紫金礦業(yè)銅金產(chǎn)量高增營(yíng)收凈利雙失速   投資現(xiàn)金凈流出340億全球狂購(gòu)

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 沈右榮

中國(guó)礦產(chǎn)巨頭紫金礦業(yè)（601899.SH）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)低于市場(chǎng)預(yù)期。

根據(jù)紫金礦業(yè)最新披露的年度報(bào)告，2023年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“凈利潤(rùn)”）分別超過(guò)2900億元、200億元，均創(chuàng)歷史新高，但增速均為個(gè)位數(shù)，明顯放緩。

2023年，金價(jià)走高、銅價(jià)上漲，紫金礦業(yè)的礦產(chǎn)銅、礦產(chǎn)金產(chǎn)量均出現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)，為何營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)雙雙失速呢？

成本上漲、財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，是紫金礦業(yè)凈利潤(rùn)失速的主要原因。2023年，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用達(dá)32.68億元，同比增長(zhǎng)71.57%。

同時(shí)，紫金礦業(yè)的全球收購(gòu)的勢(shì)頭不減。2023年，公司投資現(xiàn)金流凈流出339.65億元，完成蘇里南羅斯貝爾金礦、蒙古哈馬戈泰銅金礦交割。

2023年度，紫金礦業(yè)計(jì)劃派發(fā)現(xiàn)金紅利達(dá)65.79億元，分紅率將達(dá)31.15%。

值得一提的是，基于全球收購(gòu)布局，紫金礦業(yè)的財(cái)務(wù)壓力明顯，截至2023年底，公司有息負(fù)債達(dá)1418.36億元。

去年三、四季度凈利高增長(zhǎng)

紫金礦業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彙?/p>

3月22日晚間，紫金礦業(yè)披露2023年度報(bào)告，當(dāng)年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2943.03億元，同比增長(zhǎng)8.54%；凈利潤(rùn)為211.19億元，同比增長(zhǎng)5.38%。

2023年，公司的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均創(chuàng)歷史新高，但同比增速均不到10%，為近四年最低水平。

2020年至2022年，紫金礦業(yè)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為1715.01億元、2251.02億元、2703.29億元，同比增長(zhǎng)26.01%、31.25%、20.09%；凈利潤(rùn)為65.09億元、156.73億元、200.42億元，同比增長(zhǎng)51.93%、140.80%、27.88%。

從單季度業(yè)績(jī)看，公司在三、四季度重回高速增長(zhǎng)軌道。2023年一、二季度，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為749.45億元、753.89億元，同比增長(zhǎng)15.71%、11.38%；凈利潤(rùn)為54.42億元、48.60億元，同比下降11.14%、25.30%。三、四季度，公司營(yíng)業(yè)收入分別為746.74億元、683.95億元，同比增長(zhǎng)4.10%、3.41%；凈利潤(rùn)為58.63億元、49.54億元，同比增長(zhǎng)45.22%、46.80%。

從季度營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度看，公司的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)的變動(dòng)幅度是背離的。其中，三、四季度，凈利潤(rùn)重回高速增長(zhǎng)軌道。

礦產(chǎn)金、礦產(chǎn)銅是紫金礦業(yè)的利潤(rùn)主力。2023年，公司實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)金67.73噸、礦產(chǎn)銅100.73萬(wàn)噸、礦產(chǎn)鋅（鉛）46.7萬(wàn)噸、礦產(chǎn)銀412噸，分別同比增長(zhǎng)20.17%、11.13%、2.89%、4.09%，新增當(dāng)量碳酸鋰2903噸。

2023年，全球有色金屬價(jià)格分化加劇，受地緣政治沖突等因素綜合影響，黃金價(jià)格持續(xù)偏強(qiáng)再創(chuàng)歷史新高；銅價(jià)因新能源需求持續(xù)強(qiáng)勁，且供應(yīng)擾動(dòng)頻發(fā)，表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺。

紫金礦業(yè)的礦山產(chǎn)金銷(xiāo)售量約6.67萬(wàn)千克，同比增長(zhǎng)9.68%；礦山產(chǎn)銅銷(xiāo)售量約81萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.75%。礦山產(chǎn)金的金錠銷(xiāo)售單價(jià)為433.09元/克，同比增長(zhǎng)12.28%；金精礦的銷(xiāo)售單價(jià)為378.60元/克，同比增長(zhǎng)6.76%。礦山產(chǎn)銅方面，銅精礦銷(xiāo)售單價(jià)為4.94萬(wàn)元/噸，同比增長(zhǎng)3.95%；電積銅銷(xiāo)售單價(jià)為5.64萬(wàn)元/噸，同比增長(zhǎng)1.89%；電解銅銷(xiāo)售單價(jià)為5.96萬(wàn)元/噸，同比下降6.28%。

