.53億元、65.29億元、59.99億元，同比增長7.49%、8.35%、-2.13%、-1.49%；凈利潤35億元、34.27億元、34.73億元、17.41億元，同比增長12.44%、25.34%、10.88%、-12.7%。其中，第四季度該行的扣非凈利潤為16.38億元，同樣減少17.7%。

而今年第一季度，滬農(nóng)商行則實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入70.85億元，同比增長3.69%；凈利潤35.52億元，同比增長1.48%；扣非凈利潤31.46億元，同比減少9.99%，連續(xù)兩個(gè)季度為負(fù)增長。

發(fā)布業(yè)績后，4月26日，滬農(nóng)商行盤中大跌8%，尾盤收跌6.51%，報(bào)6.61元/股，今年以來仍有超過15%的漲幅。

中收下滑，成為拖累滬農(nóng)商行一季度業(yè)績表現(xiàn)的主要原因。長江商報(bào)記者注意到，代理銷售保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是銀行中間業(yè)務(wù)收入的重要來源之一，代理業(yè)務(wù)也一直是滬農(nóng)商行最主要的中間業(yè)務(wù)收入來源。

2023年，滬農(nóng)商行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入為25.14億元，其中代理業(yè)務(wù)收入就達(dá)到了17.71億元，同比增長9.62%，當(dāng)期該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為22.68億元，同比增長5.23%。

對于2023年代理業(yè)務(wù)收入的增長，滬農(nóng)商行稱主要是該行積極拓展財(cái)富業(yè)務(wù)，代銷保險(xiǎn)等收入增長較快。

值得關(guān)注的是，2023年全年，受LPR多次下調(diào)、預(yù)定利率為3.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品停售以及保險(xiǎn)產(chǎn)品體系調(diào)整等多方面因素影響，多家銀行代銷保費(fèi)規(guī)模提升。但2023年三季度開始，銀保渠道傭金費(fèi)率下調(diào)，銀行代銷保險(xiǎn)的熱度有所降溫。

此前在2023年三季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)據(jù)信息新聞發(fā)布會上，人身險(xiǎn)監(jiān)管工作相關(guān)負(fù)責(zé)人劉昇介紹，經(jīng)初步估算，銀保渠道的傭金費(fèi)率較之前平均水平下降了約30%。

據(jù)滬農(nóng)商行披露，今年第一季度，滬農(nóng)商行的非利息凈收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入6.44億元，同比下降23.73%，該行就稱主要是由于代銷保險(xiǎn)費(fèi)率下降較多，導(dǎo)致相關(guān)收入減少。

而受到房屋征收一次性影響，一季度滬農(nóng)商行非利息凈收入20.35億元，同比增長20.98%。

房產(chǎn)按揭類貸款較2022年末減少超75億

截至今年3月末，滬農(nóng)商行資產(chǎn)總額1.44萬億元，較上年末增加493.83億元，增幅3.55%。貸款和墊款總額7233.75億元，較上年末增加118.91億元，增幅1.67%；吸收存款本金1.02萬億元，較上年末增加48.82億元，增幅0.48%。

盡管業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步提升，但在減費(fèi)讓利、利率市場化持續(xù)推進(jìn)以及新增貸款利率下降等因素影響下，滬農(nóng)商行同樣面臨息差下行壓力。

2023年和2024年一季度，滬農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)利息凈收入207億元、50.5億元，同比下降0.26%、1.95%。2023年，該行的凈利差1.61%，同比下降14個(gè)基點(diǎn)，凈利息收益率1.67%，同比下降16個(gè)基點(diǎn)。

長江商報(bào)記者注意到，從貸款投放來看，滬農(nóng)商行的貸款增量主要為對公貸款，個(gè)人貸款規(guī)模則呈現(xiàn)收縮趨勢。

截至2023年末，滬農(nóng)商行的企業(yè)貸款和墊款總額為4150.13億元，較上年末增長8.65%；個(gè)人貸款和墊款總額2109.49億元，較上年末減少1.38%。今年3月末，該行的企業(yè)貸款和墊款總額繼續(xù)增長至4215.25億元，但個(gè)人貸款和墊款總額則減少至2052.81億元。

此前的2020年至2022年末，滬農(nóng)商行的個(gè)人貸款和墊款總額分別為1617.46億元、1989.39億元、2138.92億元。換言之，2022年末至2024年3月末，15個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，滬農(nóng)商行的個(gè)人貸款和墊款規(guī)模整體縮水了86.1億元。

這與“提前還貸潮”不無關(guān)系。2023年末，滬農(nóng)商行的個(gè)人貸款中，房產(chǎn)按揭類貸款余額1019.36億元，較上年末略降58.85億元，降幅5.46%；非房產(chǎn)按揭類貸款余額879.60億元，較上年末增長46.79億元，增幅5.62%。

2024年3月末，滬農(nóng)商行的個(gè)人貸款中，房產(chǎn)按揭類貸款余額1002.82億元，較上年末下降1.62%，且較2022年末整體減少75.39億元；非房產(chǎn)按揭類貸款余額842.40億元，較上年末下降4.23%。

而在貸款質(zhì)量方面，截至2023年末，滬農(nóng)商行的整體不良貸款率為0.97%，較上年末微增0.03個(gè)百分點(diǎn)，一季度末再次提升至0.99%。

其中，2023年末，滬農(nóng)商行企業(yè)貸款和墊款的不良率由上年末的1.22%減少至1.1%，個(gè)人貸款和墊款的不良率由上年末的0.79%提升至1.12%，今年3月末小幅下降至1.1%。

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責(zé)編：ZB