中金公司凈利61.56億兩年降42.9%   投行業(yè)務(wù)收入減四成利潤率僅10.81%

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

市場波動行情下，頭部券商業(yè)績表現(xiàn)分化。

日前，以“三中一華”為代表的頭部券商年報全部披露完畢。四家券商中，僅華泰證券一家營收和凈利雙增，其他三家業(yè)績均有不同程度下滑。

長江商報記者注意到，在A股IPO節(jié)奏階段性放緩的2023年，上市券商的投行業(yè)務(wù)也受到影響。素有“投行貴族”之稱的中金公司（601995.SH、03908.HK），其投行業(yè)務(wù)表現(xiàn)也成為市場關(guān)注的焦點。

年報顯示，2023年，中金公司實現(xiàn)營業(yè)收入229.9億元，同比減少11.87%；歸屬于母公司股東的凈利潤（凈利潤，下同）61.56億元，同比減少18.97%。

值得關(guān)注的是，中金公司已連續(xù)兩年營收和凈利雙降，且公司2023年營業(yè)收入和凈利潤較2021年的高點分別減少23.7%、42.89%。

年報顯示，2023年，中金公司作為主承銷商完成了A股IPO項目17單，主承銷金額322.45億元，排名市場第四；作為主承銷商完成A股再融資項目26單，主承銷金額493.35億元，排名市場第三。

不過，中金公司2023年的投資銀行業(yè)務(wù)營業(yè)收入為32.42億元，同比減少40.3%，營業(yè)利潤率為10.81%，同比減少22.2個百分點。包括投資銀行在內(nèi)，中金公司六大主要業(yè)務(wù)條線收入均出現(xiàn)負增長。

頭部券商業(yè)績表現(xiàn)分化

年報顯示，2023年，中金公司實現(xiàn)營業(yè)收入229.9億元，同比減少11.87%；凈利潤61.56億元，同比減少18.97%。

長江商報記者注意到，中金公司已連續(xù)兩年營收和凈利雙降。2020年至2022年，中金公司的營業(yè)收入分別為236.6億元、301.31億元、260.87億元，同比增長50.17%、27.35%、-13.42%；凈利潤分別為72.07億元、107.78億元、75.98億元，同比增長70.04%、49.54%、-29.51%。

若以2021年業(yè)績?yōu)榛鶖?shù)，近兩年間，中金公司營業(yè)收入和凈利潤整體分別下降23.7%、42.89%。

值得關(guān)注的是，在已披露2023年業(yè)績的上市券商中，頭部券商業(yè)績表現(xiàn)分化明顯。

東財Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，A股共有25家上市券商披露2023年年報。其中，15家上市券商營收增長，16家券商凈利潤增長。同時也有10家券商營業(yè)收入下滑，9家券商凈利潤下滑。

以“三中一華”為代表的頭部券商中，中信證券、中信建投分別實現(xiàn)營業(yè)收入600.68億元、232.43億元，同比分別減少7.74%、15.68%；凈利潤197.21億元、70.34億元，同比分別減少7.49%、6.45%。但華泰證券全年實現(xiàn)營業(yè)收入365.78億元，同比增長14.19%；凈利潤127.51億元，同比增長15.35%。

此外，國泰君安、中國銀河、廣發(fā)證券、海通證券、申萬宏源、招商證券分別實現(xiàn)營業(yè)收入361.4億元、336.44億元、233億元、229.53億元、215.01億元、198.21億元，同比增長1.89%、0.0062%、-7.29%、-11.54%、4.32%、3.13%；凈利潤93.74億元、78.79億元、69.78億元、10.08億元、46.06億元、87.64億元，同比增長-18.55%、1.43%、-12%、-84.59%、65.16%、8.6%。

相比較而言，中小券商2023年業(yè)績表現(xiàn)亮眼。其中，紅塔證券全年實現(xiàn)營業(yè)收入12.01億元、凈利潤3.12億元，增幅達43.63%、710.57%；中泰證券實現(xiàn)營業(yè)收入127.6億元、凈利潤18億元，同比增長36.86%、204.94%。中原證券、西南證券、國盛金控的凈利潤增速均超過90%。

六大業(yè)務(wù)條線收入均降

2023年，中金公司的投行業(yè)務(wù)表現(xiàn)也成為市場關(guān)注的焦點。

數(shù)據(jù)顯示，2023年，A股IPO共完成314單，融資規(guī)模3589.71億元，同比下降31.3%；A股再融資共完成293單，融資規(guī)模4027.08億元，同比下降39.8%。

港股一級市場方面，港股IPO共完成67單，融資規(guī)模58.88億美元，同比下降56.0%；港股再融資和減持共完成204單，交易規(guī)模126.03億美元，同比增加19.6%。

在此背景下，A股市場方面，2023年，中金公司作為主承銷商完成了A股IPO項目17單，主承銷金額322.45億元，排名市場第四；作為主承銷商完成A股再融資項目26單，主承銷金額493.35億元，排名市場第三。

港股市場方面，2023年，中金公司作為保薦人主承銷港股IPO項目20單，完成極兔速遞香港IPO、途虎養(yǎng)車港股IPO、第四范式港股IPO等項目，主承銷規(guī)模12.18億美元，排名市場第一；作為全球協(xié)調(diào)人主承銷港股IPO項目22單，主承銷規(guī)模9.86億美元，排名市場第一；作為賬簿管理人主承銷港股IPO項目23單，主承銷規(guī)模5.29億美元，排名市場第一。

盡管投行地位較為穩(wěn)定，但從規(guī)模來看，中金公司的投行業(yè)務(wù)收入下滑明顯。年報顯示，2023年，中金公司的投資銀行業(yè)務(wù)營業(yè)收入為32.42億元，同比減少40.3%，營業(yè)利潤率10.81%，同比減少22.2個百分點。

中金公司稱，主要是由于投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費及傭金凈收入減少，該減少被因科創(chuàng)板跟投而持有的證券市值上升帶來的權(quán)益投資產(chǎn)生的損益凈額的變動而帶來的營業(yè)收入的增加部分抵消。

長江商報記者還注意到，包括投資銀行業(yè)務(wù)在內(nèi)，中金公司六大主營業(yè)務(wù)條線收入均有不同程度下滑。

其他業(yè)務(wù)中，中金公司的股票業(yè)務(wù)、固定收益、資產(chǎn)管理、私募股權(quán)、財富管理業(yè)務(wù)2023年分別實現(xiàn)營業(yè)收入52.52億元、25.19億元、9.53億元、17.45億元、68.75億元，同比減少12.03%、19.09%、15.63%、17.36%、0.87%。

對此，中金公司表示，2023年資本市場表現(xiàn)承壓，全球股市受到貨幣政策調(diào)整、地緣局勢緊張、經(jīng)濟復(fù)蘇與通脹壓力等各種擾動，各個市場漲跌互現(xiàn)，分化差異明顯，全年A股市場先揚后抑，活躍度較去年同期有所下降。在此影響下，各業(yè)務(wù)分部的營業(yè)收入相較于2022年均呈現(xiàn)不同程度的下降。

而股票業(yè)務(wù)收入下滑主要是由于經(jīng)紀業(yè)務(wù)及資本引薦業(yè)務(wù)相關(guān)手續(xù)費及傭金凈收入減少，同時，境外融資利率上升導(dǎo)致利息支出增長，上述因素帶來的營業(yè)收入減少被交易性金融工具投資及衍生品業(yè)務(wù)相關(guān)的收益凈額增加部分抵消。

責(zé)編：ZB