盡管產(chǎn)量、銷(xiāo)量、價(jià)格均在上漲，但是，受成本上漲等因素影響，紫金礦業(yè)的礦山產(chǎn)金和礦山產(chǎn)銅的毛利率均有一定程度下降。

財(cái)務(wù)費(fèi)32.68億同比增71.57%

除了成本上漲帶動(dòng)毛利率下降，導(dǎo)致紫金礦業(yè)凈利潤(rùn)增速放緩?fù)猓�公司�?cái)務(wù)費(fèi)用快速增長(zhǎng)也吞噬了部分凈利潤(rùn)。

截至2023年底，紫金礦業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為59.66%，同比上升0.33個(gè)百分點(diǎn)，較2021年底的55.47%上升了4.19個(gè)百分點(diǎn)。期末，公司貨幣資金184.49億元，交易性金融資產(chǎn)53.07億元，交易性金融資產(chǎn)主要為以短期盈利為目的股權(quán)投資、衍生金融資產(chǎn)。對(duì)應(yīng)的短期借款209.89億元、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債180.29億元、長(zhǎng)期借款775.31億元、應(yīng)付債券252.87億元，長(zhǎng)短期債務(wù)合計(jì)為1418.36億元。其中，短期債務(wù)為390.18億元。

2022年底，公司長(zhǎng)短期債務(wù)合計(jì)為1240.02億元，其中短期債務(wù)為313.11億元。

與2022年底相比，2023年底，紫金礦業(yè)的長(zhǎng)短期債務(wù)及短期債務(wù)分別增加了178.34億元、77.07億元。

債務(wù)增加最明顯的反應(yīng)是財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)。2023年，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用為32.68億元，同比增加13.63億元，增幅為71.57%。

2023年，紫金礦業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為368.60億元，同比增加81.81億元。

債務(wù)增加主要是因?yàn)橥顿Y并購(gòu)，2023年紫金礦業(yè)的全球收購(gòu)步履不停。

在國(guó)外，2023年初，公司完成蘇里南羅斯貝爾金礦、蒙古哈馬戈泰銅金礦交割，其中羅斯貝爾金礦為2023年全球成交規(guī)模最大、交易成本最優(yōu)的在產(chǎn)黃金礦山之一。受邀主導(dǎo)剛果（金）世界級(jí)馬諾諾鋰礦東北部綠地勘探開(kāi)發(fā)，正緊密推進(jìn)地質(zhì)勘查，已完成首采區(qū)全部鉆探，揭露礦體規(guī)模和礦化情況符合設(shè)計(jì)預(yù)期。

今年初，公司與加拿大索拉里斯簽署認(rèn)購(gòu)其15%股份協(xié)議，索拉里斯100%持有厄瓜多爾世界級(jí)瓦林查斑巖銅礦，截至2022年4月的資源估算報(bào)告顯示，該項(xiàng)目擁有金屬資源量銅618萬(wàn)噸、鉬28萬(wàn)噸、金63噸，且有顯著找礦增儲(chǔ)潛力。

在國(guó)內(nèi)，2023年，公司完成西藏昂仁縣朱諾銅礦48.59%權(quán)益并購(gòu)，新增權(quán)益資源量（含儲(chǔ)量）銅142.78萬(wàn)噸、鉬2.78萬(wàn)噸，銀456噸。公司還完成了道縣湘源硬巖鋰礦剩余34%權(quán)益、雅江措拉鋰輝石礦20%權(quán)益、備戰(zhàn)鐵礦49%權(quán)益等資源投資并購(gòu)。

2023年，紫金礦業(yè)投資現(xiàn)金流為凈流出339.65億元，其中購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金為304.29億元。

在年報(bào)中，紫金礦業(yè)董事長(zhǎng)陳景河表示，礦產(chǎn)資源是礦業(yè)公司最核心資產(chǎn)。目前，紫金礦業(yè)保有權(quán)益資源量為銅約7500萬(wàn)噸、黃金約3000噸、鋅（鉛）超過(guò)1000萬(wàn)噸、銀約1.5萬(wàn)噸，當(dāng)量碳酸鋰超過(guò)1300萬(wàn)噸。

責(zé)編：ZB